科技估值重置是2026年的「大新聞」--美國銀行的Subramanian

美國銀行證券（BofA Securities）股票和量化策略主管Savita Subramanian警告稱，儘管預計盈利將強勁增長，但大型科技公司（VGT）、（IYW）、（XLK）、（MAGS）的估值可能會重置。

蘇布拉馬尼安在接受CNBC採訪時表示，擔心投資者正在用科技股「購買夢想」，在沒有明確證據表明短期貨幣化的情況下，為建設電力基礎設施和人工智能數據中心的公司支付峰值或接近峰值的倍數。

她表示：「我們為成長股支付了很高的倍數，但我們不確切知道未來幾年這一切會如何發展。」她指出，由於權力限制和實施挑戰，人工智能投資的真正貨幣化可能要到2026年才能實現。

雖然Subramanian預測明年盈利將強勁增長14%，達到每股310美元，但她認為市場不一定會效仿。

「估值重置是明年的大新聞，」她表示，並補充説，「從歷史上看，如果你看看多年來真正強勁的盈利增長，你不一定看到最強勁的市場漲幅。」

與市場共識相反，Subramanian建議增加對主食消費品（XLP）和折扣零售商（WMT）、（DG）、（TJX）、（ROST）.

她認為，由於幾個因素，包括可能增加的退税以及政府在中期選舉前努力解決通脹問題，低收入消費者羣體可能會在未來幾個月出現改善。