花旗：微降申洲國際(02313)目標價至94港元 維持「買入」評級

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，將申洲國際(02313)2025至27年盈利預測下調2%，目標價相應由95港元降至94港元，維持「買入」評級，並認為股價下跌或反映管理層對銷量展望較為保守，反而提供買入機會，因2026財年預期股息率達4.8%，且未來3年每股盈利年均複合增長率達12%。

該行將今年申洲國際下半年的銷量增長預測，由高單位數降至中單位數，主要因第三季銷量增長近乎持平，兩大主要品牌仍需時與集團商討分攤關税。不過，該行觀察到10月及11月的交付量已加速增長，以追趕第三季落后的進度。另外，該行預期毛利率按季擴張的指引維持不變，而且2026財年毛利率超過28%的目標亦大致不變。