AI Blues正在影響Salesforce -您的SaaS ETF會成為下一個嗎？

Salesforce Inc（紐約證券交易所代碼：CRM）今年暴跌30%，正在重塑整個SaaS ETF領域的情緒。

由於該股目前處於2004年IPO以來的最低估值，投資者正在重新思考是否正在進行更廣泛的雲軟件重置，或者市場是否只是對人工智能中斷擔憂反應過度。

彭博社的一份報告指出，隨着人們越來越擔心，人工智能原生挑戰者可能會在Salesforce自己的工具（如Agentforce）產生有意義的利潤之前蠶食Salesforce的核心產品，壓力開始增加。

儘管管理層指導收入恢復兩位數增長，但華爾街一年來對前瞻性預測沒有任何改變，這表明人們對這一前景抱有深深的懷疑。Salesforce的預期收益不到19倍，而10年平均收益為47倍，突然成為大型軟件公司的便宜貨，但有附加條件。

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也就是説，兩隻雲主題ETF持有可觀的Salesforce風險敞口：Themes Cloud Computing ETF（NASDAQ：CLD）約為4.5%，富達雲計算ETF（BATS：FCLD）超過4%。這兩個權重都不會成就或毀掉任何一隻基金，但Salesforce仍然牢牢地位居其榜首--這足以讓CRM的下滑在整個雲軟件面臨壓力的一年里給業績留下了明顯的印記。

過去一個月，CLD下跌了超過5%，而FCLD同期下跌了超過7%。

摩根士丹利的SaaS籃子在2025年已經下降了12%，反映出這些人工智能擔憂已經深入到該行業。

可以提出一個合理的論點，即對於長期投資者來説，這是可能的。這兩個ETF都提供了對雲基礎設施、SaaS平臺和下一代企業軟件的多元化投資，這些領域中的每一個都仍然受益於人工智能的採用、數據增長和企業自動化。

Salesforce預計未來幾年收入將實現兩位數增長。據彭博社報道，考慮到這一點，分析師表示，這對投資者來説可能是一個絕佳的逢低買入機會。

分析師表示，由於SaaS的估值目前較基本面有30-40%的折扣，這些基金可能正處於周期性切入點。

但短期波動是不可避免的。如果人工智能原生破壞者在現任者證明貨幣化之前繼續竊取思想份額，那麼CLOD和FCLD都可能保持波動。尋求更平穩的投資者可能希望堅持更廣泛的技術ETF，如景順QQQ信託（納斯達克股票代碼：QQQ），其中CRM的權重較小。S

直到，如果Salesforce穩定下來--或者只是證明它能夠捍衞自己的地盤--這些雲ETF將有望抓住復甦。目前，它們就像是市場可能低估了一個行業的搶先體驗門票。

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圖片：Shutterstock