加拿大皇家銀行報告第四季度和2025年業績

除非另有説明，所有金額均以加元計算，並基於我們截至2025年10月31日止年度和季度的經審計年度和未經審計中期合併財務報表以及根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則（IFRS）編制的相關附註。我們的2025年年度報告（包括我們經審計的年度合併財務報表以及隨附的管理層討論與分析）、我們的2025年年度信息表和我們的補充財務信息可在我們的網站rbc.com/investorrelations和sedarplus.com上獲取。

2025年淨收入204億美元同比增長25%

2025年稀釋EPS 1 $14.07年同比上漲25%

2025年PCL總額1 44億美元PCL貸款比率1同比增長8個基點1

2025年ROE 1 16.3%高於去年的14.4%

CET 1比率1 13.5%高於監管要求

2025年調整后淨收入2 209億美元同比增長20%

2025年調整后稀釋后的EPS 2 $14.43同比上漲19%

2025年ACL 1總額75億美元ACL貸款比率1環比下降3個基點

2025年調整后ROE 2為16.7%，高於去年的15.5%

2025年MCR 1 127%低於上季度的129%

多倫多，2025年12月3日/CNW/ -加拿大皇家銀行3（TCX：RY）（紐約證券交易所代碼：RY）今天報告，截至2025年10月31日的年度淨利潤為204億美元，比上年增加41億美元，即25%。稀釋后的每股收益為14.07美元，比上年增長25%，反映了我們各個業務部門的增長。調整后淨收入2和調整后稀釋后的EPS 2分別為209億美元和14.43美元，較上年分別增長20%和19%。

我們的綜合業績包括對受損貸款增加撥備，主要是商業銀行、個人銀行和資本市場。受損貸款比率1的PDC為37個基點，比上一年上升9個基點。

撥備前税前收入2為300億美元，比去年增長30%，主要是由於淨利息收入增加，反映了個人銀行業務和商業銀行業務的平均業務量穩健增長以及我們大部分業務部門的利差增加。全球市場和資本市場企業與投資銀行業務收入的增加以及財富管理部門的收費收入的增加反映了市場升值和淨銷售額的增加也促成了這一增長。這些因素被業績改善和業務持續投資帶來的更高薪酬導致的更高費用所部分抵消。本期撥備前税前收益2包括收購加拿大匯豐銀行（HSBC Canada）額外五個月業績的影響。

我們的資本狀況保持強勁，CET 1比率1為13.5%，支持銷量穩健增長。此外，今年我們通過普通股息和股票回購向股東返還了113億美元。

今天，我們宣佈季度股息為每股1.64美元，增加0.10美元或6%。對於2026財年，我們已將ROE財務目標修改爲17%+，以反映因戰略計劃的執行而提高的收入生產率和成本效率。

「2025年，我們進一步提升了作為世界上最值得信賴和最成功的金融機構之一的地位。加拿大皇家銀行出色的財務業績和戰略雄心是這一故事的重要組成部分，但我們實現成果的方式繼續決定着我們的成功。我們不懈的客户關注正在塑造我們所做的一切--從我們擴大全球特許經營權的方式到我們如何提供見解和值得信賴的建議，幫助客户應對快速變化的經濟。正如我們在投資者日上分享的那樣，將其與全球連通性和規模相結合是RBC繼續為我們的1900多萬客户創造長期價值的基礎。

展望2026年，我們的財務實力仍然是我們最大的優勢之一，支撐着我們強大的信用評級，並使我們有能力為未來的增長提供資金並追求以客户為中心的雄心。這與我們跨部門和地區的多元化業務模式、技術和數據規模、我們值得信賴的品牌以及RBC團隊員工的辛勤工作和奉獻精神相結合。"

- 戴夫·麥凱，加拿大皇家銀行行長兼首席執行官

_______________________________________

1請參閱截至2025年12月2日的年度管理層討論和分析的術語表部分，涵蓋截至2025年10月31日的財年，可在sedarplus.com上查看，以瞭解這些措施的組成。該解釋通過引用併入本文。

2這些是非GAAP指標。有關更多信息（包括對賬），請參閱本收益發布第11至12頁的關鍵績效和非GAAP指標部分。

3當我們説「我們」、「我們」、「我們的」、「銀行」或「RBC」時，我們指的是加拿大皇家銀行及其子公司（如適用）。

2025年全年業務板塊表現

2025年第四季度業績

創紀錄的淨利潤和稀釋后的每股收益分別為54億美元和3.76美元，均較一年前增長29%，反映出資本市場、財富管理、個人銀行業務和商業銀行業務業績上升，但部分被保險業務業績下降所抵消。前期業績包括匯豐加拿大交易和整合成本，該成本被視為指定項目並在企業支持中報告。PDC貸款比率為39個基點，較上年上升4個基點。調整后淨收入5和調整后稀釋后的EPS 5分別為56億美元和3.85美元，均比上年增長25%。

創紀錄的撥備前税前收入5為78億美元，比一年前增長了29%，主要是由於全球市場以及資本市場企業與投資銀行業務的收入增加。我們的個人銀行和商業銀行部門淨利息收入較高，反映了平均交易量增長和利差較高，以及財富管理部門收費客户資產較高也促成了這一增長。這些因素被業績增加帶來的更高可變補償部分抵消。

與上一季度相比，淨收入相對持平，反映了財富管理和資本市場業績的增長，部分被保險、個人銀行和商業銀行業績的下降所抵消。調整后的淨收入5與同期持平。本季度業績反映出信貸損失撥備增加，PCL貸款比率為39個基點，較上一季度上升4個基點。

報告：

調整5：

Q4 2025與Q4 2024相比

· 淨利潤54.34億美元

29%

· 淨利潤55.54億美元

↑ 25%

· 每股攤薄收益為3.76美元

↑ 29%

· 稀釋后的每股收益為3.85美元

25%

· 淨資產收益率為16.8%

252個基點

· 淨資產收益率為17.2%

210個基點

· CET 1比率6為13.5%

£ 30個基點

2025年第四季度與2025年第三季度相比

· 淨利潤54.34億美元

-0%

· 淨利潤55.54億美元

-0%

· 每股攤薄收益為3.76美元

-0%

· 稀釋后的每股收益為3.85美元

-0%

· 淨資產收益率為16.8%

~ 48個基點

· 淨資產收益率為17.2%

#50個基點

· CET 1比率6為13.5%14

£ 30個基點

____________________________________________

4市場份額使用金融機構監管辦公室（NSFI）（M4）、證券和投資管理協會（SIMA）和加拿大銀行家協會（CBA）提供的最新數據計算，截至2025年8月和2025年6月。這基於以下關鍵產品類別：個人貸款（包括住宅抵押貸款）、個人核心存款和保證投資證書、信用卡和長期共同基金。

5這些是非GAAP指標。有關更多信息（包括對賬），請參閱本收益發布第11至12頁的關鍵績效和非GAAP指標部分。

6有關這些措施的組成的解釋，請參閱截至2025年12月2日的年度管理討論和分析的術語表部分，涵蓋截至2025年10月31日的財年，可在sedarplus.com上查看。該解釋通過引用併入本文。

精選財務及其他亮點（1）

截至三個月結束時

截至年底

十月31

七月31

十月31

十月31

十月31

（百萬加元，每股、數量和百分比金額除外）

2025

2025

2024

2025

2024

總收入

$

17，209

$

16，985

$

15，074

$

66，605

$

57，344

PCL

1，007

881

840

四千三百六十二

3，232

非利息支出

9，374

9，232

9，019

36，592

34，250

税前收入

6，828

6，872

5，215

25，651

19，862

淨收入

$

5，434

$

5，414

$

4，222

$

20，369

$

16，240

淨利潤-調整后（2），（3）

$

5，554

$

5，534

$

4，439

$

20，870

$

17，430

分部-淨利潤

個人銀行

$

1，887

$

1，938

$

1，579

$

7，105

$

5，921

商業銀行

810

836

774

3，020

2，818

理財

1，284

1，096

969

4，289

3，422

保險

98

247

162

828

729

資本市場

1，431

1，328

985

5，393

4，573

企業支持

（76）

（31）

（247）

（266）

（1，223）

淨收入

$

5，434

$

5，414

$

4，222

$

20，369

$

16，240

選信息

每股收益-基本

$

3.77

$

3.76

$

2.92

$

14.10

$

11.27

每股收益-稀釋

3.76

3.75

2.91

14.07

十一點二十五

每股收益-基本調整后（2），（3）

3.86

3.84

3.07

14.46

12.11

每股收益-稀釋調整后（2），（3）

3.85

3.84

3.07

14.43

12.09

普通股回報率（ROE）（3）

16.8%

17.3%

14.3%

16.3%

14.4%

調整后普通股權益回報率（ROE）（2），（3）

17.2%

17.7%

15.1%

16.7%

百分之十五點五

平均普通股權益（4）

$

124，900

$

121，450

$

114，750

$

122，050

$

110，650

淨息差（NIM）-平均收益資產，淨（3）

1.62%

1.61%

1.68%

1.62%

1.54%

SLC貸款佔平均淨貸款和收款的百分比

0.39%

0.35%

0.35%

0.43%

0.35%

PDC績效貸款佔平均淨貸款和收款的百分比

0.01%

（0.01）%

0.09%

0.06%

0.07%

淨貸款淨貸款的淨貸款和淨貸款的百分比

0.38%

0.36%

0.26%

0.37%

0.28%

總受損貸款（GIL）佔貸款和接受的百分比

0.83%

0.85%

0.59%

0.83%

0.59%

MCR（3）

127%

129%

128%

127%

128%

NSFR（3）

百分之一百一十二

114%

114%

百分之一百一十二

114%

資本、槓桿和總損失吸收能力（TLAC）比率（3），（5）

CET 1比例

13.5%

13.2%

13.2%

13.5%

13.2%

一級資本比率

15.1%

14.8%

14.6%

15.1%

14.6%

總資本比率

16.8%

16.6%

16.4%

16.8%

16.4%

槓桿率

4.4%

4.5%

4.2%

4.4%

4.2%

TLAC比率

31.5%

30.9%

29.3%

31.5%

29.3%

TLAC槓桿率

9.2%

9.3%

8.4%

9.2%

8.4%

精選資產負債表和其他信息（6）

總資產

$

2，325，006

$

2，227，893

$

2，171，582

$

2，325，006

$

2，171，582

證券，扣除適用備抵

561，788

538，012

439，918

561，788

439，918

貸款，扣除貸款損失備抵

一百零四萬二千四百二十二

一百零二萬五千四百六十

九十八萬一千三百八十

1，042，422

981，380

衍生資產

177，206

十五萬五千零二十三

十五萬零六百一十二

177，206

十五萬零六百一十二

存款

一千五百一十五六百一十六

一百四十八萬一千四百七十七

1 409 531

1，515，616

1，409，531

普通股權益

127，417

124，065

118，058

127，417

118，058

總風險加權資產RWA（3），（5）

730，225

723，155

672，282

730，225

672，282

管理資產（AUM）（3）

1，573，800

1，469，800

1，342，300

1，573，800

1，342，300

管理資產（AUA）（3），（7）

5，599，000

5，213，500

4，965，500

5，599，000

4，965，500

共同份額信息

已發行股份（000股）-平均基本股份

1，403，782

1，407，280

1，414，460

1，409，072

1，411，903

- 平均稀釋

1，406，696

1，409，680

1，416，829

1，411，589

1，413，755

- 期末

1，400，114

1，405，044

1，414，504

1，400，114

1，414，504

每股普通股宣佈的股息

$

一點五四

$

一點五四

$

1.42

$

6.04

$

5.60

股息收益率（3）

3.1%

3.5%

3.5%

3.4%

3.9%

派息率（3）

41%

41%

49%

43%

50%

普通股價格（多倫多證券交易所RY）（8）

$

205.47

$

177.79

$

168.39

$

205.47

$

168.39

市值（多倫多證券交易所）（9）

287，681

249，803

238，188

287，681

238，188

業務信息（數量）

員工（相當於全職）（FTE）

96，628

97，116

94，838

96，628

94，838

銀行分行

1，263

1，271

1，292

1，263

1，292

自動提款機（ATM）

4，183

4，298

4，367

4，183

4，367

期間平均美元相當於1.00加元（9）

$

0.720

$

0.728

$

0.733

$

0.712

$

0.736

期末美元相當於1.00加元

$

0.713

$

0.722

$

0.718

$

0.713

$

0.718

（1）

2024年3月28日，我們完成了對加拿大匯豐銀行的收購（匯豐加拿大交易）。加拿大匯豐銀行業績已從截止日期起進行合併，並納入我們的個人銀行業務、商業銀行業務、財富管理和資本市場部門。

（2）

這些是非GAAP指標或比率。有關更多詳細信息（包括對賬），請參閱本收益發布第11至12頁的關鍵績效和非GAAP指標部分。

（3）

有關這些措施組成的解釋，請參閱截至2025年12月2日的年度管理討論和分析的術語表部分，涵蓋截至2025年10月31日的財年，可在www.example.com上查看。該解釋通過引用併入本文。

（4）

平均金額採用旨在逼近該期間每日余額平均值的方法計算。

（5）

資本比率和RWA使用OsFI的資本充足率要求（CAR）指南計算，槓桿率使用OsFI的槓桿要求（LR）指南計算，TLAC和TLAC槓桿率使用OsFI的TLAC指南計算。CAR指南和LR指南均基於巴塞爾協議III框架。欲瞭解更多詳細信息，請參閱我們2025年年度報告的資本管理部分。

（6）

代表期末現貨余額。

（7）

AUA分別包括150億美元和50億美元（2025年7月31日-150億美元和60億美元，2024年10月31日-150億美元和60億美元）的證券化住宅抵押貸款和信用卡貸款。

（8）

基於期末多倫多證券交易所收盤價。

（9）

平均金額使用本期月底現貨匯率計算。

2025年第四季度報告分部績效

個人銀行

截至三個月結束時

十月31

七月31

十月31

（百萬加元，百分比金額除外，另有説明）

2025

2025

2024

淨利息收入

$

三千七百七十四

$

3，698

$

三千三百四十六

非利息收入

1，404

1，362

1，312

總收入

5，178

5，060

4，658

關於績效資產的PCC

32

17

124

關於受損資產的SLC

487

427

359

PCL

519

444

483

非利息支出

2，076

1，958

2，033

税前收入

2，583

2，658

2，142

淨收入

$

1，887

$

1，938

$

1，579

按業務分類的收入

個人銀行-加拿大

$

四千八百六十

$

4，751

$

4，366

加勒比和美國銀行業

318

309

292

主要比率

Roe

25.6%

27.0%

23.8%

NIM

2.70%

2.68%

2.49%

效率比（1）

40.1%

38.7%

43.6%

運營槓桿（1）

9.1%

11.8%

2.1%

選定的資產負債表信息

平均總資產

$

571，800

$

564，800

$

552，400

平均總盈利資產，淨

554，300

547，400

534，500

平均貸款和接受，淨

543，500

537，100

52.5萬

日均存款

436，400

437，300

431，000

其他信息

AUA（2），（3）

$

288，500

$

二十七萬二千七百

$

二十五萬五千四百

平均AUA

28萬4萬

266，500

252，400

AUM（3）

6，100

五千八百

6，400

員工數量（全職員工）（4）

32，335

38，220

38，642

信用信息

已減值貸款的PCL佔平均貸款和承兑淨額的百分比

0.36%

0.32%

0.27%

其他選定信息-個人銀行業務-加拿大

淨收入

$

1，788

$

1，843

$

1，485

NIM

2.63%

2.61%

2.41%

效率比

38.4%

37.2%

41.8%

經營槓桿

9.0%

12.5%

2.5%

（1）

有關該指標組成的解釋，請參閱截至2025年12月2日的年度管理討論和分析的術語表部分（截至2025年10月31日的財年），可在sedarplus.com上查看。該解釋通過引用併入本文。

（2）

AUA包括截至2025年10月31日的證券化住宅抵押貸款和信用卡貸款，分別為150億美元和50億美元（2025年7月31日-150億美元和60億美元，2024年10月31日-150億美元和60億美元）。

（3）

代表期末現貨余額。

（4）

包括個人銀行和商業銀行所有共享服務的FTE，相關非利息費用分配給個人銀行和商業銀行。從2025年第四季度起，大約5，500名以前共享服務、現在致力於商業銀行業務的FTE從個人銀行業務轉移到商業銀行業務。因此，截至2025年7月31日和2024年10月31日期間的FTE可能無法完全比較。

2025年第四季度與2024年第四季度淨利潤比一年前增加3.08億美元，即20%，主要是由於淨利息收入增加，反映了更高的利差和2%的平均業務量增長-加拿大。非利息收入的增加也促成了這一增長。

總收入增加5.2億美元或11%，主要是由於淨利息收入增加，反映了更高的利差以及加拿大個人銀行業務貸款平均量增長3%和存款平均量增長1%。平均共同基金余額較高推動分銷費較高也導致了這一增長。

NIM上漲21個基點，主要是由於產品結構的有利變化以及高利率環境的持續影響。

PCL增加了3600萬加元或7%，主要是由於我們加拿大投資組合中減值貸款的撥備增加。但部分因信貸質素的不利變動減少及宏觀經濟預測的有利變動導致履約貸款撥備減少而被抵銷。

非利息支出增加4300萬美元或2%，主要是由於營銷和通信成本增加。

2025年第四季度與2025年第三季度相比，淨利潤較上季度減少5100萬美元，即3%，因為淨利息收入增加反映了加拿大個人銀行業務的平均銷量增長和利差增加，以及非利息收入增加反映了平均共同基金余額增加，從而推動了更高的分銷費，但非利息費用增加和更高的社會責任率抵消了這一影響。非利息費用較高反映了營銷成本較高，這主要與新客户獲取活動有關，而PCC較高反映了我們加拿大個人和住宅抵押貸款組合中受損貸款撥備的較高。

NIM上漲2個基點，主要是由於產品結構的有利變化。

商業銀行

截至三個月結束時

十月31

七月31

十月31

（百萬加元，百分比金額除外，另有説明）

2025

2025

2024

淨利息收入

$

一千九百一十

$

1，828

$

1，763

非利息收入

311

324

314

總收入

2，221

2，152

2，077

關於績效資產的PCC

27

3

66

關於受損資產的SLC

346

296

233

PCL

373

299

299

非利息支出

728

697

713

税前收入

1，120

1，156

1，065

淨收入

$

810

$

836

$

774

主要比率

Roe

15.8%

16.3%

16.7%

NIM

3.99%

3.86%

3.89%

效率比

32.8%

32.4%

34.3%

經營槓桿

4.8%

4.8%

5.8%

選定的資產負債表信息

平均總資產

$

195，400

$

193，200

$

186，100

平均總盈利資產，淨

19萬

187，900

180，200

平均貸款和接受，淨

19萬

187，800

18萬6萬

日均存款

311，300

308，000

301，900

其他信息

員工人數（FTE）（1）

7，012

1，511

1，290

信用信息

淨貸款淨貸款的淨貸款和淨貸款的百分比

0.72%

0.62%

0.52%

（1）

不包括個人銀行和商業銀行之間所有共享服務的FTE，相關非利息費用分配給個人銀行和商業銀行。從2025年第四季度起，大約5，500名以前共享服務、現在致力於商業銀行業務的FTE從個人銀行業務轉移到商業銀行業務。因此，截至2025年7月31日和2024年10月31日期間的FTE可能無法完全比較。

2025年第四季度與2024年第四季度淨利潤比一年前增加3600萬美元，增幅為5%，主要是由於淨利息收入增加，反映了平均成交量增長4%和利差增加，部分被較高的PCC抵消。

總收入增加1.44億美元或7%，主要是由於淨利息收入增加，反映貸款和接受貸款平均量增長5%、存款平均量增長3%以及利差增加。

PDC增加7400萬美元或25%，主要是由於汽車和其他服務業等少數行業的受損貸款撥備增加。但部分因信貸質素的不利變動減少及宏觀經濟預測的有利變動導致履約貸款撥備減少而被抵銷。

非利息費用增加1500萬美元或2%，主要是由於員工相關成本、專業費用和持續技術投資增加，扣除與匯豐加拿大交易相關的已實現協同效應。

2025年第四季度與2025年第三季度相比，淨利潤比上季度減少2600萬美元，即3%，因為淨利息收入增加反映了更高的利差和1%的平均成交量增長，但被更高的淨利息收入和非利息費用所抵消。淨利潤率上升主要反映了汽車和其他服務行業等少數行業的不良貸款撥備增加，但房地產和相關行業的撥備減少部分抵消了這一影響。

理財

截至三個月結束時

十月31

七月31

十月31

（百萬加元，數量、百分比金額除外）

2025

2025

2024

淨利息收入

$

1，443

$

1，321

$

1，282

非利息收入

4，457

4，192

3，904

總收入

5，900

5，513

五千一百八十六

關於績效資產的PCC

（39）

（40）

（57）

關於受損資產的SLC

35

（3）

32

PCL

（4）

（43）

（二十五）

非利息支出

4，313

4，154

3，981

税前收入

1，591

1，402

一千二百三十

淨收入

$

一千二百八十四

$

1，096

$

969

按業務分類的收入

加拿大財富管理

$

1，847

$

1，734

$

1，554

美國財富管理（包括城市國家銀行（City National））

2，573

2，368

2，331

美國財富管理（包括City National）（百萬美元）

1，852

1，724

1，709

全球資產管理

908

853

768

國際財富管理

377

356

350

證券登記

195

202

183

主要比率

Roe

19.7%

17.0%

16.0%

NIM

3.45%

3.27%

3.31%

税前利潤率（1）

27.0%

25.4%

23.7%

選定的資產負債表信息

平均總資產

$

190，300

$

184，200

$

177，800

平均總盈利資產，淨

166，100

16萬4萬

153，900

平均貸款和接受，淨

125，800

121，600

115，100

日均存款

173，200

16.7萬

167，600

其他信息

AUA（2）

$

5，284，800

$

4，916，400

$

4，685，900

AUM（2）

1，563，900

1，460，500

1，332，500

平均AUA

5，191，400

4，848，100

4，621，700

平均管理資產

1，529，100

1，430，300

1，289，500

淨貸款淨貸款的淨貸款和淨貸款的百分比

0.11%

（0.01）%

0.11%

員工人數（FTE）

26，374

26，397

25，672

顧問人數（3）

6，229

6，218

6，116

止三個月

美元、英鎊和歐元兑換對主要利潤表項目的估計影響

2025年第四季度vs

2025年第四季度vs

（百萬加元，百分比金額除外）

2024年第四季度

2025年第三季度

增加（減少）：

總收入

$

70

$

37

PCL

-

-

非利息支出

57

28

淨收入

10

7

1.00科多巴元平均等值美元的百分比變化

（2）%

（1）%

平均相當於1.00加元的英鎊百分比變化

（3）%

0%

平均歐元等值1.00加元的百分比變化

（7）%

（2）%

（1）

税前利潤率的定義是所得税前收入除以總收入。

（2）

代表期末現貨余額。

（3）

代表我們所有財富管理業務中面向客户的顧問。

2025年第四季度與2024年第四季度淨利潤比一年前增加3.15億美元，即33%，主要是由於收費客户資產增加，反映了市場增值和淨銷售，這也推動了可變薪酬的增加。淨利息收入增加反映了貸款和存款平均數量增長以及利差增加、交易收入增加和有利的税收調整也促成了這一增長。

總收入增加7.14億美元或14%，主要是由於收費客户資產增加，反映了市場升值和淨銷售，以及淨利息收入增加，反映了貸款和存款的平均數量增長以及利差上升。客户活動推動的交易收入增加和外匯兌換的影響也促成了這一增長。

PDC增加2100萬美元，主要是由於美國財富管理公司（包括City National）的不良貸款撥備釋放減少，這主要是由於我們宏觀經濟預測的不利變化下降。

非利息費用增加3.32億美元或8%，主要是由於與業績增加相稱的可變薪酬增加、員工成本增加以及外匯兌換的影響。

2025年第四季度與2025年第三季度相比，淨利潤增加1.88億美元，增幅為17%，主要是由於收費客户資產增加，反映了市場增值和淨銷售，這也推動了可變薪酬的增加。淨利息收入增加反映了存款和貸款平均數量增長以及利差上升、客户活動推動的交易收入增加以及有利的税收調整也是這一增長的原因。

保險

截至三個月結束時

十月31

七月31

十月31

（百萬加元，百分比金額除外，另有説明）

2025

2025

2024

非利息收入

保險服務結果

$

78

$

279

$

173

保險投資結果

76

48

66

其他收入

55

41

39

總收入

209

368

278

非利息支出

74

74

75

税前收入

135

294

203

淨收入

$

98

$

247

$

162

主要比率

Roe

20.6%

47.9%

31.7%

選定的資產負債表信息

平均總資產

$

31，400

$

31，000

$

28，300

其他信息

保費和押金（1），（2）

$

1，778

$

1，456

$

1，643

淨保險合同負債（3）

23，746

22，693

21，643

合同服務利潤率（CSM）（4）

1，802

1，928

2，137

員工人數（FTE）

2，853

2，939

2，788

（1）

保費及按金包括以風險為基礎的個人及團體保險及年金產品的保費，以及與保險業慣例一致的獨立基金存款。

（2）

比較金額已對先前呈列的金額進行修訂。

（3）

包括扣除保險合同資產后的保險合同負債。

（4）

代表扣除再保險合同持有資產和負債后的保險合同資產和負債的CSM。對於保險合同，CSM代表提供保險的非勞動利潤（淨流入）。就持有的再保險合約而言，資本市場保證金指購買再保險的淨成本或淨收益。資本市場手冊不適用於使用保費分配法計量的合約。

2025年第四季度與2024年第四季度相比，淨收入同比減少6400萬美元或40%，主要是由於本季度壽險轉分保產品推動的不利年度精算假設更新的影響以及與再保險合同重新奪回相關的調整導致保險服務業績下降。

總收入減少6900萬美元或25%，主要是由於保險服務業績下降，如上所述。

非利息支出保持相對平穩。

2025年第四季度與2025年第三季度淨利潤較上季度減少1.49億美元，即60%，主要是由於人壽轉賠產品驅動的本季度年度精算假設更新不利的影響導致保險服務下降、長壽再保險和人壽再保險產品的索賠經歷不太有利，以及與再保險合同資本重組相關的調整。這些因素被更有利的投資相關經驗部分抵消。

資本市場

截至三個月結束時

十月31

七月31

十月31

（百萬加元，百分比金額除外，另有説明）

2025

2025

2024

淨利息收入（1）

$

1，309

$

1，287

$

941

非利息收入（1）

2，302

2，471

1，962

總收入（1）

3，611

3，758

2，903

關於績效資產的PCC

1

（7）

68

關於受損資產的SLC

118

187

14

PCL

119

180

82

非利息支出

1，981

2，059

1，897

税前收入

1，511

1，519

924

淨收入

$

1，431

$

1，328

$

985

按業務分類的收入

企業與投資銀行業務（2）

$

1，812

$

1，761

$

1，537

全球市場

1，749

1，941

1，349

其他（2）

50

56

17

主要比率

Roe

14.1%

13.2%

11.8%

選定的資產負債表信息

平均總資產

$

1，353，700

$

1，328，800

$

1，099，000

平均交易證券

219，300

196，100

173，700

平均貸款和接受，淨

169，600

163，700

148，700

日均存款

421，200

403，400

301，100

其他信息

員工人數（FTE）

7，648

8，010

7，424

信用信息

淨貸款淨貸款的淨貸款和淨貸款的百分比

0.27%

0.46%

0.04%

止三個月

美元、英鎊和歐元換算對主要損益表項目的估計影響

2025年第四季度vs

2025年第四季度vs

（百萬加元，百分比金額除外）

2024年第四季度

2025年第三季度

增加（減少）：

總收入

$

76

$

38

PCL

3

1

非利息支出

36

15

淨收入

35

21

1.00科多巴元平均等值美元的百分比變化

（2）%

（1）%

平均相當於1.00加元的英鎊百分比變化

（3）%

0%

平均歐元等值1.00加元的百分比變化

（7）%

（2）%

（1）

截至2025年10月31日的三個月的應税等值基礎（teb）調整為4700萬美元（2025年7月31日-6900萬美元，2024年10月31日-1300萬美元）。如需進一步討論，請參閱2025年年度報告中「我們如何衡量和報告業務分部」部分。

（2）

比較金額已對先前呈列的金額進行修訂。

2025年第四季度與2024年第四季度淨利潤比一年前增加4.46億美元，即45%，主要是由於全球市場以及企業與投資銀行業務的收入增加。

總收入增加7.08億美元或24%，主要是由於所有地區的固定收益交易收入增加、大多數地區的股票交易收入增加、所有地區的併購活動增加以及大多數地區的貸款收入增加。外匯兌換的影響也導致了這一增長。

SLC增加3700萬美元或45%，主要是由於少數行業的受損貸款撥備增加，包括消費必需品和其他服務行業。這被主要由信貸質量有利變化推動的良好資產撥備減少部分抵消，部分被我們宏觀經濟預測的不利變化所抵消。

非利息支出增加了8400萬美元或4%，主要是由於業績增長帶來的更高薪酬、持續的技術投資以及外匯換算的影響。這些因素被上一年法律規定增加的影響部分抵消。

2025年第四季度與2025年第三季度相比，淨收入比上一季度增加1.03億美元，增幅為8%，主要原因是薪酬降低，以及反映有利税收調整的税收降低。淨利潤率下降也導致了這一增長，這主要反映了其他服務和融資產品行業的受損貸款撥備減少。這些因素被大多數地區債務和股權發行減少以及所有地區固定收益和外匯交易收入減少部分抵消。

企業支持

截至三個月結束時

十月31

七月31

十月31

（百萬加元）

2025

2025

2024

淨利息收入（虧損）（1）

$

209

$

217

$

339

非利息收入（損失）（1）、（2）

（119）

（83）

（367）

總收入（1），（2）

90

134

（28）

PCL

-

1

1

非利息費用（2）

202

290

320

所得税前收入（損失）（1）

（112）

（157）

（349）

所得税（追回）（1）

（36）

（126）

（102）

淨利潤（虧損）

$

（76）

$

（31）

$

（247）

（1）

特布調整了。

（2）

截至2025年10月31日的三個月收入包括1.73億美元的收益（2025年7月31日-收益2.6億美元，2024年10月31日-收益4700萬美元）我們的美國財富管理公司的經濟對衝（包括City National）股票薪酬計劃，非利息費用包括1.61億美元（2025年7月31日-2.34億美元，2024年10月31日-5000萬美元）股票薪酬費用由與我們的美國財富管理公司（包括City National）股票薪酬計劃相關的負債公允價值變化驅動。

由於該分部報告的活動性質和合並調整，我們認為比較期分析並不相關。

企業支持中的總收入和所得税（收回）包括扣除與美國税收抵免業務收入總額相關的TEb調整以及在2023年12月31日或之前收到的加拿大應税企業股息收入，並記錄在資本市場中。

截至2025年10月31日的三個月的teb金額為4700萬美元，而上一季度為6900萬美元，去年同季度為1300萬美元。如需進一步討論，請參閱2025年年度報告中「我們如何衡量和報告業務分部」部分。

以下列出了除之前指出的TEb影響之外的影響每個時期報告結果的重要項目。

2025年第四季度淨虧損為7600萬美元，主要是由於剩余未分配成本，部分被資產/負債管理活動抵消。

2025年第三季度淨虧損為3100萬美元，主要是由於剩余未分配成本（包括遣散費），部分被資產/負債管理活動抵消。

2024年第四季度淨虧損為2.47億美元，主要是由於匯豐加拿大交易的稅后影響和1.34億美元的整合成本，該成本被視為指定項目。剩余未分配成本也導致了淨虧損。

有關指定項目的更多詳細信息，請參閱本收益發布的關鍵績效和非GAAP指標部分。

資本、流動性和信用質量

資本-截至2025年10月31日，我們的CET 1比率7為13.5%，比去年上升30個基點，主要反映了淨內部資本產生和公允價值OCI調整的有利影響，部分被RWA上升和股票回購所抵消。

流動性-截至2025年10月31日的季度，平均LCR 7為127%，相當於約970億美元的盈余，而上一季度為129%，盈余約為1030億美元。平均LCR 7較上一季度下降，主要是由於貸款增長和證券組合的變化。這些因素被存款和資金的增長部分抵消。

截至2025年10月31日的NSFR 7為112%，相當於盈余約1，270億美元，而上一季度為114%，盈余約1，370億美元。NSFR 7較上一季度下降，主要是由於證券和證券融資交易以及貸款增長所需的穩定資金增加。這些因素被存款和資金的增長部分抵消。

_________________________________________

7有關這些措施的組成的解釋，請參閱截至2025年12月2日的年度管理討論和分析的術語表部分，涵蓋截至2025年10月31日的財年，可在www.example.com上查看。該解釋通過引用併入本文。

信貸質素

2025年第四季度與2024年第四季度相比，淨利潤總額為10.07億美元，比一年前增加1.67億美元，即20%，主要是由於商業銀行、資本市場和個人銀行業務撥備增加。SLC貸款比率為39個基點，上升了4個基點。CDS的不良貸款比率為38個基點，上升了12個基點。

績效貸款的淨利潤減少1.94億美元，即93%，主要是由於信貸質量不利變化較小。

受損貸款的SLC增加了3.44億美元，即54%，主要是由於個人銀行業務、商業銀行業務和資本市場的撥備增加。

2025年第四季度與2025年第三季度相比，淨利潤總額比上季度增加1.26億美元，即14%，主要是由於個人銀行業務和商業銀行業務撥備增加以及財富管理撥備減少。這被資本市場撥備的減少部分抵消。SLC貸款比率上升4個基點。PCL的減值貸款比率上升了2個基點。

與上一季度的撥備相比，PCL的履約貸款為1400萬美元，反映了本季度的撥備，這是由於信貸質量和投資組合增長的不利變化，部分被我們宏觀經濟預測的有利變化所抵消。

受損貸款的SLC增加了7100萬美元，即8%，主要是由於個人銀行業務、商業銀行業務和財富管理的撥備增加，部分被資本市場撥備減少所抵消。

關鍵績效和非GAAP指標

績效衡量我們使用淨利潤和淨資產收益率等多項財務指標來衡量和評估綜合運營和每個業務分部的績效。某些財務指標（包括ROE）在公認會計原則（GAAP）下不具有標準化含義，並且可能無法與其他金融機構披露的類似指標進行比較。

普通股回報率我們在合併和業務分部層面使用ROE作為投資於我們業務的總資本回報率的衡量標準。管理層認為業務部門ROE指標是支持投資和資源配置決策的有用指標，因為它針對可能影響業務部門與某些競爭對手之間可比性的某些項目進行了調整。

我們的綜合ROE計算基於普通股股東可獲得的淨利潤除以本期平均普通股權益總額。業務分部ROE計算基於普通股股東可獲得的淨利潤除以本期平均歸屬資本。對於每個分部，除保險之外，平均歸屬資本包括支撐我們2025年年度報告資本管理部分所述的各種風險所需的資本和槓桿，以及投資於善意和無形資產的金額以及其他監管扣除。保險方面，2025財年資本配置保持不變，繼續基於經濟資本充分多元化。

資本歸屬涉及使用管理層在認為必要時定期審查和修訂的假設、判斷和方法。此類假設、判斷和方法的變化可能會對我們報告的業務分部ROE信息產生重大影響。披露類似屬性和相關回報措施信息的其他公司可能會使用不同的假設、判斷和方法。

下表提供了我們的ROE計算摘要：

ROE的計算

止三個月

止年度

.

2025年10月31日

2025年10月31日

（數百萬加元，除了

百分比金額）

個人

商業

財富

資本

企業

支持

銀行業（3）

銀行業（3）

管理（3）

保險

市場（3）

總

總

可供共同基金使用的淨收入

股東

$

1，853

$

788

$

1，255

$

96

$

1，389

$

（88）

$

5，293

$

19，868

平均普通股權益總額（1），（2）

28，800

19，800

25，250

1，850

39，050

10，150

124，900

122，050

Roe

25.6%

15.8%

19.7%

20.6%

14.1%

新墨西哥州

16.8%

16.3%

（1）

平均普通股權益總額代表四捨五入數字。

（2）

該分部的金額稱為歸屬資本。

（3）

自2025年第一季度起，我們提高了資本歸屬率。有關更多詳細信息，請參閱「我們如何衡量和報告我們的業務分部」部分。

新墨西哥州 沒有意義

非GAAP指標非GAAP指標和比率在GAAP下不具有標準化含義，並且可能無法與其他金融機構披露的類似指標進行比較。

以下討論描述了我們在評估經營業績時使用的非GAAP指標和比率。

撥備前税前收益我們使用撥備前税前收益（PPPT）來評估我們在信貸損失之外實現持續盈利增長的能力，信貸損失受到信貸周期周期性的影響。PPPT可能會增強我們財務業績的可比性，並使讀者能夠更好地評估基礎業務的趨勢。下表提供了我們報告的結果與PPPT的對賬，並說明了所示PPPT的計算：

止三個月

止年度

十月31

七月31

十月31

十月31

十月31

（百萬加元）

2025

2025

2024

2025

2024

淨收入

$

5，434

$

5，414

$

4，222

$

20，369

$

16，240

加：所得税

1，394

1，458

993

5，282

3，622

添加：PCC

1，007

881

840

四千三百六十二

3，232

撥備前、税前收益

$

7，835

$

7，753

$

6，055

$

30，013

$

23，094

調整后的業績和比率我們相信，調整后的業績更能反映我們的持續經營業績，並讓讀者更好地瞭解管理層對績效的看法。下面討論的指定項目可能會導致變異性，從而掩蓋基本業務績效的趨勢，並且組織之間與收購相關的無形資產的攤銷可能存在很大差異。排除特定項目和收購相關無形資產攤銷的影響可能會增強我們財務業績的可比性，並使讀者能夠更好地評估我們基礎業務的趨勢。

我們截至二零二四年十月三十一日止三個月及截至二零二五年十月三十一日及二零二四年十月三十一日止年度的業績已就以下特定項目作出調整：

我們截至二零二四年十月三十一日止年度的業績亦已就以下特定項目作出調整：

調整后的比率，包括調整后的每股收益（基本和攤薄），調整后的淨資產收益率和調整后的效率比，這是來自調整后的結果，是有用的讀者，因為他們可以提高可比性，在評估每股盈利能力的基礎上，如何有效地產生利潤的平均普通股權益和如何有效地管理成本相對於收入。調整后的業績和比率還有助於為戰略選擇和資本分配決策提供信息和支持。

有關ROE以及其他關鍵績效和非GAAP指標的更多信息，請參閱我們2025年年度報告的關鍵績效和非GAAP指標部分。

合併結果，報告和調整

下表提供了我們報告的結果與調整后的結果的對賬，並說明了所呈現的調整后指標的計算。以下列出的調整后結果和比率是非GAAP指標或比率。

截至三個月結束時

止年度

十月31

七月31

十月31

十月31

十月31

（百萬加元，每股、數量和百分比金額除外）

2025

2025

2024

2025

2024

總收入

$

17，209

$

16，985

$

15，074

$

66，605

$

57，344

PCL

1，007

881

840

四千三百六十二

3，232

非利息支出

9，374

9，232

9，019

36，592

34，250

税前收入

6，828

6，872

5，215

25，651

19，862

所得税

1，394

1，458

993

5，282

3，622

淨收入

$

5，434

$

5，414

$

4，222

$

20，369

$

16，240

普通股股東可獲得的淨利潤

$

5，293

$

5，290

$

4，128

$

19，868

$

15，908

普通股平均股數（千）

1，403，782

1，407，280

1，414，460

1，409，072

1，411，903

每股基本收益（美元）

$

3.77

$

3.76

$

2.92

$

14.10

$

11.27

稀釋普通股平均數量（千）

1，406，696

1，409，680

1，416，829

1，411，589

1，413，755

稀釋每股收益（美元）

$

3.76

$

3.75

$

2.91

$

14.07

$

十一點二十五

Roe

16.8%

17.3%

14.3%

16.3%

14.4%

實際所得税率

20.4%

21.2%

19.0%

20.6%

18.2%

影響淨利潤（税前）的調整項目總數

$

153

$

153

$

298

$

655

$

1，552

指定項目：匯豐加拿大交易和整合成本（1），（2）

-

-

177

43

960

指定項目：與匯豐加拿大交易相關的收盤資本波動性管理（1）

-

-

-

-

131

收購相關無形資產攤銷（3）

153

153

121

612

461

調整影響淨收入的項目的所得税總額

$

33

$

33

$

81

$

154

$

362

指定項目：匯豐加拿大交易和整合成本（1）

-

-

43

13

201

指定項目：與匯豐加拿大交易相關的收盤資本波動性管理（1）

-

-

-

-

36

收購相關無形資產攤銷（3）

33

33

38

141

125

調整后的結果（4）

所得税前收入-調整后

$

6，981

$

7，025

$

5，513

$

26，306

$

21，414

所得税-調整后

1，427

1，491

1，074

5，436

3，984

淨利潤-調整后

5，554

5，534

4，439

20，870

17，430

普通股股東可獲得的淨利潤-調整后

5，413

5，410

四千三百四十五

20，369

一萬七千零九十八

普通股平均股數（千）

1，403，782

1，407，280

1，414，460

1，409，072

1，411，903

每股基本收益（美元）-調整后（4）

$

3.86

$

3.84

$

3.07

$

14.46

$

12.11

稀釋普通股平均數量（千）

1，406，696

1，409，680

1，416，829

1，411，589

1，413，755

稀釋每股收益（美元）-調整后（4）

$

3.85

$

3.84

$

3.07

$

14.43

$

12.09

ROE-調整后（4）

17.2%

17.7%

15.1%

16.7%

百分之十五點五

有效所得税税率-調整后（4）

20.4%

21.2%

百分之十九點五

20.7%

18.6%

（1）

這些金額已在企業支助中確認。

（2）

截至2025年10月31日，匯豐加拿大累計交易和整合成本（税前）為14億美元。自2025年第三季度起，我們不再將匯豐加拿大交易和整合成本視為指定項目。整合活動已經完成。

（3）

代表與收購相關的無形資產攤銷（不包括軟件攤銷）和任何善意損失的影響。

（4）

有關這些措施組成的解釋，請參閱截至2025年12月2日的年度管理討論和分析的術語表部分，涵蓋截至2025年10月31日的財年，可在www.example.com上查看。該解釋通過引用併入本文。

綜合財務報表

綜合資產負債表

截至

十月31

七月31

十月31

（百萬加元）

2025（1）

2025（2）

2024（1）

資產

現金和銀行欠款

$

37，024

$

34，927

$

56，723

銀行存款

50，364

七萬二千八百二十四

六萬六千零二十

證券

交易

219，067

204，154

183，300

投資，扣除適用津貼

342，721

333，858

256，618

561，788

538，012

439，918

根據逆回購協議購買的資產和借入的證券

309，683

265，832

350，803

貸款

零售

652，344

644，791

626，978

批發

三十九萬七千一百七十一

三十八萬七千九百四十一

三十六萬四百三十九

1 049 515人

1，032，732

987，417

貸款虧損準備

（7，093）

（7，272）

（6，037）

一百零四萬二千四百二十二

一百零二萬五千四百六十

九十八萬一千三百八十

其他

衍生物

177，206

十五萬五千零二十三

十五萬零六百一十二

房地和設備

6，819

六千七百四十二

六千八百五十二

商譽

一萬九千四百零五

19，316

19，286

其他無形資產

7，402

7，426

7，798

其他資產

112，893

102，331

92，190

323，725

290，838

276，738

總資產

$

2，325，006

$

2，227，893

$

2，171，582

負債及股本

存款

個人

$

五十二萬九千七百四十

$

五十二萬三千三百二十七

$

522，139

企業和政府

946，314

九十一萬八千一百六十三

八十三萬九千六百七十

銀行

三萬九千五百六十二

39，987

47，722

1，515，616

一百四十八萬一千四百七十七

1，409，531

其他

與賣空證券相關的義務

49，891

47，072

35，286

與根據回購協議出售的資產和借出證券相關的義務

289，516

266，287

305，321

衍生物

183，953

158，862

163，763

保險合約負債

24，327

23，390

22，231

其他負債

108，591

101，341

94，712

656，278

596，952

621，313

次級債券

13，961

13，832

13，546

總負債

2，185，855

2，092，261

2，044，390

股東應占權益

優先股和其他股權工具

11，675

11，498

9，031

普通股

20，753

20，873

20，952

留存收益

96，938

94，971

88，608

其他權益部分

9，726

8，221

8，498

139，092

135，563

127，089

非控股權益

59

69

103

權益總額

十三萬九千一百五十一

十三萬五千六百三十二

127，192

負債和權益總額

$

2，325，006

$

2，227，893

$

2，171，582

（1）

來自經審計的財務報表。

（2）

源自未經審計的財務報表。

綜合收益表

止三個月

止年度

十月31

七月31

十月31

十月31

十月31

（百萬加元，每股金額除外）

2025（1）

2025（1）

2024（1）

2025（2）

2024年（2）

利息及股息收入

貸款

$

14，195

$

14，033

$

14，405

$

56，042

$

54，040

證券

5，321

5，057

4，438

20，055

17，668

根據逆回購協議購買的資產和借入的證券

5，607

5，524

6，257

22，367

27，121

按金及其他

1，167

1，496

1，398

5，361

6，122

26，290

26，110

26，498

103，825

104，951

利息開支

按金及其他

11，058

11，227

一萬二千零三十一

四萬四千八百一十七

四萬七千二百五十六

其他負債

6，426

6，377

6，603

25，371

28，967

次級債券

161

155

193

637

775

17，645

一萬七千七百五十九

一萬八千八百二十七

七萬零八百二十五

七萬六千九百九十八

淨利息收入

八千六百四十五

8，351

七千六百七十一

33，000

27，953

非利息收入

保險服務結果

78

279

173

867

777

保險投資結果

76

48

66

284

294

交易收入

604

685

383

3，125

2，327

投資管理和託管費

2，794

2，642

2，501

10，647

9，325

共同基金收入

1，364

1，273

1，189

5，084

4，437

證券經紀佣金

504

444

428

1，905

1，660

服務收費

608

598

596

2，425

2，294

承保和其他諮詢費

760

850

656

2，899

二千六百七十二

外匯收入，貿易以外

334

311

301

1，301

1，142

卡服務收入

349

339

332

1，333

1，273

信用費

470

395

358

一千六百七十

1，592

投資證券淨收益

2

18

13

120

170

來自合資企業和聯營企業的收入（損失）

13

25

11

73

（16）

其他

608

727

396

1，872

1，444

8，564

8，634

7，403

33，605

29，391

總收入

17，209

16，985

15，074

66，605

57，344

信貸損失準備金

1，007

881

840

四千三百六十二

3，232

非利息支出

人力資源

5，788

5，869

5，423

23，122

21，083

設備

721

684

674

2，790

2，537

佔用

412

410

514

1，679

1，805

通信

435

357

348

1，497

1，369

專業費用

609

528

657

2，177

2，525

其他無形資產攤銷

431

436

398

1，759

1，549

其他

978

948

1，005

3，568

3，382

9，374

9，232

9，019

36，592

34，250

税前收入

6，828

6，872

5，215

25，651

19，862

所得税

1，394

1，458

993

5，282

3，622

淨收入

$

5，434

$

5，414

$

4，222

$

20，369

$

16，240

應占淨利潤：

股東

$

5，432

$

5，415

$

4，219

$

20，362

$

16，230

非控股權益

2

（1）

3

7

10

$

5，434

$

5，414

$

4，222

$

20，369

$

16，240

每股基本收益（美元）

$

3.77

$

3.76

$

2.92

$

14.10

$

11.27

稀釋每股收益（美元）

3.76

3.75

2.91

14.07

十一點二十五

每股普通股股息（以美元計）

一點五四

一點五四

1.42

6.04

5.60

（1）

源自未經審計的財務報表。

（2）

來自經審計的財務報表。

綜合全面收益表

止三個月

止年度

十月31

七月31

十月31

十月31

十月31

（百萬加元）

2025（1）

2025（1）

2024（1）

2025（2）

2024年（2）

淨收入

$

5，434

$

5，414

$

4，222

$

20，369

$

16，240

其他綜合收益（虧損），扣除税款

隨后將重新分類為收入的項目：

債務證券和按公允價值計算的貸款未實現收益（損失）淨變化

計入其他全面收益

債務證券和按公允價值計入其他事項的貸款的未實現淨收益（損失）

全面收益

568

220

（9）

758

1，104

在收入中確認的信用損失撥備

（1）

（2）

（1）

（5）

（1）

債務證券和按公允價值計入其他資產的淨虧損（收益）重新分類

綜合收益與收益之比

（8）

（22）

（26）

（121）

（140）

559

196

（36）

632

963

外幣兑換調整

未實現外幣兑換收益（損失）

1，084

369

801

826

一千零二十九

套期保值活動產生的外幣折算收益（損失）淨額

（470）

（152）

（356）

（315）

（514）

外幣兑換為收入的損失（收益）重新分類

（12）

-

-

（二十五）

-

淨投資對衝活動的損失（收益）重新分類為收入

-

-

-

-

1

602

217

445

486

516

現金流量對衝淨變化

指定為現金流量對衝的衍生品淨收益（損失）

532

（322）

288

780

338

將指定為現金流量套期的衍生工具的損失（收益）重新分類為收入

（187）

（146）

（247）

（669）

（827）

345

（468）

41

111

（489）

隨后不會重新分類為收入的項目：

員工福利計劃的重新測量收益（損失）

2

278

348

329

531

因指定為公允價值計量的金融負債的信貸風險而產生的公允價值變動收益（虧損）淨額

值計入損益

（281）

（576）

20

（894）

（1，041）

指定為按公允價值計入其他全面資產的股本證券的淨收益（虧損）

收入

41

30

41

109

117

（238）

（268）

409

（456）

（393）

其他全面收益（虧損）總額，扣除税款

1，268

（323）

859

773

597

綜合收益總額（虧損）

$

6，702

$

5，091

$

5，081

$

21，142

$

一萬六千八百三十七

應占全面收益總額：

股東

$

六千六百九十九

$

五千零九十二

$

5，078

$

21，134

$

一萬六千八百二十七

非控股權益

3

（一）

3

8

10

$

6，702

$

5，091

$

5，081

$

21，142

$

16，837

（1）

源自未經審計的財務報表。

（2）

來自經審計的財務報表。

綜合權益變動表

截至2025年10月31日的三個月（1）

國庫券-優先股和其他股權工具

其他權益部分

優先股和其他股權工具

國庫-普通股

FVOCI

證券

和貸款

外幣換算

現金流量對衝

股權其他組成部分總計

股東應占權益

非控股權益

普通股

留存收益

權益總額

（百萬加元）

期末余額

$

11，524

$

20，916

$

（26）

$

（43）

$

94，971

$

（824）

$

7，012

$

2，033

$

8，221

$

135，563

$

69

$

十三萬五千六百三十二

權益變動

股本和其他股權工具問題

1，869

19

-

-

（8）

-

-

-

-

1，880

-

1，880

購買以註銷的普通股

-

（72）

-

-

（915）

-

-

-

-

（987）

-

（987）

贖回優先股和其他權益

文書

（1 750）

-

-

-

-

-

-

-

-

（1，750）

-

（1，750）

出售庫藏股和其他股權工具

-

-

1，796

1，544

-

-

-

-

-

3，340

-

3，340

購買庫藏股和其他股權

文書

-

-

（1，738）

（1，611）

-

-

-

-

-

（3，349）

-

（3，349）

以股份為基礎的薪酬獎勵

-

-

-

-

6

-

-

-

-

6

-

6

普通股股息

-

-

-

-

（2，158）

-

-

-

-

（2，158）

-

（2，158）

優先股股息和分配

其他權益工具

-

-

-

-

（139）

-

-

-

-

（139）

（13）

（152）

其他

-

-

-

-

（13）

-

-

-

-

（13）

-

（13）

淨收入

-

-

-

-

5，432

-

-

-

-

5，432

2

5，434

其他全面收益（虧損）總額，扣除税款

-

-

-

-

（238）

559

601

345

1，505

1，267

1

1，268

期末余額

$

11，643

$

20，863

$

32

$

（110）

$

96，938

$

（265）

$

七千六百一十三

$

兩千三百七十八

$

9，726

$

139，092

$

59

$

十三萬九千一百五十一

截至2024年10月31日的三個月（1）

一

國庫券-優先股和其他股權工具

其他權益部分

優先股和其他股權工具

國庫-普通股

FVOCI

證券

和貸款

外幣換算

現金流量對衝

股權其他組成部分總計

股東應占權益

非控股權益

普通股

留存收益

權益總額

（百萬加元）

期末余額

$

9，520

$

20，977

$

（28）

$

（191）

$

86，065

$

（861）

$

6，683

$

2，226

$

8，048

$

124，391

$

101

$

124，492

權益變動

股本和其他股權工具問題

-

42

-

-

-

-

-

-

-

42

-

42

購買以註銷的普通股

-

（6）

-

-

（61）

-

-

-

-

（67）

-

（67）

贖回優先股和其他權益

文書

（500）

-

-

-

-

-

-

-

-

（500）

-

（500）

出售庫藏股和其他股權工具

-

-

178

1，524

-

-

-

-

-

1，702

-

1，702

購買庫藏股和其他股權

文書

-

-

（139）

（1，394）

-

-

-

-

-

（1，533）

-

（1，533）

以股份為基礎的薪酬獎勵

-

-

-

-

63

-

-

-

-

63

-

63

普通股股息

-

-

-

-

（2，010）

-

-

-

-

（2，010）

-

（2，010）

優先股股息和分配

其他權益工具

-

-

-

-

（91）

-

-

-

-

（91）

（一）

（92）

其他

-

-

-

-

14

-

-

-

-

14

-

14

淨收入

-

-

-

-

4，219

-

-

-

-

4，219

3

4，222

其他全面收益（虧損）總額，扣除税款

-

-

-

-

409

（36）

445

41

450

859

-

859

期末重報余額

$

9，020

$

21，013

$

11

$

（61）

$

88，608

$

（897）

$

7，128

$

2，267

$

8，498

$

127，089

$

103

$

127，192

（一）

源自未經審計的財務報表。

截至2025年10月31日止年度（1）

國庫券-優先股和其他股權工具

其他權益部分

優先股和其他股權工具

國庫-普通股

FVOCI

證券

和貸款

外幣換算

現金流量對衝

股權其他組成部分總計

股東應占權益

非控股權益

普通股

留存收益

權益總額

（百萬加元）

期末余額

$

9，020

$

21，013

$

11

$

（61）

$

88，608

$

（897）

$

7，128

$

2，267

$

8，498

$

127，089

$

103

$

127，192

權益變動

股本和其他股權工具問題

4，973

77

-

-

（28）

-

-

-

-

5，022

-

5，022

購買以註銷的普通股

-

（227）

-

-

（2，541）

-

-

-

-

（2，768）

-

（2，768）

贖回優先股和其他權益

文書

（2，350）

-

-

-

-

-

-

-

-

（2，350）

-

（2，350）

出售庫藏股和其他股權工具

-

-

4，937

5，762

-

-

-

-

-

10，699

-

10，699

購買庫藏股和其他股權

文書

-

-

（4，916）

（5，811）

-

-

-

-

-

（10，727）

-

（10，727）

以股份為基礎的薪酬獎勵

-

-

-

-

29

-

-

-

-

29

-

29

普通股股息

-

-

-

-

（8，502）

-

-

-

-

（8，502）

-

（8，502）

優先股股息和分配

其他權益工具

-

-

-

-

（494）

-

-

-

-

（494）

（52）

（546）

其他

-

-

-

-

（40）

-

-

-

-

（40）

-

（40）

淨收入

-

-

-

-

20，362

-

-

-

-

20，362

7

20，369

其他全面收益（虧損）總額，扣除税款

-

-

-

-

（456）

632

485

111

1，228

772

1

773

期末余額

$

11，643

$

20，863

$

32

$

（110）

$

96，938

$

（265）

$

七千六百一十三

$

兩千三百七十八

$

9，726

$

139，092

$

59

$

十三萬九千一百五十一

截至2024年10月31日止年度（1）

一

國庫券-優先股和其他股權工具

其他權益部分

優先股和其他股權工具

國庫-普通股

FVOCI

證券

和貸款

外幣換算

現金流量對衝

股權其他組成部分總計

股東應占權益

非控股權益

普通股

留存收益

權益總額

（百萬加元）

期末余額

$

7，323

$

19，398

$

（9）

$

（231）

$

81，059

$

（1，860）

$

6，612

$

2，756

$

7，508

$

115，048

$

99

$

115，147

權益變動

股本和其他股權工具問題

2，720

1，628

-

-

（18）

-

-

-

-

4，330

-

4，330

購買以註銷的普通股

-

（13）

-

-

（127）

-

-

-

-

（140）

-

（140）

贖回優先股和其他權益

文書

（1 023）

-

-

-

2

-

-

-

-

（1，021）

-

（1，021）

出售庫藏股和其他股權工具

-

-

1，245

5，472

-

-

-

-

-

6，717

-

6，717

購買庫藏股和其他股權

文書

-

-

（1，225）

（5，302）

-

-

-

-

-

（6，527）

-

（6，527）

以股份為基礎的薪酬獎勵

-

-

-

-

69

-

-

-

-

69

-

69

普通股股息

-

-

-

-

（7，916）

-

-

-

-

（7，916）

-

（7，916）

優先股股息和分配

其他權益工具

-

-

-

-

（322）

-

-

-

-

（322）

（6）

（328）

其他

-

-

-

-

24

-

-

-

-

24

-

24

淨收入

-

-

-

-

16，230

-

-

-

-

16，230

10

16，240

其他全面收益（虧損）總額，扣除税款

-

-

-

-

（393）

963

516

（489）

990

597

-

597

期末余額

$

9，020

$

21，013

$

11

$

（61）

$

88，608

$

（897）

$

7，128

$

2，267

$

8，498

$

127，089

$

103

$

127，192

（一）

來自經審計的財務報表。

關於前瞻性陳述的警告

我們不時在某些證券法的含義範圍內做出書面或口頭前瞻性陳述，包括1995年美國私人證券訴訟改革法案和任何適用的加拿大證券立法的「安全港」條款。我們可能會在本文件、提交給加拿大監管機構或SEC的其他文件、提交給股東的報告以及其他通訊中做出前瞻性陳述。此外，我們的代表可以向分析師、投資者、媒體和其他人口頭傳達前瞻性陳述。本文件中的前瞻性陳述包括但不限於我們總裁和首席執行官的陳述。本文件中包含的前瞻性陳述代表了管理層的觀點，旨在幫助我們的證券持有人和財務分析師瞭解我們在所列日期和截至所列日期的期間的財務狀況和經營業績，以及我們的財務業績目標、願景、戰略目標和優先事項以及預期財務業績，並且可能不適合用於其他目的。前瞻性陳述通常通過「相信」、「期望」、「建議」、「尋求」、「預見」、「預測」、「計劃」、「預期」、「意圖」、「估計」、「目標」、「承諾」、「目標」、「計劃」、「展望」、「時間軸」和「項目」等詞語來識別以及未來或條件動詞的類似表達，例如「將」、「可能」、「可能」、「可能」、「應該」、「可以」、「可以」、「會」或其否定或語法變體。

就其本質而言，前瞻性陳述要求我們做出假設，並受到固有風險和不確定性的影響，無論是一般的還是具體的，這可能導致我們的預測、預期或結論不會被證明是準確的，我們的假設可能不正確，我們的財務業績、環境和社會或其他目標，願景和戰略目標將無法實現，並且我們的實際結果可能與此類預測、期望或結論存在重大差異。

我們警告讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述，因為許多風險因素可能導致我們的實際結果與此類前瞻性陳述中表達的預期存在重大差異。這些因素--其中許多超出了我們的控制範圍，其影響也很難預測--包括但不限於：我們運營所在地理區域的業務和經濟狀況、加拿大住房和家庭債務、信息技術、網絡和第三方風險、地緣政治不確定性、環境和社會（E & S）風險、數字顛覆和創新，隱私和數據相關風險、監管變化、文化和行為風險、信用、市場、流動性和融資、保險、運營、合規、聲譽和戰略風險，以及我們2025年年度報告風險部分討論的其他風險，包括法律和監管環境風險、政府財政變化的影響、貨幣和其他政策以及税收風險和透明度，與貿易緊張局勢升級相關的風險，包括徵收關税等保護主義貿易政策，與採用雲計算、人工智能（AI）（包括生成人工智能（GenAI）和機器人等新興技術相關的風險，欺詐風險以及我們預測和成功管理所有上述因素產生的風險的能力。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中的預期存在重大差異的其他因素可以在我們2025年年度報告的風險部分中找到，並可能在后續季度報告中更新。

我們警告説，上述風險因素並不詳盡，其他因素也可能對我們的結果產生不利影響。當依賴我們的前瞻性陳述對我們做出決策時，投資者和其他人應仔細考慮上述因素和其他不確定性和潛在事件，以及前瞻性陳述固有的不確定性。本文件中包含的前瞻性陳述所依據的重大經濟假設載於經濟、市場和監管審查和展望部分，以及我們2025年年度報告中戰略優先事項和展望標題下的每個業務部門，因為此類部分可能會被后續季度報告更新。本文件中包含的任何前瞻性陳述僅代表截至本文件之日管理層的觀點，除非法律要求，否則我們不承諾更新我們或代表我們不時做出的任何前瞻性陳述（無論是書面還是口頭）。

有關這些和其他因素的更多信息可以在我們2025年年度報告的風險部分找到，后續季度報告可能會更新。

訪問季度業績材料感興趣的投資者、媒體和其他人可以在rbc.com/investorrelations上查看本季度收益發布、季度業績幻燈片、補充財務信息和我們的2025年年度報告。

季度電話會議和網絡廣播演示我們的季度電話會議定於2025年12月3日上午8：00（美國東部時間）舉行，RBC高管將介紹我們第四季度和2025年業績。隨后將與分析師進行問答。感興趣的各方可以在rbc.com/investorrelations/quarterly-financial-statements.html上僅限臨時工或通過電話（365-605-5174或888-510-2356，密碼：6737613#）進行實時通話。請在上午7：50至上午7：55（東部時間）之間致電。

管理層對結果的評論將在電話會議結束后不久在我們的網站上發佈。錄音將於2025年12月3日至2026年2月25日下午5：00（美國東部時間）之前在rbc.com/investorrelations/quarterly-financial-statements.html或電話（647-362-9199或800-770-2030，密碼：6737613#）提供。

媒體關係聯繫人Gillian McArdle，企業傳播副總裁，gillian. rbccm.com，416-842-4231 Tracy Tong，金融傳播總監，Tracy. rbc.com，437-655-1915

投資者關係聯繫人Asim Imran，高級副總裁兼投資者關係主管，asim. rbc.com，416-955-7804

關於加拿大皇家銀行加拿大皇家銀行是一家全球金融機構，採取以目的為導向、以原則為主導的方法來提供領先的績效。我們的成功來自100，000多名員工，他們利用他們的想象力和洞察力，將我們的願景、價值觀和戰略付諸實踐，以便我們能夠幫助客户蓬勃發展和社區繁榮。作為加拿大最大的銀行和世界上最大的銀行之一，基於市值，我們擁有多元化的業務模式，注重創新，併爲加拿大、美國和其他27個國家的超過1900萬客户提供卓越的體驗。請訪問rbc.com瞭解更多信息。

我們很自豪能夠通過捐款、社區投資和員工志願者活動支持廣泛的社區舉措。請訪問rbc.com/peopleandplanet瞭解詳情。

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