港股收評：恆生指數漲0.24%，恆生科技指數跌0.37%

華盛資訊12月2日訊，港股三大指數漲跌不一，恆生指數漲0.24%，國企指數漲0.11%，恆生科技指數跌0.37%。

恆指成分股中，百威亞太漲2.35%，恆安國際漲2.69%，銀河娛樂漲2.81%；藥明康德跌3.13%，京東健康跌3.39%，美團-W跌3.06%。

科指成分股中，比亞迪電子漲1.83%，比亞迪股份漲2.19%，聯想集團漲2.16%；華虹半導體跌2.80%，小鵬汽車-W跌5.52%，蔚來-SW跌6.74%。

板塊方面

化粧美容股走勢分化，鉅子生物漲8.53%，毛戈平跌0.11%，上美股份跌1.20%。

濠賭股集體走高，銀河娛樂漲2.81%，金沙中國有限公司漲2.15%，美高梅中國漲2.11%，新濠國際發展漲1.79%，澳博控股漲1.48%。

綜合企業普漲，復星國際漲2.87%，上海實業控股漲2.23%，中信股份漲1.89%，長和漲1.70%，太古股份公司A漲0.45%。

醫藥外包概念（CXO）下跌，康龍化成跌3.47%，泰格醫藥跌3.36%，金斯瑞生物科技跌3.16%，藥明康德跌3.13%，藥明生物跌1.07%。

加密貨幣概念-HK漲跌不一，美圖公司跌6.00%，金山軟件跌2.27%，國泰君安國際跌2.16%，OSL集團漲4.04%。

個股方面

康耐特光學漲10.58%，康耐特光學獲得華創證券強推評級，近90天內共有5家投行給出買入評級，顯示機構對公司投資價值的認可。

鉅子生物漲8.53%；

中國心連心化肥漲7.43%；

上善黃金跌57.18%；

昊天國際建投跌11.11%；

中遠海能跌9.12%；

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

中國銀河：26年聚焦軍工產業鏈上游、軍貿、兩機和裝備智能化機會

中國銀河證券表示，2026年作為"十五五"首年，軍工產業鏈上游有望率先受益於主機端新一輪備貨周期，訂單端牽引最早於2025年末啟動。中期來看，軍貿需求迎來重大拐點，將帶動裝備總需求"量價"齊升，主機和關鍵分系統廠商顯著獲益，同時AI對發電側的強勁需求有望帶動燃機產業鏈持續強勢。長期而言，聚焦2027年建軍百年重要節點，國防開支有望維持7%左右的較高增速，疊加新一代主戰裝備迭代加速和新質戰鬥力需求躍升，軍工行業高景氣有望延續，建議關注軍工產業鏈上游、軍貿、兩機和裝備智能化相關機會。

中國銀河：料全固態電池窗口期看2027~2030年

中國銀河證券指出，Q3鋰電行業開啟主升行情，電池指數大漲64.5%，主要受儲能需求爆發、固態電池技術進步及關税擾動等因素催化。該機構預計2026年動力電池增長穩定，儲能成為核心驅動力，行業重回上行周期，電芯企業開啟新一輪資本支出，漲價帶來盈利修復。在投資策略上，建議關注具有強定價權的電芯龍頭企業，材料環節重點佈局電解液、銅箔、磷酸鐵鋰等細分領域。固態電池方面，半固態電池2025年出貨量有望超10GWh，全固態電池商業化窗口期預計在2027-2030年。

中國銀河：2026年投資機會可圍繞火電盈利穩定性提升等展開

中國銀河認為2026年電力行業投資機會圍繞四大板塊展開：火電方面，容量電價增加有望對衝煤價上漲成本，"十五五"期間通過多元化收益渠道提升盈利穩定性；水電板塊受益於來水轉好及財務費用下降等多重驅動，在低利率環境下股息率吸引力增強；核電進入積極發展新階段，在建裝機容量達在運裝機107%，2026-2027年將迎投產高峰；新能源方面，各省機制電價競價結果顯示光伏電價低於風電，全面入市對電量電價構成壓力，建議關注與綠氫、算力等融合發展的龍頭企業及具備區位成本優勢的公司。

中國銀河：對鋼鐵行業2026年表現持樂觀態度

中國銀河證券對鋼鐵行業2026年表現持樂觀態度，認為行業邊際改善跡象已現。該機構指出，2025Q1-Q3鋼鐵行業同比扭虧為盈，Q3單季度冶鋼原料盈利環比高增，銷售毛利率迴歸中樞水平。受益於《鋼鐵行業節能降碳專項行動計劃》和《鋼鐵行業穩增長工作方案（2025-2026年）》等政策推進，行業產能加速出清，結構優化成效顯現。需求端雖面臨地產調整，但新基建、新能源等製造用鋼興起支撐板材與特鋼景氣。該機構認為當前是鋼鐵行業良好配置時點，建議關注高分紅龍頭標的、高技術壁壘企業以及供給格局改善的上游資源品。

中信證券對中央經濟工作會議前瞻：政策定調預計更加積極

中信證券預計12月中上旬召開的中央政治局會議和中央經濟工作會議將部署2026年經濟工作，大概率在"穩中求進"總基調下，從消費擴張、科技創新、財政貨幣協調、房地產風險化解等方面形成系統部署。該機構認為短期將以穩增長、穩預期為核心任務，中期推動產業與投資結構優化，長期構建新質生產力和新發展模式，預計2026年作為"十五五"起步之年將在更積極的宏觀政策組合推動下實現經濟穩健開局。

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