撿漏時間到？狙擊英偉達的「大空頭」 盯上了這些 「便宜貨」

財聯社11月28日訊（編輯 卞純）近期，電影《大空頭》的原型人物之一邁克爾·巴里（Michael Burry）因警示AI泡沫並狙擊英偉達而重獲大眾關注。他日前在其最新入駐的內容發佈平臺Substack上分享了幾隻他青睞的股票，為投資者提供了新的選股視角。

Burry因在2008年金融危機前精準做空抵押貸款支持證券而聲名鵲起，邁克爾·劉易斯（Michael Lewis）的著作《大空頭》和奧斯卡獲獎影片《大空頭》都記錄了他的這一交易。今年10月底，他在沉寂兩年后重返社交平臺X，並警示AI股正處於泡沫之中。

Burry最近宣佈其創辦的對衝基金Scion Asset Management從美國證券交易委員會（SEC）撤銷註冊，不再接受外部資金，並轉向Substack平臺，上線了名為 「Cassandra Unchained（被解放的卡桑德拉）」的付費通訊專欄。他表示，自己感到被SEC的規定「封住了嘴」，希望通過Substack平臺自由發表言論。

「你們知道我持有並喜歡露露檸檬（LULU）、莫利納醫療（MOH）、Shift4 Payments（FOUR），」 Burry周三在Substack上寫道。「還有房利美（FNMA），但因其是粉單市場股票，此前從未披露過持倉。這些都是至少3至5年的長期持倉。后續文章中，我會逐一分析這些標的及其它個股。在我看來，當前市值在20億至120億美元區間的股票是最具投資潛力的領域。」

Burry還表示，現在「是一年中絕佳的撿漏時機，不少優質公司會因（基金公司）粉飾報表（window dressing）和税損收割（tax-loss harvesting）遭到過度拋售。」他解釋稱，「許多基金經理不願在年末讓人知道自己持有大幅下跌的標的，而我對此毫不在意。」

在財務領域，報表粉飾和税損收割是兩類典型的年末操作，前者聚焦 「賬面美化」，指機構通過調整持倉美化業績報表，后者側重 「税務優化」，指機構主動賣出虧損股票，從而減少要繳納的資本利得税。二者均會直接影響資產價格和投資者持倉結構。

在Burry分享的四隻股票中，露露檸檬是一家運動服裝零售商，以其高端瑜伽褲而聞名；莫利納醫療主要為美國低收入人羣和老年人提供平價醫療保險及醫療服務；Shift4 Payments是一家金融科技公司，為酒店、餐廳、體育場館、在線零售商等提供支付處理及各類商業工具。

房利美是一家政府支持的企業，通過為價值超過4萬億美元的抵押貸款提供信貸損失擔保，來支持美國房地產市場，幫助美國人更便捷、低成本地購房。

上述四家公司中，前三家公司在過去12個月左右的時間里均出現在Scion Asset Management的持倉更新中，而房利美股票由於在美國場外交易市場（OTC）交易，因此Burry的公司無須在13F文件中披露相關持倉。

Burry是一名深度價值投資者，擅長發現便宜貨，尤其是股價受挫的小盤股。今年迄今為止，露露檸檬的股價大跌52%，莫利納醫療股價下跌了49%，Shift4 Payments的股價下跌了32%。這三家公司的市值均低於250億美元，且露露檸檬和莫利納醫療這兩家公司的股票，今年的預期市盈率還不到15倍。

相比之下，房利美股價今年上漲了大約兩倍，原因是市場猜測特朗普政府將推動房利美及房地美私有化，結束金融危機后對這兩家公司實施的聯邦託管狀態，併爲其在主流交易所上市鋪平道路。

據本月初披露的文件， Scion Asset Management在9月底已持有針對英偉達等AI公司的看跌期權。

Burry近日接二連三炮轟英偉達，直言英偉達就像互聯網泡沫時期的思科，是AI泡沫破裂的前兆。他周二表示，英偉達最近發給華爾街分析師的、旨在回擊看空言論的備忘錄 「令人失望」，文件中充斥着「一個又一個稻草人謬誤」，整份備忘錄 「讀起來幾乎像一場騙局」。