華爾街齊聲看好新興市場：2026將再迎強勁一年！

智通財經APP獲悉，華爾街各大銀行正準備迎接新興市場領域又一個強勁的年份。它們預計，美元的疲軟以及人工智能領域的投資熱潮將進一步推動這一資產類別的發展。

這些有利因素預計將進一步推動新興市場的增長，其中以本幣計價的債券為投資者帶來了 7%的回報率，這是自 2020 年以來的最佳回報率，而貨幣指數也上漲了超過 6%。摩根士丹利的策略師表示，由於美國經濟放緩，美聯儲可能會進一步降息，因此這一漲勢有望持續。

該行建議客户繼續持有以本幣計價的新興市場債券的長期頭寸，並預測到 2026 年年中，此類債券的回報率將約為 8%。對於新興市場美元債券，該行預計在 12 個月內會有「高個位數」的收益增長。

摩根士丹利新興市場外匯策略主管James Lord表示：「美聯儲降息將對美元造成下行壓力。這有助於美國國債收益率下降，併爲新興市場創造有利的環境。」

這一前景還取決於新興市場貨幣相對於美元的升值情況。一個追蹤八個新興市場套利交易收益(通過做空美元來實現)的指數今年已上漲逾 12%，在美元近期下跌的背景下表現尤為強勁，這是自全球金融危機以來的最佳表現。

其他幾家銀行也持這種樂觀態度，美國銀行和高盛也預測美元將會走軟。美國銀行的策略師預計，新興市場的本地債券明年將有超過 10%的回報率，並特別推薦土耳其里拉和巴西雷亞爾作為他們的最佳套利交易選擇。

由David Hauner領銜的策略師們在一份報告中寫道：「美國銀行的基準預測是美元走軟;利率降低;油價走低;股票價格適度上漲。」不過他們也警告稱，當前的市場波動可能會高於過去六個月的水平。他們表示：「歷史經驗表明，風險溢價通常不會長期保持如此低的水平。」

據摩根大通公司稱，另一個重要的支撐因素是各公司宣佈的在人工智能領域的鉅額資本支出計劃。該公司預測，到 2028 年，美國與人工智能相關的資本支出將達到 6280 億美元。該行表示，這一影響將通過技術出口和金屬價格上漲在新興市場中顯現出來。

由Luis Oganes領導的摩根大通策略師團隊表示，他們仍看好新興貨幣和當地債券市場，預計新興債券基金明年將獲得 400 億至 500 億美元的資金流入。他們在一份報告中表示：「我們預計，市場情緒的改善以及新興市場資產的結構性低持有率等因素的共同作用，將推動資金流入。」