從規模擴張到提質向新

（來源：天津日報）

轉自：天津日報

　　從跨境交易到設備更新，從綠色轉型到數字賦能，融資租賃正以「融資+融物」的獨特優勢，為產業煥新提供重要支撐。

　　好項目是標杆。不久前，天津發布了一批關於融資租賃行業做好金融「五篇大文章」為經濟社會發展提供高質量服務的典型案例（以下簡稱典型案例）。鮮活的案例不僅讓融資租賃服務實體經濟的成果躍然眼前，更讓行業未來發展的方向與路徑愈發清晰。

　　融資租賃是天津特色金融的亮眼「名片」。這些典型案例釋放出哪些信號？行業未來發展方向如何？我們可從這些標杆項目中找到答案。

　　典型案例 透露出哪些未來風向？

　　與往年相比，今年的典型案例在延續服務實體經濟主線的基礎上，精準聚焦科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融「五篇大文章」，尤其在算力、大模型等新賽道佈局，為行業指明發展方向。

　　業界分析，此次典型案例釋放出新的信號——融資租賃行業在鞏固飛機、船舶等傳統優勢板塊的同時，正戰略性佈局綠色轉型、數字賦能及設備更新等領域，開啟提質向新之旅。

　　從傳統領域挺進新興賽道，天津融資租賃行業正聚勢煥新。「回顧天津融資租賃行業發展歷程，我們可以清晰地看到一條從規模擴張到提質向新的演變主線。」南開大學金融學院教授、中國金融租賃研究中心副主任王博表示，過去，該行業曾經歷機構數量與資產規模的快速擴張。如今，天津融資租賃機構數量穩中有降，但資產總額持續增長，更注重發展質量。行業步入轉型期，綠色租賃、算力租賃、跨境租賃等業務蓬勃發展，其中綠色租賃資產規模佔比超過了20%。

　　從典型案例中可以看到，跨境租賃通過模式創新，不僅便利交易，更成為推動中國製造與標準「走出去」的重要渠道；綠色租賃聚焦環保項目，與ESG（環境、社會和公司治理）理念相結合，催生了銀租合作背景下的ESG掛鉤貸款等創新金融產品，助力實現「雙碳」目標；而設備更新租賃順應了國家大規模設備更新的政策導向，為工業企業技術改造提供了關鍵資金；算力租賃契合人工智能浪潮帶來的算力需求，可有效降低企業投入門檻。在政策引導、科技創新及行業內生動力的三重驅動下，融資租賃行業加速邁向更加專業化、數字化、綠色化的高質量發展階段。

　　面對新形勢、新機遇，手握「融資+融物」王牌的融資租賃行業，該如何再次出牌？

　　「我們做的全部是設備租賃，隨着各行各業設備更新需求持續增加，今年整體業務規模有望同比增長超五成。」「我們推出了‘進口代理＋直接租賃’業務模式，既為客户降低了成本，也給公司帶來更多效益。」「綠色租賃業務增長很快，已成為新的增長點。」「通過引入大模型技術，公司實現了智能客服0.5秒響應、客户徵信等數據8秒審批，經營效率大幅提升。」來自業務一線的聲音，透露出行業發展的趨向。

　　天津市地方金融管理局相關負責人表示，目前，我市融資租賃行業整體運行平穩、發展勢頭良好。截至今年三季度末，融資（金融）租賃公司法人機構783家，資產總額超2.3萬億元。

　　跨境交易

　　雙向發力 「天津方案」亮相國際

　　眼下，融資租賃不僅將產業發展所需的飛機、船舶等高端裝備「引進來」，也積極助力國產設備「走出去」，在全球舞臺上展現中國製造的實力。

　　在智利多個地區，一批中國製造的單相電錶正通過創新的租賃模式，持續點亮千家萬戶。這得益於國網國際融資租賃有限公司（以下簡稱國網租賃）與合作伙伴推出的一項創新——「出口租賃+跨境人民幣」模式。

　　簡單來説，該租賃公司在國內採購電錶等設備，以融資租賃的形式，直接提供給智利一家公司使用。在整個5年的租賃期內，所有租金均以人民幣結算。這是國網租賃首筆跨境融資租賃業務，也是東疆綜保區的又一重要創新「果實」，入選典型案例名單。

　　「目前，這批設備已在智利全部安裝、投用，效果特別好！這個路子走通后，我們積極和更多夥伴談合作，準備把它推廣到更多地方。」國網租賃相關負責人向記者表示，「出口租賃＋跨境人民幣」模式為境外承租人開闢了全新的融資渠道。它化解了當地貨幣融資成本高企的難題，也讓企業不必侷限於集團撥款、商業貸款等老路，並搭建了一條人民幣結算的國際新通道。該模式將中國製造與融資租賃結合，既輸出了國產設備，也輸出了我國的金融標準，為全球基礎設施升級提供了「天津方案」。

　　除了助力中國製造揚帆出海，融資租賃在高端設備「引進來」方面鋒芒盡顯。以國網租賃為例，其依託「進口代理＋直接租賃」業務模式，成功助力國內一家公司採購了7架直升機，為該公司的重資產投資與高效運營提供支撐。

　　更重要的是，在此類業務中，國網租賃通過直接租賃模式將客户的大額支出平滑分攤到整個租賃周期，有效緩解資金集中支付的壓力，優化了現金流管理；同時，利用相關税收政策優勢，降低了機隊建設成本。

　　全國首單「交付監管」飛機跨境交易、全國首單跨境人民幣集裝箱出口融資租賃業務、全國首單基於FT賬户（自由貿易賬户）開展跨境租賃應收租金貿易融資創新業務……近年來，天津將融資租賃定位為金融創新運營示範區建設的重要內容，率先探索推出保税租賃、離岸租賃、綠色租賃等數十種創新業務模式，加速打造飛機租賃、船舶租賃、出口離岸租賃三大世界級租賃中心。

　　綠色轉型

　　逐「綠」而行 資金流向新能源賽道

　　在「雙碳」目標引領下，天津全力打造綠色租賃高質量發展區，發佈全國首個綠色融資租賃項目評價團體標準，上線全國首個綠色租賃標準化服務平臺。截至今年6月末，天津綠色融資（金融）租賃資產規模超5800億元。

　　融資租賃在推動產業向綠發展的過程中扮演重要角色。今年7月，在人民銀行天津市分行等單位指導支持下，東疆綜保區迎來綠色金融新突破——區內重點企業華能天成融資租賃有限公司成功發行5億元綠色可續期公司債券。這是我市首單經綠色租賃數字化綜合應用平臺認證的業務，所募資金全部用於風電、光伏等領域的12個清潔能源租賃項目。據測算，這些項目建成后，預計每年可減少179.41萬噸二氧化碳排放量。

　　今年，多個綠色租賃項目被納入典型案例，包括中海油國際融資租賃有限公司以「融資租賃+綠色債券」產融協同模式打造的「央企綠色資產資本化」標準範式案例、大唐融資租賃有限公司的「ESG銀團貸款+海上風電直租」項目、中建投租賃（天津）有限責任公司的新能源充電樁直租項目等。

　　「這是我們首筆‘綠色債券+融資租賃’創新業務。」中海油國際融資租賃有限公司總裁助理曹建軍告訴記者，為推動降本增效，公司為客户量身打造了融資租賃方案，以LNG（液化天然氣）核心設備作為租賃物，設置16年融資期限，有效地緩解了客户資金壓力。

　　該項目的主要創新在於一個巧妙的設計：中海油國際融資租賃有限公司先與業務夥伴以綠色資產為租賃物開展融資租賃業務，再以此為基礎發行綠色債券，從資本市場募集到成本更低的資金，最終惠及承租人。該公司已形成「超短融+中票」的多元化債券發行策略，自去年11月以來累計發行規模達60億元。「未來，這一模式還將推廣至中海油同類LNG項目，持續發揮綠色金融的示範作用。」曹建軍説。

　　以「租」促「綠」，大唐融資租賃有限公司與工商銀行、農業銀行、光大銀行及聯合赤道環境評價股份有限公司合作，創新設計了ESG掛鉤銀團貸款方案，將貸款利率與企業ESG評級動態關聯。換句話説，大唐融資租賃有限公司的綠色業務成績單，成為與銀行融資的議價籌碼，其出色的ESG指標將觸發貸款利率相應下浮，從而實現可持續發展。

　　作為連接金融資源與綠色項目的紐帶，綠色租賃正將越來越多的金融「活水」引向環保領域。

　　設備更新

　　採購設備 驅動產業迭代

　　「以租代購」的精髓，在於「使用而非擁有」，彰顯融資租賃的「融物」功能。與不少銀行貸款重點關注企業「家底」是否厚實不同，融資租賃更關心「項目本身行不行」，甚至直接把生財工具交給業務夥伴，讓其先用設備掙錢，再支付租金。

　　隨着我國加快推進大規模設備更新和消費品以舊換新，融資租賃行業迎來新的發展機遇。最近，百利裝備集團旗下百利融資租賃有限公司投放了一筆約2000萬元的設備租賃業務，業務夥伴用這筆資金更新了舊設備，生產效率提升20%。

　　「我們的存量業務100%是設備租賃，隨着市場對設備更新的需求加大，今年公司整體業務規模有望同比增長50%以上。」百利融資租賃有限公司副總經理程書軍欣喜地説，「這幾天，我們對接了多個大型球閥數字化生產線及電磁線方面的項目，融資規模預計超過1億元。」

　　好項目是行業發展的風向標。今年，來自百利融資租賃有限公司的支持天津市制鹽企業大規模設備更新直租項目進入典型案例名單。結合製鹽企業設備更新需求，百利融資租賃有限公司與之簽訂了總額度達1.1億元的融資租賃合同。

　　「客户正在推進一個‘30萬噸精製鹽生產線節能電機更新項目’，需要大量資金，我們通過研究項目的前期投入、設備採購進度等與資金匹配的時間及堵點，定製了‘售后回租+直接租賃’的融資解決方案。」在程書軍看來，售后回租與直接租賃聯動交易的安排，可快速實現資金投放，及時滿足項目前期投入需求，具有很強的推廣應用價值。

　　在此次為期3年的項目中，百利融資租賃有限公司根據設備採購、工程建設節奏分階段放款，實現了資金的精準滴灌與高效投放。「該項目充分體現了融資租賃業務資金投放快、還款方式靈活，且不佔用企業的銀行授信額度等優勢。」程書軍説。

　　設備更新租賃是我市融資租賃行業的重頭戲。在金恆融資租賃（天津）有限公司的生產線升級直接租賃項目中，其斥資5000萬元為客户購買所需的核心生產線設備，助力升級生產線、鍛造高品質產品，以提高市場競爭力。

　　無論是盤活存量的舊設備升級，還是做優增量的新設備引進，融資租賃都能提供專業解決方案。《天津市推動大規模設備更新和消費品以舊換新實施方案》提出，依託本市融資租賃行業比較優勢，發揮「融資+融物」業務特色，結合各類設備更新換代差異化需求，加強精準撮合對接，支持租賃公司專注細分行業，實現專業化發展，為重點領域設備更新提供支撐服務。力爭到2027年年底，全市租賃資產整體規模達到2.7萬億元。

　　數字賦能

　　加碼AI 擁抱數字化轉型

　　在人工智能浪潮的推動下，我國智算中心建設加速、算力採購需求激增，算力租賃成為炙手可熱的風口。

　　在典型案例中，平安國際融資租賃（天津）有限公司開展的算力設備回租賃項目引人關注。考慮到客户投資算力設備急需資金，該租賃公司迅速響應，為其提供8000萬元的租賃融資。

　　業界稱，高性能服務器、AI（人工智能）芯片、數據中心設施等標的物具有單價高、技術迭代快的特點。企業採用融資租賃方式，能大幅緩解購置壓力，靈活匹配技術更新節奏，獲得適配性較強的融資支持，併爲租賃行業開闢新的業務增長點。

　　值得注意的是，融資租賃行業也在積極推進數字化轉型，通過科技手段提升服務效率和風控水平。比如，天津恆通嘉合融資租賃有限公司開發的「智鑫多維」AI智能全場景應用項目，通過自主研發汽車融資租賃領域的多模態大模型，以技術創新帶動新業務拓展，拉動其2024年新能源汽車融資額同比增長44%。依託大模型技術，該融資租賃公司可通過多維度數據動態評估用户信用，實現快速審批，從而觸達更廣泛的普惠金融客羣，並加速智能化升級，實現降本增效。

　　從傳統領域到新興賽道，融資租賃並非簡單的資金提供者，而是與產業共成長的合作伙伴，成為推動產業升級、促進科技創新、服務國家戰略的重要力量。

　　專家觀點

　　鍛造全周期服務能力

　　助推產業升級發展

　　——專訪南開大學金融學院教授、中國金融租賃研究中心副主任王博

　　「眼下，天津融資租賃行業處在深度調整階段，已從追求規模轉向比拼專業能力，競爭焦點集中在如何在特定產業領域構建難以複製的專業壁壘。」南開大學金融學院教授、中國金融租賃研究中心副主任王博表示，融資租賃的核心價值在於通過「融資+融物」方式，為實體經濟中傳統信貸不足或被傳統信貸忽略但有成長潛力的項目提供資金支持。

　　天津融資租賃行業還存在哪些「成長的煩惱」？王博認為，天津融資租賃行業在走向高質量發展的過程中，依然面臨內部合規、業務轉型與外部環境等多重挑戰。

　　面對風險挑戰，天津持續強化融資租賃行業監管，引導行業規範發展和轉型升級。近年來，天津融資租賃行業減量增質工作成效明顯，監管職能轉隸以來累計推動超千家非正常經營融資租賃公司有序退出市場，機構健康度逐步提高。

　　「隨着算力租賃、綠色租賃等業務不斷增加，融資租賃公司專業能力面臨考驗。」王博説，與傳統飛機、船舶租賃不同，這些新興領域技術迭代快、資產估值難度大，要求融資租賃公司成為懂技術、懂產業的行業專家和資產管理人。

　　為進一步推動融資租賃服務實體經濟發展，他建議，天津要構建系統性支持體系，可依託東疆綜保區的先發優勢，着力打造跨境租賃樞紐，鼓勵融資租賃企業探索多樣化跨境租賃模式；爭取更多專項政策支持，比如簡化跨境租金收付流程、探索更便捷的大型設備跨境租賃模式等，以提升跨境交易的便利性與競爭力；加快建設區域性國際化的租賃資產登記、交易和流轉平臺，吸引項目方和投資方參與；融資租賃公司需形成覆蓋從設備選型、技術諮詢到殘值管理的全生命周期服務能力，探索通過資產證券化等工具優化負債結構、降低資金成本。唯有如此，融資租賃才能成為產業升級的可靠夥伴，為實體經濟注入更穩定的資金「活水」。