港股評級匯總：中金維持理想汽車跑贏行業評級

財聯社11月27日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

中金：維持理想汽車跑贏行業評級 下調目標價至100港元

中金公司就理想汽車（02015.HK）發佈研報稱，維持跑贏行業評級。港美股分別對應15/14x 26E P/E，考慮到MEGA召回損失及市場競爭加劇，下調2025/26年Non-GAAP盈利預測66%/30%至26/98億元，市場對2025年盈利下滑、26年市場競爭壓力等都有一定預期。關注公司強產品周期和長期AI投入帶來的反轉，因此相應下調港美股目標價7%/7%至100港元/26美元，分別對應21/20x 26E P/E，存在40%/42%上行空間。

長城證券：維持百度集團-SW買入評級

長城證券11月27日就百度集團-SW(09888.HK)發佈研報稱，該公司首次拆分AI新業務收入達約100億元，同比增長超50%，其中AI原生營銷服務收入同比大增262%。蘿卜快跑自動駕駛訂單同比增長212%，全球業務覆蓋城市增至22個，展現強勁增長勢頭。

中信證券：維持阿里巴巴-SW買入評級 目標價201港元

中信證券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)發佈研報稱，該公司雲收入表現好於預期，AI收入同比三位數增長且佔比超20%，即時零售虧損收窄符合預期。阿里雲堅持「一雲多芯」戰略滿足強勁AI需求，預計將持續驅動公司股價上行，看好其長期生態協同效應。

開源證券：維持阿里巴巴-SW買入評級

開源證券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)發佈研報稱，該公司雲業務需求強勁，AI基礎設施投入積極，閃購單位經濟減虧趨勢明確。儘管短期電商承壓，但中長期AI帶動雲支出結構變化有望改善利潤率，淘天優勢有望搶佔即時零售份額。

中信建投：維持阿里巴巴-SW買入評級 目標價193.71港元

中信建投11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)發佈研報稱，該公司CMR增長符合預期，雲智能集團收入同比增長34.5%，AI相關產品連續九個季度三位數增長。預計本季度為即時零售投入高峰，后續效率改善將推動盈利能力修復。

長江證券：維持阿里巴巴-SW買入評級

長江證券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)發佈研報稱，該公司主站電商商業化內生動力強勁，即時零售單位經濟效益顯著改善，阿里雲增速主要由AI帶動，盈利能力保持穩定。整體財報亮點突出，看好即時零售與雲業務雙輪驅動的長期投資機會。

財通證券：維持阿里巴巴-SW買入評級

財通證券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)發佈研報稱，該公司雲業務收入同比增長34%，高於市場預期，AI相關收入持續三位數增長，在中國AI雲市場份額佔比第一。閃購減虧進展順利，作為國內電商及雲計算龍頭，競爭優勢持續鞏固。

招商證券：維持阿里巴巴-SW強烈推薦評級 目標價185港元

招商證券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)發佈研報稱，該公司電商貨幣化率持續提升，雲業務收入及利潤超預期，AI相關產品收入保持三位數增長。剔除閃購影響后主業EBITA穩健增長，看好電商、外賣及雲與AI業務的長期潛力。

華泰證券：維持阿里巴巴-SW買入評級 目標價209港元

華泰證券11月27日就阿里巴巴-SW(09988.HK)發佈研報稱，該公司雲收入同比增長34.5%，延續提速趨勢，AI收入佔外部商業化收入比例超20%。管理層對AI需求高度信心，閃購單均虧損較高峰期已收窄一半，中短期利潤修復可期。

中金公司：維持北森控股跑贏行業評級 目標價11.5港元

中金公司11月27日就北森控股(09669.HK)發佈研報稱，該公司1HFY26經調整淨利潤扭虧為盈，AI Family產品新籤合同額超2600萬元，覆蓋超800家企業。核心產品ARR同比增長27%，NDR達105%，SaaS模式盈利能力持續改善，AI商業化持續推進。