晨星：上調長江基建集團公允價值至65港元 未來五年每股股息複合年增長3%

　　晨星發佈研報稱，上調長江基建集團（01038）公允價值3%至65港元，受惠於盈利預期微增。該股目前被低估，預測市盈率15倍及股息率4.8%，中期前景穩健。

　　晨星表示，未來五年每股盈利複合年增長6.3%，原因是受監管的回報率將提高，以反映自上一輪調整以來資本成本的顯著上升。允許的回報率通常每五年調整一次，高於政府債券收益率，而政府債券收益率自疫情以來已大幅上漲。晨星預測，未來五年每股股息複合年增長率3%，該行預期管理層將控制股息增長，從而使派息比率降至70%以下。

　　鑑於受監管公用事業的前景越來越好，回報率升高，該行將中期每股盈利預測平均上調2.4%。