財報速睇 | 歐特克2026財年第三季度營收18.53億美元，同比增長18.0%；歸母淨利潤3.43億美元，同比增長24.7%

華盛資訊11月27日訊，歐特克2026財年第三季度營收18.53億美元，同比增長18.0%，歸母淨利潤3.43億美元，同比增長24.7%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 公司整體業績強勁，本季度總營收同比增長18.0%至18.53億美元，歸母淨利潤同比增長24.7%至3.43億美元，實現了營收與利潤的雙重增長。

② 建築、工程、施工和運營（AECO）業務作為核心增長引擎，收入同比大增22.6%至9.21億美元，主要得益於AEC系列產品、企業業務協議（EBA）及Autodesk Construction Cloud的強勁增長。

③ 「製造（Make）」產品線表現出色，收入同比增長20.0%至2.05億美元，主要由Autodesk Construction Cloud和Fusion產品的收入增長所驅動。

④ 盈利能力顯著提升，本季度營業利潤率從去年同期的22.0%擴大至25.4%，營業利潤同比激增35.8%至4.70億美元。

⑤ 公司向直銷模式轉型效果顯著，直銷渠道收入同比飆升85.3%至12.27億美元，反映出新的交易模式和在線商店的成功推廣。

2、業績不足：

① 媒體與娛樂（M&E）業務增長乏力，本季度收入僅同比增長3.6%至0.86億美元，增長主要源於會計處理變化（對銷收入減少），而非強勁的內生性需求。

② 運營成本持續攀升，總運營費用同比增長13.1%至12.18億美元，其中營銷與銷售費用因新交易模式下的佣金支出增加而上漲16.6%，對利潤形成壓力。

③ 研發投入增幅較大，本季度研發費用同比增長10.1%至4.16億美元，主要原因是員工人數增加及雲託管成本上升。

④ 間接銷售渠道收入大幅下滑，受公司直銷戰略轉型影響，間接渠道收入同比鋭減31.1%至6.26億美元，顯示出渠道結構的劇烈調整。

⑤ 訂閲與維護業務的成本控制面臨挑戰，其成本同比增長12.4%至1.18億美元，主要由於雲託管和員工相關成本的增加。

三、公司業務回顧

歐特克: 我們在本季度實現了18.53億美元的總淨收入，同比增長18.0%。期末剩余履約義務（RPO）達到73.61億美元。我們的戰略重點是為「設計與製造」構建首選平臺，加速Fusion、Forma和Flow的採用，並轉變客户體驗。為支持建築、工程、施工和運營（AECO）領域的數字化轉型，我們收購了領先的施工支付管理雲平臺Payapps，並推出了行業雲產品Autodesk Forma的初始功能。我們的經常性收入佔總收入的97%，淨收入留存率（NR3）按固定匯率計算超過110%，表明業務持續健康發展。

四、回購情況

在截至2025年10月31日的九個月內，公司回購了300萬股普通股，總金額為10.70億美元。截至2025年10月31日，公司在2022年11月和2024年11月批准的股票回購計劃下，仍有約78.10億美元的授權額度可用於未來回購。這些回購計劃沒有固定的到期日。

五、分紅及股息安排

公司在報告中明確指出，目前不支付且在可預見的未來不打算支付任何現金股息。

六、重要提示

1. 公司披露，於2025年8月，美國證券交易委員會（SEC）和北加州美國檢察官辦公室（USAO）均已通知公司，結束了對其自由現金流和非公認會計准則（non-GAAP）營業利潤率實踐的調查。

2. 公司於2026財年第一季度啟動了一項重組計劃，截至2025年10月31日的九個月內，已產生相關成本及減值費用合計約1.35億美元。該計劃現已基本完成。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

歐特克: 我們預計，與2025財年第四季度相比，2026財年第四季度的營收成本、營銷與銷售費用以及研發費用將出現增長。營銷費用的增長主要與我們新交易模式下解決方案提供商佣金的確認方式有關，而研發費用的增加則反映了我們對雲、平臺和人工智能的持續投資。同時，我們預計將實現運營槓桿，使得一般及行政費用略有下降，且重組相關成本將大幅減少。

八、公司簡介

歐特克致力於改變世界的設計和製造方式。其技術橫跨建築、工程、施工、產品設計、製造、媒體和娛樂等多個領域，旨在賦能全球的創新者應對各種挑戰。從更環保的建築、更智能的產品到更引人入勝的大片，歐特克的技術幫助客户為全人類設計和創造一個更美好的世界。

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