期權異動 | NU一看漲期權成交量5.14萬張，該期權漲131.25%

華盛資訊11月27日訊，截至美股周三收盤，道瓊斯指數漲幅0.67%，報47427.12點；納斯達克指數漲幅0.82%，報23214.69點；標普500指數漲幅0.69%，報6812.61點。

值得注意的是，$SPX的看跌期權成交量238.07萬張，看漲期權成交量233.91萬張，看跌/看漲交易量比率約1.02，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中，$SPX的一看跌期權SPXW_251128_P_6780.00成交量達2.03萬張，VOL/OI值錄得62.72。該合約的行權價為6780.00美元，該張期權跌82.64%。

其中有多筆期權交易大單值得關注：

標普500指數ETF$SPY當前現價679.68美元，一看跌期權（SPY_251128_P_682.0）成交量達43980張，未平倉量176.0張，IV 3.54%，VOL/OI值錄得249.89。該合約的行權價為682.0美元，行權日在2025-11-28，該張期權跌66.39%。

納斯達克100ETF$QQQ當前現價614.27美元，一看漲期權（QQQ_251205_C_700.0）成交量達30000張，未平倉量244.0張，IV 27.51%，VOL/OI值錄得122.95。該合約的行權價為700.0美元，行權日在2025-12-05，該張期權跌0.00%。

Nu Holdings$NU當前現價17.25美元，一看漲期權（NU_251226_C_18.0）成交量達51417張，未平倉量258.0張，IV 33.66%，VOL/OI值錄得199.29。該合約的行權價為18.0美元，行權日在2025-12-26，該張期權漲131.25%。

值得注意的是，NU股票近期呈現顯著的機構性看漲期權流入。據期權流量監測顯示，市場出現針對12月12日到期、行權價12美元的NU看漲期權的大宗掃單交易，總名義價值5.17萬美元，涉及150手合約，單位權利金高達345美元。該筆交易採用分批執行策略，拆分為5個獨立訂單完成，反映出強勁的機構買盤需求。更為重要的是，該行權價此前持倉量為零，而當日成交量達300手，表明這是全新的大額頭寸建倉行為。從期權定位分析，機構資金明顯看好NU股價在短期內向上突破12美元關鍵阻力位的概率，這一操作策略體現出對標的資產近期上漲動能的積極預期。

甲骨文$ORCL當前現價204.96美元，一看跌期權（ORCL_260102_P_150.0）成交量達24827張，未平倉量169.0張，IV 69.90%，VOL/OI值錄得146.91。該合約的行權價為150.0美元，行權日在2026-01-02，該張期權跌35.32%。

值得注意的是，Baird分析師Rob Oliver對甲骨文公司(ORCL)維持"跑贏大盤"評級，同時將目標價由365美元調降至315美元，調整幅度約13.7%。此次調整顯示分析師對該股票基本面仍持建設性觀點，預期其相對錶現將持續超越市場基準。目標價的顯著下修主要反映了對公司近期盈利預期或宏觀環境變化的重新評估。甲骨文作為企業級軟件解決方案及雲服務生態系統的核心供應商，其股價表現通常與雲計算業務擴張速度、企業數字化轉型投資周期以及科技板塊整體估值水平密切相關。后續關注焦點將集中在公司季度財報表現及雲業務收入增長軌跡，以驗證當前估值調整的合理性。

20年期以上美國國債ETF-iShares$TLT當前現價90.64美元，一看跌期權（TLT_280121_P_50.0）成交量達10000張，未平倉量102.0張，IV 20.74%，VOL/OI值錄得98.04。該合約的行權價為50.0美元，行權日在2028-01-21，該張期權跌5.26%。

值得注意的是，TLT在最新就業數據公佈后展現積極走勢，錄得0.3%漲幅，有望終結連續兩個交易日的調整態勢。9月非農就業報告呈現分化格局：新增就業人數11.9萬人超市場預期，但失業率攀升至4.4%，觸及2021年10月以來高位，同時前期數據遭遇大幅下修。此輪數據分化進一步加劇美聯儲內部政策分歧。鴿派委員聚焦於失業率在過去三個月累計上升32個基點這一關鍵指標，將其視為勞動力市場降温的重要信號；鷹派陣營則更多強調就業增長的韌性表現。受此影響，市場對12月降息的定價概率從25%上調至37%，2年期和10年期美債收益率同步回落3個基點，分別報收3.56%和4.11%。展望后市，美聯儲主席鮑威爾料將維持當前利率水平不變，但政策表態可能偏向温和，這種"鴿派按兵不動"的政策基調為長期國債ETF TLT提供了有力的基本面支撐。

美國鋁業公司$AA當前現價41.57美元，一看漲期權（AA_251205_C_42.0）成交量達10863張，未平倉量132.0張，IV 47.05%，VOL/OI值錄得82.3。該合約的行權價為42.0美元，行權日在2025-12-05，該張期權漲164.10%。

值得注意的是，美國鋁業公司(AA)在夜盤交易中錄得0.98%的跌幅，報收38.34美元，位居跌幅榜第五位。鑑於當前信息面缺乏該公司特定的基本面驅動因素，此次調整主要反映了市場整體情緒的傳導效應。在當前科技板塊表現分化的市場環境下，傳統工業板塊面臨資金重新配置的壓力。作為典型的周期性行業標的，美國鋁業的股價走勢與宏觀經濟預期、大宗商品價格波動及下游製造業需求景氣度呈現高度相關性。后續需重點關注行業政策調整、產能優化措施以及終端需求變化等催化因素，以準確研判該標的中期走勢。

更多期權異動詳情數據看下圖：

提示：

期權異動旨在篩選出對應時段V/OI較高的期權成交，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。

期權異動按照以下標準進行篩選：

• 前兩隻股票：從SPY和QQQ的期權中，根據VOL/OI從大到小排序取前兩隻；其中V/OI≥100，即該合約的成交量遠高於其未平倉數；未平倉量≥100和成交量 ≥ 500。
• 后四隻股票：是除SPY和QQQ之外的所有期權，根據VOL/OI從大到小排序取前四隻。其中V/OI≥100；正股要求其市值≥100億美元、股價≥5美元；未平倉量≥100和成交量 ≥ 500。
• 資訊生成時間：將在美東時間收盤后生成一篇期權異動資訊。

期權工具雖靈活好用，但期權交易難度和風險都比交易正股要高，入市仍需謹慎~

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