NPS第二季度表現強勁，但分析師對2027財年仍不確定

NPS（NTAP）公佈的2026財年第二季度業績強於預期，但分析師指出，由於內存超級周期，進入2027財年存在不確定性。

截至周三中午交易，股價下跌2%。

由埃里克·伍德林（Erik Woodring）領導的摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師在一份投資者報告中表示：「NTAP在F2季度表現好於預期，收入為171億美元（同比+3%或除現貨外+4%），毛利率創歷史新高，這得益於全閃存/公共雲的強勁表現以及產品和公共雲毛利率的優異表現--主要是組合的函數。」

摩根士丹利保留了該股的平均權重評級和117美元的目標價格。

「我們相信NTAP不可避免地面臨內存價格上漲/26財年（截至2026年4月）之后供應短缺風險的阻力-但問題是，多少？歷史告訴我們，存儲供應商能夠在2017年周期中轉嫁更高的投入成本，但今天的環境感覺更具挑戰性，風險也更大，」Woodring補充道。

美國銀行分析師也表達了這些記憶擔憂。

以Wamsi Mohan為首的美國銀行分析師在一份報告中表示：「考慮到預購，我們預計NAND價格不會對通用汽車F26的產品產生負面影響，F3 Q/F4 Q的模型利潤率也不會超過50%。」「然而，在我們看來，如果NAND價格維持在高水平，NTAP可能需要提高價格，這可能導致一些需求破壞。我們在F27中將產品通用汽車重新評級降低至50%中期。"

美國銀行重申其中性評級，並將目標價格從125美元上調至129美元。

Inbox競爭對手Pure Store（PSTG）在周三交易中上漲3.7%，而Nutanix（NTNX）暴跌18%。