60億美元的崩潰：加密ETF崩潰華爾街沒有預見到即將到來

美國現貨加密ETF，尤其是那些裝載比特幣的ETF（CLARPTO：BTC），正在經歷有記錄以來最大規模的撤資之一，短短几周內資金流就減少了數十億美元。

根據SoSoValue最近的數據，11月13日，美國現貨比特幣ETF淨流出約8.699億美元，這是自成立以來第二大單日資金外流。資金外流只會加速。根據SoSoValue的數據，11月到目前為止，現貨比特幣基金的贖回總額已經超過37億美元，這是比特幣ETF迄今為止最糟糕的一個月。

此外，Barchart匯總的Bloomberg Intelligence數據顯示，到目前為止，11月份已經有60億美元從加密ETF領域消失，本月還有幾天時間。

漣漪效應開始在比特幣的價格走勢中顯現出來，比特幣的價格走勢大幅下跌（本月迄今下跌21%），隨着大量交易的出現，投資者情緒無疑是避險的。

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最大的受害者之一是iShares Bitcoin Trust（納斯達克股票代碼：IBIT），這是貝萊德運營的旗艦現貨BTC ETF。據路透社援引Farside Investors的數據，11月18日，IBIT的提款額約為5.23億美元。這是該基金成立以來最大的單日提款。

根據《貿易新聞》援引的數據，據說本月迄今為止，IBIT損失了約22億美元，這是該基金有記錄以來最大的月度資金外流。在宏觀經濟不確定性和更廣泛的去槓桿化周期的背景下，投資者似乎正在重新評估加密貨幣風險敞口。

IBIT並不孤單。其他現貨比特幣ETF，例如Wise Origin Bitcoin Fund（BATS：FBTC）、Grayscale Bitcoin Trust（紐約證券交易所：GBTC）和Bitwise Bitcoin ETF（紐約證券交易所：BITH），在最近的交易日都出現了淨流出。

例如，根據SoSoValue的數據，FBTC在11月令人擔憂的一天流出了近1.2億美元，超過3.18億美元的資金離開了GBTC。

總的來説，在11-12只受到廣泛關注的基金中，11月的累計虧損是新興ETF領域最糟糕的。

當IBIT和FBTC等大型基金持續撤資時，ETF贖回機制可能會產生連鎖反應。在此類機構贖回中，基金經理可能被迫出售其持有的比特幣。這是因為當投資者退出現貨比特幣ETF時，ETF必須向他們支付現金。但許多現貨ETF並不持有現金，而是持有實際比特幣。大量贖回土地直接進入市場供應，給價格帶來壓力。

此外，隨着資金萎縮，信心也隨之萎縮，這本身可能足以引發進一步拋售。當前ETF流量暴跌之際，BTC從六位數高位跌至90，000美元以下的水平。

並非所有ETF都是平等的：在粗略的情況下，IBIT等規模較大的基金可能更容易受到攻擊，因為有更多的「權重」可供出售。規模較小或更多元化的加密貨幣/另類幣ETF可能會更好地應對波動。

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照片：Shutterstock