財富管理行業高質量發展「風正一帆懸」——來自2025廣州投資顧問大會暨財富管理轉型發展會議的觀察

轉自：新華財經

新華財經廣州11月26日電（記者劉玉龍 王小璐 孟盈如）26日，由中國經濟信息社主辦，中共廣州市委金融委員會辦公室、新華社廣東分社支持的「2025廣州投資顧問大會暨財富管理轉型發展會議」在廣州南沙舉行。來自政府部門、金融監管部門、金融機構的參會人士圍繞公募基金投資顧問業務高質量發展、財富管理轉型、多樣化養老金融服務等主題研討交流。參會人士普遍認為，公募基金投顧迎來發展新機遇，推動行業高質量發展，要堅持買方投顧，完善投顧考覈體系，強化科技賦能。

錨定「全國投顧第一城」目標，廣州打造投顧產業優質生態圈

廣州市副市長賴志鴻在致辭時表示，近年來，廣州錨定「全國投顧第一城」建設目標，持續提升金融服務實體經濟質效。如在政策支持方面，廣州市將投顧產業納入全市重點工作和「十五五」規劃，確立「1+4+N」工作思路，出臺了「投顧十條」，為行業發展提供有力的政策保障。

圖為廣州市副市長賴志鴻致辭 王吉如 攝

賴志鴻説，作為國家中心城市和粵港澳大灣區核心引擎城市，廣州憑藉得天獨厚的區位優勢，形成了多元化的金融生態體系，居民財富積累持續提升。截至目前，廣州金融業總資產規模突破13萬億元，存貸款余額超18.5萬億元，境內外上市公司達241家，高淨值家庭約7萬戶，位居全國前列。與此同時，廣州還具有堅實的產業基礎，人工智能、生物醫藥、新能源汽車、高端裝備製造等戰略新興產業加速崛起，更為投顧業態發展提供了豐富的應用場景。

「當前，財富管理行業處於深化轉型攻堅階段，廣州市出臺優異政策、營造良好氛圍、搭建行業交流平臺等實踐探索詮釋了區域金融中心的責任與擔當，為全國投顧行業發展提供了寶貴經驗。」中國經濟信息社董事長潘海平表示，「十五五」規劃的謀篇佈局已開啟，財富管理行業高質量發展「風正一帆懸」，作為專業金融信息服務商，中經社以新華財經為核心抓手，持續為國內外金融機構提供權威、專業、準確、及時的服務，助力財富管理行業轉型。

圖為中國經濟信息社董事長潘海平致辭 王吉如 攝

潘海平介紹，新華財經將深耕智庫研究，以精準研判指引財富管理新航向；共築生態合力，以高端對話平臺凝聚投顧發展新勢能；激活數智動能，以硬核產品賦能轉型提質新跨越。他舉例説，在數智化浪潮的推動下，新華財經利用大數據與人工智能技術，圍繞交易、拓客、投研、風控等金融業務場景，上線了債券市場情緒雷達、智能財報助手等300多項特色功能，精準響應財富管理與投顧業務的多元化需求，以數智賦能推動服務效率、專業素養與客户價值同步提升。

廣州市南沙區委常委、常務副區長孫勇介紹，得益於國家級政策賦能，南沙金融創新綜合實力顯著提升。他舉例稱，2024年南沙金融業增加值佔地區生產總值（GDP）比重約10%，《關於金融支持廣州南沙深化面向世界的粵港澳全面合作的意見》（簡稱「南沙金融30條」）的重磅發佈使南沙成為目前全國唯一連續三次獲批國家級金融專項政策的區級地區，累計落地超百項金融創新成果，有力彰顯改革開放試驗田引領作用。

圖為廣州市南沙區委常委、常務副區長孫勇致辭 王吉如 攝

孫勇表示，南沙金融30條明確提出大力發展公募基金投資顧問業務，為南沙發展投顧業務提供了堅實的制度基礎和機遇。南沙正積極營造投顧業態發展的優良環境，高度重視金融人才的引進和扶持，全力構建一個業態豐富、機構集聚、人才薈萃的投顧產業優質生態圈。

公募基金投顧迎來發展新機遇

自2019年10月啟動試點以來，我國基金投顧業務已由首批18家機構增至60家，覆蓋券商、基金公司、銀行及三方銷售機構四大領域，形成良好的多元競合生態。

2025年，多個政策文件對基金投顧業務做出部署，為行業發展擘畫藍圖。如，《關於推動中長期資金入市的指導意見》明確：「推動公募基金投顧試點轉常規」；《推動公募基金高質量發展行動方案》提出：「抓緊出臺公募基金投資顧問管理規定，促進基金投顧業務規範發展，為投資者提供適配其特點和需求的組合投資服務」。

當天參會人士回溯了基金投顧業務六年發展的成效，並展望了行業發展趨勢和高質量發展新路徑。

「精準分析客户需求是策略佈局的起點和核心。」易方達財富董事長陳彤表示，財富需求多種多樣，從流動性管理擴展到資產的保值增值、財富的規劃與傳承以及個性化的實現。如果沒有匹配機制和顧問服務，直接把大量策略拋給客户選擇，只會降低客户體驗和投資意願。對標國內目前資產類別、跨境品種、場景等，易方達財富已佈局投顧策略130多個，較好滿足客户對於多品類、多場景、多目標的投資需求。此外，易方達財富還通過申請基金投顧份額等措施，降低客户成本，提升客户盈利水平。

　　圖為易方達財富董事長陳彤作主旨演講 王吉如 攝

陳彤指出，海外投顧產業鏈呈現高度專業化分工的特徵，其中全託資產管理服務平臺（TAMP）已發展成為推動行業高效運轉的成熟基礎設施。易方達財富向行業開放TAMP，提供投顧機構服務客户所需的全鏈條配套功能，並支持個性化，以鼓勵持牌機構低成本進入投顧業務領域。易方達財富將以數據治理開發爲基礎、算法模型為驅動、系統建設為抓手，在投資研究、投資運作、顧問服務、投顧交易、合規風控等關鍵業務環節，持續建設智能化功能服務，實現擴大服務覆蓋面、降低服務成本、優化客户體驗的目標。

　　圖為廣發基金黨委委員曹磊作主旨演講 王吉如 攝

廣發基金黨委委員曹磊表示，財富管理的底層邏輯是圍繞「金融資產」實現價值管理與增值。總體看，我國財富管理行業歷經萌芽探索、快速發展、買方投顧三階段發展，目前仍面臨信息不對稱、利益衝突、同質競爭、結果后驗等痛點。對此，行業應聚焦信息透明、模式創新、價值提升和科技賦能四大路徑實現轉型。一是通過線上化、指數化與投顧化打破信息不對稱。二是從單品銷售向賬户視角轉變，加快構建買方投顧生態，重塑商業模式。三是從同質競爭向全生命周期服務轉型，打造增益價值點，讓客户為投資體驗付費。四是藉助智能AI理財助理與投資顧問輔助系統提質增效。他舉例説，廣發基金推出對話式AI理財助理「AiFa」，深度融合大模型技術與內部資產數據，構建基金投顧服務Agent，賦能投資者，取得了很好的效果。

　　圖為盈米基金董事長肖雯作主旨演講 王吉如 攝

盈米基金董事長肖雯提出，目前投顧業務兩大模式：組合跟投模式和賬户管理模式並存，給投顧和客户提供了更多樣、豐富的服務形態，往長遠看，投顧模式要從組合跟投向賬户管理升級。她分析，賬户管理模式實現了投顧價值主張的重構，即從追求組合業績轉向為幫助客户實現其財富目標，並將推動整個行業向更高效、更透明、更個性化的方向發展。肖雯指出，實現投顧模式升級需要立足組織、人才和系統三方面，圍繞客羣搭建組織結構與服務能力，建立更加以客户為導向的考覈激勵機制，打造更加專業化、職業化的顧問成長體系，並針對投顧服務流程構建端到端的投顧體系。

　　圖為嘉實財富總經理陶榮輝作主旨演講 王吉如 攝

「過去六年，基金投顧從業人員一起見證了我國財富管理市場從融資驅動到配置驅動，從賣產品、賣業績、賣明星到買方視角下的賬户需求匹配的轉型，我們一直在摸索適合我國市場和客户的買方投顧之路。」嘉實財富總經理陶榮輝説，當前，我國居民財富配置結構持續演化，金融資產的佔比逐步佔據主要位置，財富管理機構的價值，是幫客户構建起面向人生及家庭財務目標的賬户，從容應對市場波動，穿越周期。他表示，要堅持「買方代理、客需驅動、賬户思維」，實現基金投顧的高質量發展。具體看，要做買方投顧的引領者，始終以客户利益為中心；要從「產品驅動」轉向「需求驅動」，一切服務對標客需；要從「賣產品」變為「建賬户」，讓賬户表現穿越周期。

圖為中歐基金總經理助理、中歐財富執行董事鄭焰作主旨演講 王吉如 攝

中歐基金總經理助理、中歐財富執行董事鄭焰介紹，目前，中歐財富／基金投顧全委保有規模突破100億，位列行業第一梯隊，較去年底增長135%。她表示，中歐財富最新客户調研顯示，63%的投顧持有人認為相比自己購買單品，投顧的持有體驗更好。通過觀察用户需求，未來投顧需求巨大。一是伴隨A股回暖及各類資金波動率加大，尋找高勝率的多資產方案已成為客户的共識；二是客需增長及行業費率改革深入，越來越多的券商紛紛與中歐合作，加大基金投顧業務佈局；三是高淨值客羣亟需持倉優化建議，更需要資產配置服務。中歐財富將持續升級體系化投研、迭代產品策略和投顧服務等為用户提供高質量投顧解決方案。

政產學研互動共築合力

　　圖為數字人發佈《廣州市大力推動AI投顧發展的若干措施》 王吉如 攝

當天，在主會場，數字人發佈了《廣州市大力推動AI投顧發展的若干措施》。新華財經副總經理寧宇、西南財經大學經濟與管理研究院副研究員路曉蒙共同解讀了由新華財經、西南財經大學、易方達財富、晨星（中國）聯合編制的《中國基金投顧客户投資行為洞察報告（2025）》的編制思路、核心數據與深度結論。廣州投顧學院董事長、總經理朱曉昱發佈了《中國買方投顧藍皮書2025》。相關政策、研究成果為促進行業高質量發展、優化機構服務、培育市場生態等提供堅實保障和參考。

　　圖為中國經濟信息社副總裁楊苜，西南財經大學副校長王擎，易方達財富董事長陳彤，晨星全球高級戰略顧問兼晨星中國董事長陳鵬發佈《中國基金投顧客户投資行為洞察報告（2025）》 王吉如 攝

　　圖為新華財經副總經理寧宇解讀《中國基金投顧客户投資行為洞察報告（2025）》 王吉如 攝

　　圖為西南財經大學經濟與管理研究院副研究員路曉蒙解讀《中國基金投顧客户投資行為洞察報告（2025）》 王吉如 攝

　　圖為廣州投顧學院董事長、總經理朱曉昱發佈《中國買方投顧藍皮書2025》 王吉如 攝

主會場還設置了「買方投顧實踐探索」「財富管理生態共築」主題演講和討論，與會嘉賓分別圍繞「從‘賣產品’到‘顧收益’：破局買方投顧的考覈、服務與盈利難題」「跨機構協同——財富管理生態閉環構建實踐路徑」兩個話題展開討論。

編輯：羅浩