【券商聚焦】中信建投首予威高股份(01066)「買入」評級 指收入增速環比改善 核心業務逐漸企穩

金吾財訊 | 中信建投研報指，2025Q3威高股份(01066)未經審覈收入約人民幣32.6億元，同比增長約2.6%。整體收入增速環比改善，各業務板塊表現分化，2025Q3介入、血液管理和骨科業務均實現不錯增長，藥品包裝業務也同比有所增長，通用醫療器械業務仍有所承壓。該機構指，公司是國內醫療器械平臺型公司，產品覆蓋臨牀護理、骨科、藥品包裝、介入、血液管理等諸多細分領域，在各個細分領域市佔率均處於國內前列，部分業務也在積極拓展海外市場。

展望2025Q4及2026年，隨着集採政策影響的邊際減弱，以及圍術期產品、自動注射筆等新產品組合的持續放量，公司核心業務有望企穩，收入端有望恢復增長。長期來看，國際化佈局的穩步推進將貢獻重要增量；同時，公司也在持續推動集團內資產評估，逐步開展集團內資產重組，未來資產注入也有望給公司帶來業績增長新增量。

該機構預測 2025-2027 年，公司營業收入分別為 134.56、144.33 和 153.15 億元，分別同比增長 2.82%、7.27%和6.11%；歸母淨利潤分別為19.99、21.09和22.17億元，分別同比增長-3.27%、5.49%和5.15%。首次覆蓋，給予「買入」評級。