Milliman為Defiance的新BitMine Income ETF提供動力，瞄準加密貨幣動盪中的高額溢價

Defiance ETF與Milliman Financial Risk Management合作開發了一款以收入為中心的新產品，該產品從交易第一天起就利用Milliman的衍生品火力。周二推出的Defiance BMNR期權收益ETF（紐約證券交易所代碼：YBTN）基於Bitmine Immersion Technology，Inc.的期權策略。（納斯達克股票代碼：BMNR），由Milliman精心設計和執行，Milliman是風險建模和疊加管理領域最經驗豐富的公司之一。

雖然該ETF被放置在BitMine股票上作為其基礎股權，但Milliman在塑造該基金收入引擎方面所扮演的角色纔是此次推出的真正明星。該公司花了數十年的時間建立機構級波動性和對衝框架，以吸引那些喜歡收入但更喜歡訓練輪風險的投資者。

Defiance首席信息官Sylvia Jablonski表示，此次合作為該基金提供了基於BMNR的策略所需的紀律和量化支柱，BMNR是一隻以加密貨幣相關波動率而聞名的股票。Milliman的羅伯特·卡明斯（Robert Cummings）指出，BitMine的以太坊金庫結構恰恰創造了使期權溢價收穫可行的價格波動。

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YBMN的目標是提供一致的支付，同時仍然保持高達80%的BMNR風險敞口。該基金不是依靠簡單的備兑看漲期權設置，而是使用一個由三部分組成的結構，從BMNR的情緒波動中擠出更多的效率。核心收入引擎的目標是定期每周溢價。波動率收集引擎根據市場條件通過算法調整風險敞口，旨在避免波動性崩潰時過度敞口的經典陷阱。保本引擎使用實時市場輸入來優化罷工選擇，並限制經常困擾收入ETF的長期拖累。

Milliman提供了量化架構，BitMine提供了值得加密生態系統的波動性特徵，Defiance將YBMN定位為一個混合體：一隻腳在傳統風險管理中的股票收益ETF，另一隻腳在以太坊附近的動盪中，減去了模因股票的戲劇性。

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照片：Shutterstock