港股評級匯總：東方證券維持百度買入評級

財聯社11月25日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

東方證券：維持百度買入評級 目標價124.52港元

東方證券11月25日就百度集團-SW（09888.HK）發佈研報稱，儘管廣告業務下滑致短期承壓，但AI新業務加速成長，Q3 AI收入破百億，蘿卜快跑訂單高增，驅動長期增長。資產減值后輕裝上陣，利潤有望改善。預計25-27年經調整淨利潤為193/195/220億元，給予26年16xPE，目標價124.52港元。

交銀國際：維持名創優品買入評級

交銀國際11月25日就名創優品(09896.HK)發佈研報稱，該公司3季度收入增速略超預期，同店銷售進一步恢復，中國內地及TOP TOY業務增長強勁。公司深化IP矩陣與大店策略，推動同店復甦並增強增長韌性，管理層維持全年收入增長超25%的指引，展現對后續增長的信心。

中信證券：維持快手-W買入評級

中信證券11月25日就快手-W(01024.HK)發佈研報稱，該公司25Q3業績整體略超預期，平臺各業務保持良好態勢。可靈AI單季營收突破3億元，AI賦能主業效果顯著；電商GMV同比增長15.2%，泛貨架佔比超32%，廣告收入受AI驅動提升4-5%，公司未來利潤率有望持續優化。

中金公司：給予禾賽跑贏行業評級 目標價182.50港元

中金公司11月25日就禾賽-W（02525.HK）發佈研報稱，首次覆蓋並給予跑贏行業評級，目標價182.50港元。公司為全球領先的激光雷達廠商，2021-2024年營收連續第一，2024Q4首度盈利，技術、產能與客户構築三大護城河。受益於城市NOA普及及L3落地，預計2025/2028年中國車載激光雷達出貨CAGR達58%，機器人領域亦成新增長極。多因素驅動下，基於6.0x 2026e P/S估值，具備53%上行空間。

招商證券：維持名創優品強烈推薦評級

招商證券11月25日就名創優品(09896.HK)發佈研報稱，該公司Q3收入增速超預期，國內同店高個位數增長，海外同店轉正，TOP TOY收入同比大增111%。公司高質量拓店與IP戰略成效顯現，看好其國內穩步拓展、海外高增長及子品牌孵化帶來的長期成長潛力。

國盛證券：維持名創優品買入評級

國盛證券11月25日就名創優品(09896.HK)發佈研報稱，該公司Q3收入同比增長28.2%，超出指引上限，國內同店高個位數增長且10月提速至低雙位數，海外同店由負轉正。TOP TOY收入同比增111%，直營運營效率提升，盈利能力逐步修復。

山西證券：維持名創優品買入-A評級

山西證券11月25日就名創優品(09896.HK)發佈研報稱，該公司Q3營收同比增長28.2%，超預期，國內同店銷售逐季提速，10月達低雙位數增長，海外同店轉正，TOP TOY表現亮眼。經營活動現金流健康，展現高質量盈利，增長韌性持續驗證。

申萬宏源：維持石藥集團買入評級

申萬宏源11月25日就石藥集團(01093.HK)發佈研報稱，該公司三季度成藥銷售額恢復正增長，創新管線佈局豐富，EGFR ADC等多項關鍵臨牀推進中。前三季度研發費用同比增長7.9%，28項重點管線進入II/III期，長期創新驅動價值凸顯。

國信證券：維持中通快遞-W買入評級 上調目標價至25.1港元

國信證券11月25日就中通快遞-W(02057.HK)發佈研報稱，該公司Q3調整后淨利潤同比增長5.0%，件量同比增9.8%，單票成本下降0.05元，受益於「反內卷」政策推動價格修復。行業競爭趨穩，盈利修復趨勢明確，上調至「買入」評級。

浙商證券：維持中通快遞-W買入評級

浙商證券11月25日就中通快遞-W(02057.HK)發佈研報稱，該公司Q3營收同比增長11.1%，調整后淨利潤同比增長5.0%，單票收入實現修復，散件業務量同比近50%高增。行業漲價潮延續，旺季盈利修復可期，作為龍頭有望持續受益。