恆生指數調整引發數十億資金流動 新經濟市值佔比再度抬升

恆生系列指數調整詳情

恆生指數

恆生指數此次僅有一項變動：納入信達生物，權重為0.91%，無成份股被剔除。調整后，恆指成份股數量增至89只。這一變化使恆指對醫療保健行業的覆蓋度從34.5%提升至40.0%。

恆生國企指數

恆生國企指數此次調整更為顯著：納入信達生物、百勝中國與中國宏橋，納入權重分別為1.30%、1.21%與0.91%；同時剔除新奧能源、新東方-S與海底撈，剔除前權重分別為0.49%、0.28%與0.24%。調整后，成份股數量維持50只不變。

恆生科技指數

恆生科技指數此次納入零跑汽車，納入權重為0.98%；剔除ASMPT，剔除前權重為0.66%。調整后，成份股數量維持30只不變。

資金流向影響分析

根據中金公司研究，此次指數調整將帶來顯著的資金流動。追蹤恆生指數、恆生國企指數和恆生科技指數的ETF資金規模分別約為292.0億美元、75.9億美元和326.1億美元。

恆生指數：信達生物預計將獲得約2.66億美元的被動資金流入，流入所需交易時間約1.3天。同時，匯豐控股與建設銀行可能面臨約1.55億與1.46億美元的被動資金流出。

恆生國企指數：百勝中國、信達生物與中國宏橋預計將分別獲得9186萬、9870萬與6909萬美元的資金流入。而新奧能源、新東方-S與海底撈則可能面臨約3720萬、2126萬與1822萬美元的資金流出。

恆生科技指數：零跑汽車預計將獲得3.2億美元的資金流入，流入時間約5.7天；ASMPT則可能面臨約2.2億美元的被動資金流出，流出時間約7.2天。

港股通標的調整

中金研究預計，此次調整后將有4只股票符合滬港通納入條件。值得注意的是，雖同被納入恆生綜合指數，但由於同股不同權性質，禾賽-W(02525.HK)與極智嘉-W(02590.HK)需額外滿足上市滿6個月及20個交易日的條件，因此不會在本次12月調整中進入港股通，可能將於明年納入。

調整后指數特徵變化

此次調整后，恆指新經濟市值佔比從51.3%小幅抬升至51.5%。從行業結構看，醫療保健業與工業佔比分別從2.9%、8.8%提升至4.0%、9.1%，而金融業以及消費業佔比則從33.6%和27.4%下降至32.9%和26.4%。

恆指擴容仍在繼續，根據恆指公司2021年3月發佈的規劃，恆生指數成份股將在最終固定在100只，目前進度相對較慢，已增至89只。