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港股三大指數午后漲幅擴大 恆指全日漲1.97% 快手(01024)漲7.11%
2025-11-24 16:17
金吾財訊 | 港股三大指數午后漲幅擴大，全日震盪走強，截至收盤，恆指漲1.97%，國企指數漲1.79%，恆生科技指數漲2.78%。
藍籌中，快手-W(01024)漲7.11%，網易-S(09999)漲5.87%，翰森製藥(03692)漲5.29%，藥明康德(02359)漲5.12%；跌幅方面，新奧能源(02688)跌2.09%，信義光能(00968)跌1.88%，中國海洋石油(00883)跌1.49%，萬洲國際(00288)跌1.31%。
板塊方面，人工智能概念股悉數走強，快手-W漲7.11%，網易漲5.87%，嗶哩嗶哩-W(09626)漲5.67%，美圖公司(01357)漲5.52%，閲文集團(00772)漲5.39%，金山雲(03896)漲4.96%，阿里巴巴-W(09988)漲4.67%。開源證券發研報指，具備雲基礎設施、模型能力、用户流量優勢的谷歌和阿里巴巴近期在模型和Agent 方面的進一步發力，或打造C 端AI 應用生態閉環，並將更多的垂直AI 應用整合進自身的流量入口，從而有望大幅加速AI 應用商業化，其他同樣具備優勢的科技巨頭（如海外微軟、Meta，國內騰訊、字節）相關舉措也值得關注，AI 應用或迎來黃金時代。開源證券建議繼續佈局商業化落地較快的AI 遊戲/AI廣告/AI 漫劇/AI 電商等AI應用方向。（1）AI 遊戲：愷英網絡投資的深圳自然選擇公司開發的AI 伴侶應用「EVE」已開啟Taptap 等平臺預約，原生AI 遊戲正臨近，打開遊戲行業長期成長空間，供需共振下，遊戲行業此輪景氣向上趨勢或延續，重點推薦愷英網絡、巨人網絡、心動公司、完美世界、騰訊控股、網易、吉比特，受益標的包括世紀華通等；（2）AI 廣告：重點推薦匯量科技、引力傳媒，受益標的包括藍色光標、易點天下等；（3）AI 漫劇：重點推薦譁哩嗶哩、快手、閲文集團，受益標的包括捷成股份、中文在線等；（4）AI 電商：重點推薦值得買，受益標的包括阿里巴巴；（5）AI 設計：受益標的包括美圖公司等。
創新葯概念股漲幅居前，三生製藥(01530)漲6.07%，恆瑞醫藥(01276)漲5.61%，科倫博泰生物-B(06990)漲5.53%，信達生物(01801)漲5.44%，翰森製藥漲5.29%，藥明康德漲5.12%。中國銀河證券發研報指，2026年政策展望：十五五開局之年，深化三醫協同，系統性推進改革。醫保支付有望從住院DRGs向門診APGs拓展，構建全流程閉環管理以提升基金效能；創新葯械將獲得從研發加速、審評審批優化到醫保支付支持的全鏈條政策助力；集採規則持續優化，在提質擴面中更注重質量與創新平衡，驅動國產替代；通過醫療衞生強基工程推動優質資源下沉基層，強化公共衞生防控與慢性病管理能力，構建優質高效的醫療服務體系，全面提升人民健康水平與預期壽命。總體上，2026年預計政策端仍將驅動醫藥行業騰籠換鳥、創新升級。該機構看好2026年醫藥行業投資機會，近期震盪調整后估值已回落至相對低位，有望在2026年重啟升勢，投資思路上尋找醫藥硬科技和細分賽道α，推薦關注創新葯(BIC和FIC管線龍頭)、創新器械(影像、高值耗材、消費器械等)、醫療AI方向，關注醫藥消費復甦及獨立第三方ICL。
個股方面，百度(09888)漲4.19%。摩根大通發表研究報告指，將百度的投資評級由「中性」評級上調至「增持」，認為市場關注點正聚焦其雲端與AI業務將成為主要增長引擎及價值驅動因素，目前預測百度雲收入增長將於2026年加快至約61%，對比今年預料為約23%，當中受到崑崙芯銷售大幅增長的推動。摩通估算百度雲業務估值達約340億美元，認為市場或低估其轉型潛力，建議投資者現時入市以捕捉估值重評機會。雖然AI營銷收入增長強勁，但該行仍擔憂AI基礎廣告服務的擴張可能蠶食傳統搜索廣告業務，目前預測2026年廣告總收入將下跌10%。預測2026年崑崙芯銷售額可增長6倍至83億元人民幣。
廣汽集團(02238)漲12.03%。1月21日，廣汽集團董事長馮興亞在2025廣州車展上宣佈，廣汽集團於廣州番禺建設的全固態電池中試產線近期已正式建成並投產。該產線成功打通全固態電池的製造全流程，在行業內率先具備60Ah以上車規級全固態電池規模量產條件。廣汽全固態電池中試產線正式投產標誌着廣汽向2026年實現全固態電池裝車搭載目標邁出關鍵一步，並推動新能源汽車行業全固態電池商業化進程取得重大進展。
中信建投發研報指，短期維度，經過一輪調整，港股此前過高估值有所消化，有望跟隨后續市場情緒回暖。中長期維度，今年港股流動性充裕，南向資金持續流入，目前仍處於美聯儲降息周期，港股資金面和估值維度均有支撐，具有強產業邏輯的板塊值得持續關注。
