Ansimmon Midstream Corporation（NYSE：AM）的ROE能否繼續超越行業平均水平？

我們可以進行的最佳投資之一就是我們自己的知識和技能。考慮到這一點，本文將探討如何使用股本回報率（ROE）來更好地瞭解業務。我們將使用ROE來通過一個工作示例來研究Ansium Midstream Corporation（NYSE：AM）。

股本回報率或ROE是對公司價值增長和管理投資者資金有效性的考驗。簡而言之，ROE顯示了每一美元為其股東投資帶來的利潤。

人工智能即將改變醫療保健。這20只股票正在致力於從早期診斷到藥物發現的各個領域。最好的部分--它們的市值都低於100億美元--還有時間儘早進入。

ROE的公式是：

股本回報率=淨利潤（來自持續經營）√股東權益

因此，根據上面的公式，焦慮中游的ROE為：

23% = 4.72億美元-21億美元（基於截至2025年9月的過去12個月）。

「回報」是指公司去年的盈利。概念化的一種方法是，股東每擁有1美元資本，公司就獲得0.23美元的利潤。

確定一家公司是否具有良好股本回報率的一個簡單方法是將其與其行業的平均水平進行比較。然而，這種方法僅用於粗略檢查，因為同一行業分類內的公司確實存在很大差異。正如您在下圖中看到的那樣，Ansimmon Midstream的ROE高於石油和天然氣行業的平均水平（11%）。

這就是我們希望看到的。然而，請記住，高ROE並不一定意味着高效的利潤創造。特別是當一家公司使用高水平的債務為其債務融資時，這可能會提高其ROE，但高槓杆率使公司面臨風險。您可以通過在此處的平臺上免費訪問我們的風險儀表板來查看我們為Antarity Midstream識別的2種風險。

公司通常需要投資資金來增加利潤。投資現金可以來自上一年利潤（保留收益）、發行新股或借款。對於第一種和第二種選擇，ROE將反映現金的增長使用。在后一種情況下，增長所需的債務將提高回報，但不會影響股東權益。通過這種方式，債務的使用將提高ROE，即使企業的核心經濟狀況保持不變。

Ansimmon Midstream顯然使用大量債務來提高回報，因為它的債務與股本比率為1.46。雖然其ROE相當不錯，但值得記住的是，公司可以使用的債務通常是有限制的。債務確實會帶來額外的風險，因此只有當一家公司從中產生一些不錯的回報時，債務才真正值得。

股本回報率對於比較不同企業的質量很有用。在我們的書中，儘管債務較低，但最高質量的公司仍具有高股本回報率。如果兩家公司的債務與股本水平大致相同，並且其中一家公司的ROE更高，那麼我通常更喜歡ROE更高的那家公司。

話雖如此，雖然ROE是業務質量的有用指標，但您必須考慮一系列因素才能確定購買股票的正確價格。重要的是要考慮其他因素，例如未來的利潤增長以及未來需要多少投資。因此，您可能想看看這個數據豐富的公司預測交互式圖表。

但請注意：Ansium Midstream可能不是最值得購買的股票。因此，請瀏覽一下這份免費列表，列出了高ROE和低債務的有趣公司。

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