Escalating Geopolitical Tensions Place Direxion's DFEN ETF In The Market's Hot Seat

從表面上看，最近有消息稱特朗普政府一直在與俄羅斯合作為烏克蘭制定新的和平計劃，這可能會帶來希望。據Axios報道，特朗普特使史蒂夫·維特科夫正在帶頭起草該協議，並與俄羅斯特使基里爾·德米特里耶夫進行了廣泛會談。

根據現有信息，該提案涉及遵循特朗普和俄羅斯總統弗拉基米爾·普京8月份在阿拉斯加舉行的會晤中同意的原則。具體來説，這些術語圍繞四個支柱構建：烏克蘭和平、安全保證、歐洲安全以及美國與俄羅斯和烏克蘭關係的未來。

儘管如此，討論似乎沒有充分解決關鍵有爭議的問題，特別是烏克蘭東部的領土控制問題。目前還不清楚，如果沒有陷入困境的國家的參與，這樣一項關於結束烏克蘭戰爭的協議如何才能實現。

根據《聯合國憲章》，兩個外部大國就第三國的命運進行談判不能結束戰爭。此外，美國不能合法簽署烏克蘭領土、安全保證或義務。因此，任何沒有基輔簽署的條約都毫無意義。

如果這還不夠地緣政治危機的話，那麼世界權力結構正在迅速轉變。本質上，全球體系不再以單一的主導實體為特徵。這種動態意味着投資者不能再依賴塑造近代歷史大部分時間的先前假設和範式。具體而言，許多專家認為，向多極世界的轉變--美國霸權不再被視為理所當然--可能會引發深遠的后果。

更令人驚訝的是，地緣政治緊張局勢和衝突可能不僅僅代表暫時的異常，而且是新即將到來的範式的結構性特徵。事實上，儘管烏克蘭戰爭消耗了媒體的大部分（如果不是大多數的話）注意力，但自2011年以來，武裝衝突本身也在激增，沒有跡象表明情況正在改善。

在困難的環境下，各國必須對其安全需求保持警惕。因此，國防部門可能會成為引人注目但關鍵的焦點。

Direxion ETF：隨着軍工行業準備迎接持續甚至上升的需求，該領域可能會吸引看漲的投資者。一種在規避奇異產品的同時進行投機的機制是通過金融服務提供商Direxion的交易所交易基金（ETF）。

具體來説，那些對該行業積極樂觀的人可能會考慮Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares（紐約證券交易所代碼：DFEN）。這隻超槓桿基金跟蹤道瓊斯美國精選航空航天與國防指數300%的表現。頂級持股包括RTX（紐約證券交易所代碼：RTX）、波音（紐約證券交易所代碼：BA）和洛克希德·馬丁（紐約證券交易所代碼：LMT）等重量級公司，從而提供了多元化的頂級企業羣體。

從核心上講，Direxion ETF提供便利。通常，那些尋求槓桿風險敞口的人必須參與期權市場，這可能會帶來自己獨特的複雜性。通過槓桿資金，這些產品可以買賣，就像任何其他公開交易的證券一樣。

Direxion ETF的另一個被認為理所當然的便利性是它們是基於借記的交易。從本質上講，市場波動所造成的損失僅限於投入基金的資金，這消除了對尾部風險的擔憂，也消除了當承銷事件在分配的極端情況下實現時不斷上升的強制性支付的威脅-這是基於信用的交易的常見問題。

也就是説，Direxion ETF並非沒有下行風險。首先，槓桿基金--尤其是300%品種--波動性極強。如果不小心，基金單位持有人可能很快就會蒙受損失。即使謹慎行事，劇烈的波動意味着情況可能會迅速變化。其次，這些基金的風險敞口不超過一天。持有單位超過這個時間可能會導致由於每日複合效應而導致的位置衰減。

DFEN ETF：自今年年初以來，DFEN ETF已上漲約109%。上半年，DFEN上漲約47%。

來自Shutterstock的精選圖片