分析師：Adobe的巨大影響力將「削弱」Semrush的真正潛力

Adobe Inc.（納斯達克股票代碼：ADBE）正在深入推進數據驅動營銷，計劃收購SEMrush Holdings，Inc. (NYSE：SEMR）以19億美元現金收購。

此舉被視為增強其在搜索引擎優化和新興生成式引擎優化方面的企業影響力和競爭實力。

通過將Semrush強大的人工智能搜索技術集成到Adobe Experience Cloud中，Adobe旨在為營銷人員提供對關鍵詞、競爭對手和需求信號的更清晰的見解，同時擴大其在品牌可見性解決方案中的影響力。

另請閲讀：華爾街對Adobe的人工智能未來表示讚賞，但投資者無論如何都會拋售股票

摩根大通分析師馬克·R·墨菲（Mark R Murphy）維持對Adobe的增持評級，預計價格為520美元。

墨菲表示，Adobe計劃以價值約19億美元的全現金交易收購Semrush，每股支付12.00美元。該分析師認為Semrush是搜索引擎優化和新興生成引擎優化市場領域強大且創新的領導者。

不過，他提到，Semrush在設定了激進的預期后，最近難以維持20%以上的收入增長，儘管技術基礎雄厚，但仍給估值帶來壓力。

墨菲認為，Adobe可以為Semrush提供該公司無法完全解鎖的企業規模。

該分析師表示，Semrush歷來專注於中端市場，直到最近纔開始受到企業客户的青睞。

他指出，通過將Semrush納入Adobe的產品組合，Adobe可以提供品牌知名度、全球銷售範圍和成熟的企業分銷渠道等關鍵優勢。

墨菲表示，Semrush符合Adobe將「強大、設計精良的技術」與Adobe的發行能力相結合的戰略，而小型軟件供應商往往難以開發這些能力。

該分析師預計Semrush將加強Adobe Experience Cloud，特別是在戰略和激活層，幫助營銷人員分析趨勢主題、關鍵詞性能、競爭動態和需求信號。

他表示，這是爲了增強Adobe的數據驅動營銷堆棧並擴大其在品牌可見性解決方案中的影響力。

墨菲評論説，兩家公司的董事會都已批准該交易。Adobe預計將於2026年上半年完成該交易，等待監管機構批准和其他完成條件。

該分析師還指出，Semrush的創始人和主要股東（佔公司75%以上的投票權）已經承諾支持該交易。

墨菲對Adobe的基本面仍然持積極態度，強調「相當持久」的增長、早期人工智能貨幣化機會，並鼓勵客户和合作夥伴的反饋。

他承認快速的技術變革和不斷發展的人工智能定價模型，但強調了Adobe快速的創新步伐及其在構建端到端創意生態系統方面取得的進展。

在他看來，在強勁的盈利能力和規模化、多元化的客户羣的支持下，該公司已經為持續的IT供應商整合和長期增長做好了準備。

墨菲預計第四季度收入為61億美元，調整后每股收益為5.37美元。

SEMR價格走勢：根據Benzinga Pro的數據，截至周四發佈時，SEMrush Hldgs股價上漲0.47%，至11.82美元。

閲讀下一步：

照片來自Shutterstock