火箭實驗室，直覺機器面臨關鍵階段-分析師稱整合現在決定贏家

美國銀行證券分析師羅納德·J·愛潑斯坦（Ronald J. Epstein）修改了Rocket Lab Corporation（NASDAQ：RKLB）、Redire Corporation（NYSE：RDW）和Intuitive Machines，Inc.主要股票的價格預測和估計。（納斯達克股票代碼：LUNR）發佈第三季度業績后。

該分析師預計，隨着公司規模擴大以捕捉新的增長機會，整個航天行業將出現更多整合，而業績取決於強有力的戰略和無縫整合。

愛潑斯坦將價格預期提高至60美元（從50美元），同時保持買入評級。

分析師指出，即使在調整了一次性收益后，Rocket Lab仍公佈了好於預期的第三季度業績，盈利能力強勁。

雖然第一次Neutron發射目前定於2026年發射，但他們認為延迟帶來的風險很小，並仍然專注於性能。

該分析師補充説，RKLB擁有超過10億美元的流動性，完全有能力進一步擴大其太空有效載荷和技術能力。

該分析師進一步強調，Rocket Lab通過完成Geost收購加強了其端到端能力，Mynaric預計將很快關閉，額外的擴張目標即將實現。

分析師現在預計2025年每股收益為（0.38美元），而之前的每股收益為（0.42美元），2026年每股收益為（0.21美元），而之前的每股收益為（0.18美元），2027年每股收益為0.04美元，而之前的0.07美元。

分析師補充説，2025年和2026年的收入預測保持不變，而2027年收入目前預計為17.02億美元，高於16.50億美元。

愛潑斯坦將價格預期提高至9.50美元（從8.50美元），同時維持表現不佳評級。

分析師寫道，LUNR收購Lanteris擴大了其作為太空黃金的機會並提高了其基線，儘管市場可能會等待成功整合和執行的證據。

分析師補充説，現有的商業和國防衞星經驗和盈利能力增加了穩定性，儘管該投資組合的增長可能比傳統LUNR慢。

愛潑斯坦表示，該公司在金穹等防禦項目方面可能更具競爭力，但整合挑戰以及與蘭特里斯當前客户的潛在衝突可能會限制近期收益。

分析師預測2025年收入為2.21億美元（之前為2.62億美元），2026年收入為10.21億美元（遺留LUNR 3.36億美元;之前為3.74億美元），2027年收入為11.85億美元（遺留LUNR 4.37億美元;之前為4.9億美元）。

分析師現在認為，2025年的每股收益估計為（0.25美元）與（0.42美元），2026年的每股收益估計為0.02美元與（0.25美元），2027年的每股收益估計為0.15美元與（0.06美元）。

愛潑斯坦將RedWire的價格預期從9美元下調至6美元，並重申了表現不佳的評級。

分析師表示，此次修訂反映出計劃可見性方面的進展有限，以及2026年投資組合的持續阻力。

該分析師此前強調，項目費用管理是一個關鍵問題，第三季度業績證實了這些擔憂。

愛潑斯坦指出，在包括Edge Autonomy在內的第一個完整季度中，RDW報告了該季度不利的AEC 830萬美元，導致調整后EBITDA為負。

這位分析師補充説，收入增長未能達成共識，政府關門的揮之不去的影響可能會對第四季度的業績造成壓力。

愛潑斯坦目前預計2025年收入為3.38億美元（之前為4.15億美元），2026年收入為5.27億美元（之前為6.37億美元），2027年收入為6.36億美元（之前為7.69億美元）。

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照片：Shutterstock