This Government-Owned Rare-Earth Stock Still Has Big Upside Ahead, Goldman Says

隨着美國試圖在關鍵技術供應鏈中與中國脱鈎，MP Materies Corp.（紐約證券交易所代碼：MP）已迅速成為美國產業政策的基石，華爾街分析師終於認識到其戰略重要性。

這家總部位於內華達州的稀土礦業公司的股價周三上漲至9%，成為羅素1000指數中表現最好的公司，此前高盛以看漲買入評級和77美元的目標價格開始報道--較當前水平上漲32%。

· MP股價堅定地攀升。在此處檢查分析師的看法。

華爾街再次對MP Matters感到興奮。

該公司擁有美國唯一的大型稀土礦，並正在迅速發展成為稀土磁鐵的一站式商店--電動汽車、智能手機、風力渦輪機和國防系統所需的小型但功能強大的零部件。

高盛分析師彼得·奧本海默（Peter Oppenheimer）在分享給客户的一份報告中稱MP是美國供應鏈中最重要的參與者之一，並表示它正在「成為美國唯一一家完全垂直一體化的稀土公司」。

這是一件大事，因為中國目前主導着這一市場，控制着全球80%以上的供應。美國、相比之下，控制率不到3%。

這就是國會議員的用武之地--美國政府也對此表示支持。

7月，MP與美國國防部達成了一項重大協議，為該公司提供15.5億美元的資金，保證其產品的銷售，並免受價格下跌的影響。

其中包括每公斤110美元的最低價格用於製造磁鐵的稀土NdPr（NdPr）。

該投資銀行表示，這種支持在礦業界很少見。如果NdPr的市場價格低於110美元/公斤，政府將補足差價，減少MP對大宗商品價格波動的風險敞口。

高盛表示，這筆交易「嘲笑」了該業務，並讓投資者對MP未來盈利更有信心。

直到最近，國會議員還在內華達州挖掘稀土並將其運往中國進行加工--但這一切都結束了。高盛表示，隨着該公司轉向完全垂直一體化，該公司已「停止向中國銷售精礦」，這意味着從採礦到精煉再到磁鐵生產的一切現在都留在美國本土。

到2030年，MP預計將滿足美國50%以上的NdPr需求及其約40%的磁鐵需求。目前，這些磁鐵大多是中國製造的。但隨着對電動汽車和先進電子產品需求的增長，美國需要國內供應商。

MP還與蘋果公司合作。（納斯達克股票代碼：AAPL）和通用汽車公司（紐約證券交易所股票代碼：GM）供應磁鐵並回收舊磁鐵。蘋果已經承諾為合作伙伴關係提供超過5億美元的資金。

高盛預計MP將快速增長。它預計從現在到2027年，銷售額將以每年80%的速度增長，到2030年，收入將高達10億美元。

分析師表示，該股的交易倍數應該高於同行，因為它的位置更好、保護更好、走勢更快。

奧本海默將前瞻調整后EBITDA應用了43倍的倍數，稱國會議員在國家安全和清潔技術中的角色證明了更高的價格，高達181億美元的股權價值，即每股77美元。

「這不再只是一個採礦故事，」戈德曼寫道。

「MP的定位是成為北美唯一一家大規模垂直一體化稀土磁鐵供應商。"

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照片：Shutterstock