Honeywell Aerospace、自動化分拆引發投資者擔憂;分析師警告股價可能落后同行

美國銀行證券分析師安德魯·奧賓下調了Honeywell International Inc.的評級。（納斯達克股票代碼：HON）從買入下調至表現不佳，並將價格預期從265美元下調至205美元。

分析師指出，該公司正在重組其投資組合，包括計劃在2026年下半年分拆為Honeywell Aerospace和Honeywell Automation。

分析師補充説，雖然這種簡化從歷史上來説創造了價值並帶來了更大的運營重點，但實現這一催化劑的道路似乎具有挑戰性。

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奧賓表示，Solstice的旋轉和現任航空航天首席執行官沒有達到他們自己和投資者的預期，因為一些人預計會聘請外部首席執行官。

分析師補充説，Honeywell的每股收益增長繼續落后於同行，預計2026年E年同比增長約為7%，而同行為13%。

此外，分析師寫道，EBITDA利潤率在2023年達到25.9%的峰值，但在2025年E下降至25.0%，略低於同行的25.2%，其中Aerospace對這一下降的貢獻最大。

該分析師補充説，雖然合同重新定價可能會在2026/2027年有所幫助，但正在進行的研發和再投資可能會限制利潤率的擴張。

該分析師將2026年的每股收益預期從10.92美元下調至10.61美元，2027年的每股收益預期從11.66美元下調至11.48美元。

上個月，霍尼韋爾公佈2025年第三季度調整后每股收益為2.82美元，超過分析師預期的2.57美元，營收為104.1億美元，超過預期的101.4億美元。

Honeywell將2025年調整后每股收益指引從10.45美元至10.65美元上調至10.60美元至10.70美元，而共識為10.54美元。

然而，該公司將全年銷售額預期從408億美元至413億美元下調至407億美元至409億美元，而共識為408.4億美元。

價格走勢：周二最后一次檢查，HON股價下跌1.91%，至192.37美元。

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