陽光保險私募基金簽約，第7家保險系私募落地

11月17日，陽光保險（06963）旗下核心子公司陽光人壽，與基金管理人陽光恆益(青島)私募基金管理有限公司（下稱「陽光恆益」）、基金託管人招商銀行（600036）青島分行正式簽訂基金合同。

這標誌着陽光人壽擬出資200億元參與投資的試點基金項目，在歷經半年多的籌備后，終於邁入實質性落地階段。

早在2025年5月16日，陽光保險集團便通過公告對外披露了這筆大額投資的核心規劃，隨后又於5月27日發佈通函詳解交易細節。

陽光恆益，這家專為200億試點基金量身打造的管理人，由陽光保險集團旗下專業資產管理平臺——陽光資產管理股份有限公司（下稱「陽光資管」）100%全資控股，主營業務聚焦私募證券投資基金管理服務。

從時間線來看，陽光恆益於2025年6月率先獲得金融監管總局批覆籌建，9月8日在青島市市南區正式完成工商註冊，註冊資本達1000萬元，法定代表人為周立傑；隨后僅用兩個月時間，便在10月31日順利完成中國證券投資基金業協會備案登記，成為業內第7家正式登記的保險系私募證券基金管理人。

為保障基金規範運作，陽光恆益已按監管要求建立健全風險隔離與內部控制機制。作為陽光資管的全資子公司，其與陽光人壽形成了「投資端-管理端」的專業化協作體系。陽光資管在獲批設立陽光恆益時便明確承諾，將嚴格落實關聯交易管理與風險隔離制度，有效防範利益衝突與風險傳遞，切實履行股東監管職責，為基金的穩健運作築牢制度屏障。

從基金本身的核心規劃來看，此次試點基金暫命名為「陽光和遠私募證券投資基金」（最終名稱以備案爲準），定位為契約型開放式權益類私募證券投資基金，存續期限設定為10年，可根據合同約定靈活調整存續周期。

資金將採取分期繳納的方式注入，投資佈局則圍繞三大方向有序展開：以滬深300指數成分股、恆生港股通指數成分股及相關指數ETF等高股息資產為基石，重點佈局經營穩健的弱周期板塊；錨定產業升級紅利，側重高端製造、人工智能、生物醫藥等新質生產力領域；同時通過逆周期戰略買入實現風險平衡，全面踐行長期投資與價值投資理念。

在交易條款設計上，基金兼顧了專業性與各方利益平衡。年管理費率定為0.40%，年託管費率不高於0.01%，兩項費用均從基金資產淨值中扣除，收費標準充分貼合險資長期投資的成本控制訴求。

業績報酬採用超額分成模式，僅對期間年化超額收益率超過0%的部分按10%比例收取，既能夠激勵管理人專業運作，也充分保障了資金方的核心利益。贖回規則則設置了階梯費率：持有不足90天贖回費率為1%，持有90天及以上或基金終止清算時贖回費率為0%，且全部贖回費用歸入基金資產，通過機制設計引導長期持有行為。

從行業視角來看，此次佈局是陽光保險響應險資長期投資試點政策的重要實踐，也讓保險系私募證券基金管理人陣營進一步擴容。

目前，中國人壽（601628）、中國太保（601319）、中國平安（601601）等多家同業均已設立專屬私募管理人，已成立的險資系私募證券基金公司包括中國人壽與新華保險（601336）旗下的國豐興華、中國太保旗下的太保致遠、中國平安旗下的恆毅持盈、泰康保險旗下的泰康穩行、中國人保（601319）旗下的人保啟元惠眾、中國太平（00966）旗下的太平（深圳）私募等，陽光恆益的加入使這一陣營增至7家。