再見Nvidia，你好微軟：Halvorsen的大型第三季度對衝基金支點

安德烈亞斯·哈爾沃森（Andreas Halvorsen）剛剛提醒華爾街，為什麼維京全球投資者（Viking Global Investors）是對衝基金世界上最受關注的投資組合之一：他不削減，而是搖擺不定。Viking第三季度13 F備案文件顯示，這本價值385億美元的書看起來已經經歷了全面重啟--包括令人震驚的退出、超大的新賭注以及對金融股的果斷傾斜。

頭條新聞不容錯過：Viking完全拋棄了Nvidia Corp（NASDAQ：NVDA）、Amazon.com Inc（NASDAQ：AMZN）和高通公司（NASDAQ：QCOM）。全力以赴零股。對於一個曾經在大型科技股上蓬勃發展的基金來説，這不是一個支點--這是一個受控的引爆。

英偉達的徹底撤資--368萬股被抹去--造成了最大的衝擊。但Amazon.com Inc（納斯達克股票代碼：AMZN）、American Tower Corp（紐約證券交易所股票代碼：AMT）、Flutter Entertainment PLC（紐約證券交易所股票代碼：FUTE）、Trade Desk Inc（納斯達克股票代碼：TTD）和一長串增長熱門公司也消失了，這表明Halvorsen已經不再為擁擠的交易支付溢價倍數了。

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如果你想看看錢去了哪里，就跟着銀行走。Viking新的最高持股是PNC Financial Services Group Inc（紐約證券交易所代碼：PNC），在Halvorsen將持股量大幅增加234%后，該公司目前佔投資組合的4.15%。摩根大通公司（紐約證券交易所代碼：JPM）、嘉信理財公司（紐約證券交易所代碼：SCHW）和第一資本金融公司（紐約證券交易所代碼：COF）也以兩位數的份額漲幅攀升。

然而，US Bancorp（紐約證券交易所代碼：USB）未能在這次清洗中倖存下來--2400萬股的頭寸一下子跌至零。

哈爾沃森第三季度的「購物車」讀起來就像他突然開始擁抱高質量的化合物。

微軟公司（NASDAQ：MSFT）、Netflix公司（NASDAQ：NFLX）、怡安PLC（NYSE：AON）、Chewy Inc（NYSE：CHWY）、Edwards Lifesciences Corp（NYSE：EW）、Intuit Inc（NASDAQ：INTU）、KKR & Co Inc（NYSE：KKR）、Deckers Outdoor Corp（NYSE：DECK）和德意志銀行股份公司（NYSE：DB）都是新頭寸--許多頭寸規模達數十億美元。

有些賭注不僅僅是新的--而且聲音很大。Viking增持了DraftKings Inc（納斯達克股票代碼：DKNG）的1500萬股股份，增持了270萬股KKR，並在Celestica Inc（紐約證券交易所股票代碼：CLS）處於人工智能供應鏈的最佳位置之際悄然建立了相當大的頭寸。

維京沒有調整邊緣--而是重新佈線了整個機器。第三季度是哈爾沃森退出最擁擠的科技股的季度，大量轉向金融股，並儲備了耐用藍籌股和精選的高增長股票。

如果説對衝基金的定位是一種情緒傳遞，那麼Viking只是發出了一個明亮的信號：2025年的贏家可能看起來更像PNC和微軟，而不像Nvidia和亞馬遜。

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圖片：Shutterstock