美股機會日報 | AI龍頭再遭拋售！「硅谷風投教父」Q3清倉英偉達股票；巴菲特首次建倉谷歌

• 美聯儲降息預期降温，黃金連續第三日下跌
• 美國政府投資組合表現跑贏標普500指數
• 英偉達又遭清倉！繼軟銀后 「硅谷風投教父」也出手了，還大幅減持特斯拉
• 谷歌盤前大漲近4%，Q3獲伯克希爾建倉，成第十大重倉股
• 阿里巴巴盤前漲近3%，千問App今日上線公測

三大期指周一盤前小幅走低，截至發稿，納指期貨 $NQmain 跌0.04%，標普500期貨 $ESmain 跌0.07%，道指期貨 $YMmain 跌0.09%。

明星科技股盤前走勢分化， 谷歌盤前大漲近4%，美光科技、亞馬遜漲約0.5%；英偉達、臺積電、特斯拉、蘋果跌超1%，博通、AMD、微軟跌約0.5%。

• 英偉達又遭清倉！繼軟銀后 「硅谷風投教父」也出手了，還大幅減持特斯拉

繼日本首富、軟銀孫正義后，又一億萬富翁出手，清倉了AI領域的核心龍頭股英偉達。13F報告顯示，億萬富翁彼得·蒂爾(Peter Thiel)創立的蒂爾宏觀基金(Thiel Macro Fund)已經出售了對英偉達的全部持股，即在7月至9月期間出售了約537742股英偉達股票(佔其投資組合的近40%)，截至9月30日，他已不再持有英偉達任何股份。相關測算顯示，此次出售股份的價值接近1億美元。蒂爾還將其對特斯拉的持股從272613股削減至65000股，並分別買入了79181股的蘋果股票以及49000股的微軟股票。

蒂爾是金融科技巨頭 Paypal和國防AI公司Palantir的聯合創始人，在投資領域也成績斐然，不僅創立了Founders Fund等知名投資基金，還精準押注眾多明星企業，有着 「硅谷風投教父」 的稱號。

• 谷歌盤前大漲近4%，Q3獲伯克希爾建倉，成第十大重倉股

谷歌盤前大漲近4%。消息面上，13F報告顯示，巴菲特旗下伯克希爾三季度新買進1785萬股谷歌A，持倉市值約為43.4億美元，在整體持倉中佔比為1.62%，新進成為伯克希爾第十大重倉股。這是伯克希爾首次建倉谷歌母公司。
此外，景林資產大幅增持谷歌A類股157.54萬股，持倉佔比升至9.64%；高毅資產也積極加倉28萬股谷歌C類股，持倉佔比達12.55%。

• 阿里巴巴盤前漲近3%，千問App今日上線公測！

阿里巴巴美股盤前漲近3%。消息面上，阿里巴巴今日正式宣佈「千問」項目，全力進軍AI to C市場。據阿里巴巴官方微博，免費開放，人人可用，阿里巴巴用最強模型打造最佳個人AI助手。不僅能與用户「對話」，更能為用户「辦事」，打造未來的AI生活入口，將陸續覆蓋辦公、地圖、健康、購物等多個生活場景。千問APP公測版已登陸各大應用商店，網頁端與PC版同步開放。

• 美股存儲概念股盤前走高，機構稱存儲「超級周期」來臨，價格漲幅史無前例

美股存儲概念股盤前走高，慧榮科技漲超2%，SanDisk、美光科技漲近1%。消息面上，摩根士丹利數據顯示，DRAM（動態隨機存取存儲器）的現貨價格在過去短短兩個月內飆升超過260%，而作為固態硬盤（SSD）核心的NAND閃存現貨價格自年初以來也已上漲超過50%。該行預計，無論是NAND還是DRAM，其合約價在2026年之前的每個季度都可能實現雙位數百分比的增長。這種漲價速度和幅度，都遠超上一輪（2016-2018年）的周期。

• 小鵬汽車盤前跳水跌超3%，Q3營收略遜預期

小鵬汽車盤前跳水，跌超3%。消息面上，小鵬汽車剛剛公佈業績顯示，2025年Q3營收203.8億元，同比增長102%，市場預估204.5億元；調整后每股虧損0.080元。季度毛利率為20.1%，較2024年同期上升4.8個百分點。
小鵬汽車預計第四季度營收215億元至230億元，同比增加約33.5%至42.8%；預計交付量125000至132000輛，同比增加約36.6%至44.3%，市場預估135984輛。

• 蔚來盤前漲近1%，正式推出新ES6 30萬台紀念版

蔚來盤前漲近1%。消息面上，蔚來今日宣佈正式推出新ES6 30萬台紀念版，整車售價34.98萬元起，採用BaaS電池租用方式購買，售價24.18萬起。蔚來ES6是中國品牌首款高端中型SUV，今年11月，蔚來ES6迎來第30萬臺下線。

• 瑞幸咖啡Q3淨營收為152.9億元，同比增長50%；Q3淨利潤為12.8億元，同比下降1.9%
• 諾和諾德首席執行官表示，與白宮的協議旨在降低藥品價格，同時擴大醫保覆蓋範圍。
• 京東集團創始人、劉強東宣佈：京東外賣獨立app上線，並推出京東點評
• 百度AI業務取得核心進展，高盛等多家機構上調目標價

• 美聯儲降息預期降温，黃金連續第三日下跌

隨着大量積壓經濟數據逐漸清晰呈現全球最大經濟體（美國）的狀況，市場對美聯儲降息的預期不斷減弱，黃金價格已連續第三日下跌。黃金價格盤中最大跌幅達 0.8%，此前一個交易日已下跌逾 2%。由於美聯儲官員對降息態度謹慎，交易員對 12 月降息的信心持續下降。通常而言，利率下調會提升黃金這一 「無收益資產」 對投資者的吸引力。

• 美國政府投資組合表現跑贏標普500指數

特朗普政府正投資上市公司，且這一舉措正推動相關股票大幅上漲，包括英特爾、MP材料 $MP 、美洲鋰業和三部曲金屬。投資上市公司是一項非常規舉措，此舉已在華爾街和美國國會引發爭議，核心議題為政府是否應干預市場。

截至目前，美國政府投資組合的表現已跑贏標普 500 指數。英特爾股價今年累計上漲 77%，MP 材料股價飆升 276%，美洲鋰業和三部曲金屬股價分別上漲 50% 和 204%；相比之下，作為基準指數的標普 500 今年僅上漲 14.5%。

• 貝森特稱特朗普2000美元 「紅利」支票需國會投票通過

美國財政部長斯科特・貝森特（Scott Bessent）表示，特朗普總統提出的 「從關税收入中向美國公民發放 2000 美元‘紅利’支票」 計劃，需獲得國會批准方可實施。

「情況尚需觀察，」 貝森特周日在福克斯新聞（Fox News）節目中表示，「要推進這一計劃，我們需要通過相關立法。」特朗普此前多次強調美國今年通過關税獲得了數十億美元收入，而隨着民眾對生活成本上漲的不滿情緒加劇，他開始提及發放這筆支票的計劃。上周五，特朗普在 「空軍一號」 上對記者表示，這批支票將於明年某個時候發放給 「除富人以外的所有民眾」。

• 瑞銀：布倫特原油將在60-70美元區間獲得支撐

瑞銀分析師表示，布倫特原油價格預計將繼續獲得廣泛支撐，因為海上運輸中或儲存在油輪上的石油庫存不斷增加，但尚未轉化為陸上石油供應過剩。該國際石油基準預計將在每桶60-70美元的交易區間波動，今年年底將跌至每桶62美元，到2026年底將反彈至每桶67美元。

Giovanni Staunovo表示：「到2026年年中，市場焦點可能會轉向2027年，屆時我們預計非歐佩克+的供應增長將停滯，尤其是在石油需求仍在上升的背景下，市場焦點將轉向有限的閒置產能。」

• 圖解：美國訪問量最高的網站TOP20：谷歌穩居榜首，ChatGPT躍升至第十

2025年7月，谷歌的訪問量環比增長超3%，達到162億，幾乎是排名第二的YouTube的三倍。Facebook、亞馬遜和reddit位列前五，月訪問量分別達26億、25億和20億。值得注意的是，ChatGPT的排名躍升至第十，月訪問量達8.64億次，環比增長8.9%。與此同時，《紐約時報》的訪問量環比下降 2.6%，是榜單中唯一一個流量下降的網站，人工智能搜索概覽和搜索模式的轉變可能是導致傳統媒體流量下降的主要原因。

• 摩根大通：維持應用材料(AMAT)"超配"評級，目標價從220美元升至260美元
• 花旗：維持Bilibili(BILI)"中性"評級，目標價從25美元升至27美元
• 摩根大通：維持阿特斯太陽能(CSIQ)"低配"評級，目標價從9美元升至10美元
• 富國銀行：維持英偉達(NVDA)"超配"評級，目標價從220美元升至265美元
• Benchmark：維持京東集團(JD)"買入"評級，目標價從42美元下調至38美元

相關閲讀：美股大行評級 | 花旗上調Bilibili目標價升至27美元； 摩根士丹利上調英偉達目標價升至220美元；Ardent Health、Stubhub遭多家大行下調評級

1、Applied Digital：隔夜漲2.56%，其中APLD_251128_C_25.0 行權價在25.0美元、2025年11月28日到期的看漲期權，成交7.11萬張，該張期權漲20.0%。其Vol/OI 比率高達403.74，短期資金對該股看漲預期的炒作熱度飆升。

• 消息面上，納斯達克上市的比特幣挖礦託管和雲服務公司Applied Digital宣佈將通過其子公司APLD ComputeCo LLC發行高級擔保票據募資23.5億美元，本次發行將以私募方式進行，預計將於2025年11月20日左右完成，具體時間取決於市場及其他條件，新資金將用於其數據中心園區建設。

2、Strategy：隔夜跌4.22%，美股加密貨幣概念股普跌。截至發稿，比特幣跌破96000美元，以太坊跌破3200美元。上周五到期的Strategy相關看漲期權普遍大跌。

• 其中MSTR_251114_C_205.0 行權價在205.0美元、2025年11月14日到期的看漲期權，成交2.39萬張，該張期權跌99.84%。
• 其中MSTR_251114_C_207.5 行權價在207.5美元、2025年11月14日到期的看漲期權，成交0.8萬張，該張期權跌99.79%。

、特斯拉：隔夜漲0.59%，其中TSLA_251205_P_220.0 行權價在220.0美元、2025年12月05日到期的看跌期權，成交1.81萬張，該張期權跌7.41%。

相關閲讀：期權掃描 | 科技股拋售加劇！特斯拉、英偉達期權成交集體放量；Metsera看漲期權交易激增，Call單超96%

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:30：美聯儲副主席傑斐遜就經濟前景和貨幣政策發表講話

美股財報

• 盤后： $TCOM

直播預告

攜程 (TCOM.US，09961.HK) 2025年第三季度業績電話會 | 18日8：00

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見