與巴菲特「反向而行」！對衝大佬阿克曼旗下潘興廣場Q3減持谷歌(GOOGL.US)

智通財經獲悉，對衝基金大佬比爾·阿克曼旗下的潘興廣場資本管理公司公佈了截至2025年9月30日的第三季度持倉報告(13F)。統計數據顯示，潘興廣場第三季度持倉總市值為146億美元，上一季度總市值為137億美元，環比增長6.6%。潘興廣場在第三季度的持倉組合中，沒有新增、增持個股，同樣也沒有清倉個股，減持了4只個股。其中，前十大持倉標的佔總市值的99.29%。

在前五大重倉股中，優步(UBER.US)、Brookfield(BN.US)與Howard Hughes Holding(HHH.US)仍位列持倉股前三位，按持倉市值計算，佔其投資者組合比例達50%。而餐飲品牌國際(QSR.US)因遭到減持而從二季度的第四位下滑至第五位，持倉數量環比下降0.37%。

此外，繼第二季度具有里程碑意義的增持之后，亞馬遜在投資組合中的持倉比例為8.73%，持倉數量環比保持不變。這種建倉后的穩定性表明，阿克曼對亞馬遜的規模感到滿意，認為它是一家規模可觀但又穩健的科技股持倉，既能提供對雲計算、電子商務和廣告的多元化投資，又不會過度集中。

從持倉比例變化來看，潘興廣場三季度僅賣出漢堡王母公司餐飲品牌國際(QSR.US)、優步(UBER.US)。

值得注意的是，雖然，潘興廣場13F 披露中並無大幅買入，但該基金聚焦於集中型策略。它持續持有保險公司Brookfield、房企Howard Hughes等大倉，被認為是阿克曼打造「現代伯克希爾」的長期戰略。

然而，該基金在三季度的一項舉措卻與伯克希爾截然相反。雖然谷歌-C(GOOG.US)位列潘興廣場的第四位，持倉數量較上一季度未出現變化，但是潘興廣場在三季度減持了谷歌-A(GOOGL.US)，持倉數量環比下降9.68%。而沃倫·巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋(BRK.A.US,BRK.B.US)在最新監管申報文件中披露，於今年三季度末新建倉谷歌-A，持倉規模達43億美元，使其躋身伯克希爾第十大股票投資。

因為阿克曼本身是非常具爭議性、公眾關注度高的投資人，他的組合穩定性、戰略路徑轉向具有較大新聞價值。影響力體現在戰略佈局和市場心理：市場會關注他對某隻股票或行業的長期看法，特別是他公開發表投資理念時(如 ESG、估值判斷)。在收購與對公司治理有發聲權時，影響力會被放大。

所以影響力不來自倉位數量，而來自他的長期性和公開表達性。他做的是「可以解釋的投資」，這恰恰讓其13F披露具有外溢影響力：他只持少數幾隻股票，但每一隻都是深度長期的戰略錨點。這意味着他的每一個增減倉，背后往往是對行業或公司未來3至5年的判斷，而不是季度級別的博弈，這也讓市場再度聚焦於谷歌的前景。

而從近期谷歌的表現來看，阿克曼的觀點似乎與市場相反。今年以來，谷歌股價累計大漲46%，受益於人工智能需求強勁，推動雲計算業務持續增長。此前，在谷歌公佈超預期的第三季度業績后，華爾街分析師普遍上調該公司目標價，認為谷歌正展現「多引擎同時加速」的增長格局。