英偉達扇扇翅膀，2026年中國手機要漲價

文｜邱曉芬

編輯｜蘇建勛

誰能想到，黃仁勛在韓國的一頓飯，全球幾億智能手機消費者的錢包，要在2026年「失血」。

10月末，英偉達創始人黃仁勛約了三星電子會長李在鎔，在首爾一家小店里吃炸雞、喝啤酒。這家店名為「Kkanbu Chicken」，在韓語里有「親密朋友」的意思。

飯桌上，黃仁勛特意送上英偉達DGX的禮盒，並親筆寫下「致我們的合作和世界的未來」。韓國媒體披露，黃仁勛此行意在鞏固與三星的關係，鎖定三星的HBM存儲產能。

李在鎔和黃仁勛談笑間，中國手機大廠的供應鏈要難受了。11月初，大家收到消息：2025年一路狂漲的三星LPDDR 5，因為沒產能，乾脆對外暫停報價。

HBM和LPDDR是內存存儲單元的兩種表現形式——LPDDR是把存儲單元蓋成「底層連排別墅」，主要用在手機、筆記本和平板等消費電子產品；而HBM則像是把存儲單元壘成摩天大樓，是存儲工藝最複雜、最昂貴的形態，主要用在訓練大模型的AI智算中心。

2025年，爲了支撐AI應用、大模型訓練，英偉達不得不擠佔大量的LPDDR產能，而在有限的存儲產能限制下，手機行業則需直面缺貨、減產、調價的窘境。

漲價、減配，幾乎是中國手機在2026年可以預見的未來。

近期，一眾手機行業高管及行業人士無法繼續沉默應對，紛紛在微博上發聲。

小米盧偉冰表示，「存儲成本上漲遠遠高於預期，且會持續加劇」。雷軍也發出感慨，「內存實在漲太多」。

王自如則在直播中警示，2026年手機售價可能會進一步提高，「因為當供應鏈整內存面臨漲價風波的時候，一定是會通過售價或者減配的方式，來平衡這種成本浮動」。他同時強調，這而並非營銷炒作。

△手機廠商高管們近期集體發聲

蝴蝶效應的一幕，在2025年的中國手機行業上演。

英偉達截胡存儲芯片

「存儲漲上天了，比黃金還猛」，一位存儲行業資深人士告訴《智能涌現》。

以三星LPDDR 4X為例，分別在今年的3、4月份和10月份各迎來一波大漲價，從原來的6美金報價一路上浮至25美金，漲幅高達三倍。此外，更先進的LPDDR 5今年也有同等的漲幅，甚至在11月份直接暫停報價。

△三星HBM3E

在過去，存儲行業一直呈現「好兩年、差兩年」的周期性波動：

當存儲行業處於上行周期時，存儲大廠們往往加大馬力擴充產能——隨之而來的供過於求，又導致價格下滑——待存儲行業進入下行周期，大家集體減產——促使價格上漲，推動新一輪的上行。

前述行業人士表示，按照產業規律，2025年本就應該是價格上行、缺貨周期的開端。但英偉達虎視眈眈搶奪產能，直接加劇了原本就供小於求的市場局面。存儲產業原先的周期被擾亂了。

英偉達是當前存儲行業最大的賣家。爲了彰顯誠意，黃仁勛不僅躬身與存儲大廠領頭人打感情牌，還瞄準賬期痛點，向美光、SK海力士在內的存儲供應商支付天價預付款，包下他們未來的HBM產能——作為對比，手機廠商一般是按季度結算。

《智能涌現》粗略計算了下英偉達今年掃射了多少HBM芯片。

2025年，英偉達的GPU出貨量預計為300-400萬顆，每一個GPU大致搭配80-140GB的HBM（作者注：H100是80GB的HBM3，H200是141GB的HBM3e）。

保守計算，英偉達一年里至少要用掉2.4億GB，以一臺手機運行內存12GB計算，英偉達一年芯片消耗的內存量，相當於2000萬台手機的內存總和——差不多是中國手機年出貨量近1/10。

△H200 GPU

而存儲大廠們對於英偉達截胡，或許也喜聞樂見。正常情況下，HBM報價是手機LPDDR存儲的數倍，而最新的HBM也越來越值錢，比如，HBM3E就比上一代HBM3貴了一半。

目前，來自AI和數據中心的營收，已經佔三星、SK海力士產能的15%-20%，大有趕超手機的趨勢——手機的營收佔比則是30%-35%。

爲了不錯失AI浪潮的機會，存儲巨頭們除了每年為英偉達瘋狂翻倍擴充產能外，也同時開啟了一場轟轟烈烈的產能大挪移。

比如，三星和SK海力士都決定將先進製程的產能優先分配給HBM，還大大削減了利潤較低的 LPDDR4等傳統產品生產，連高端手機上使用的 LPDDR5也被HBM擠佔。

面對存儲廠商的「拆東牆補西牆」，多位行業人士向《智能涌現》預測，存儲供需缺口的彌合時間可能會比過去更漫長，缺貨潮至少會蔓延至2027年甚至更久。

「今年的情況，是過去幾十年前所未有的」，一位存儲行業資深行業人士向《智能涌現》判斷，「我們可能進入了一次存儲行業的超級周期」。

手機廠商「渡劫」中

中國手機廠商，正在艱難跨越「超級周期」。

前述存儲行業資深人士告訴《智能涌現》，存儲當前處於賣方市場，致使供應鏈發生微妙轉變——過去手機廠商與存儲的協作方式是，手機廠商按照每個季度規劃，給存儲原廠下訂單。

而如今，這些需求不一定能被全部滿足，比如，某手機大廠近期在匯報需求后，直接被存儲原廠無情砍掉了三四成。「現在不是看手機廠商你有多少需求，而是看三星海力士有多少貨可以劃給你」。

△三星LPDDR存儲芯片

對於手機廠商來説，銷量越大的產品系列，存儲的缺口也更大，意味着成本壓力也更大。

如果關注近期這波旗艦手機，也可以窺見存儲短缺的壓力已經現身。

幾年前手機廠商掀起的堆內存大戰，在2025年有了停戰趨勢。曾經號稱「掀起大內存普及風暴」的24GB+1TB配置，今年幾乎少有大的手機廠商使用（除紅米、紅魔），而頂級旗艦機型運存的最高配置也基本改為16GB。

在定價策略方面，16GB配置的機型起售價，基本比去年上漲了幾百元不等。

手機廠商無法坐以待斃。紅魔遊戲手機產品總經理姜超近期發博稱，存儲行業價格飆升，近期沒閒着，「一直在和供應鏈同事一直催料！催料！催料！」

爲了把價貴的存儲用在刀刃上，一位手機廠商人士告訴《智能涌現》，不少毛利低、銷量不確定的手機項目已經被砍。

風暴當中，部分國產存儲廠商是少數吃到紅利的玩家。

一位存儲行業資深人士告訴《智能涌現》，近期，小米一直在供應鏈上找存儲，甚至原來一些無法進入手機供應鏈的國產存儲廠商，也難得收到了問詢，獲得了合作入場券。

另一邊，《智能涌現》獲悉，財大氣粗的華為也正將國內某頭部存儲廠商的產能直接包圓。

不過，存儲漲價，最終買單的是有換機需求的消費者。IDC中國研究經理郭天翔向《智能涌現》預測了手機市場接下來的走勢——

存儲帶來的成本大幅上升，可能會導致高端旗艦機繼續漲價；

中端產品漲幅會小點，但會導致部分用户換機需求延后；

低端產品壓力最大，已沒有降本空間，可能會減少產品線和出貨量；

郭天翔預計，2026年的手機產品由於成本限制，可能會在很多地方降配，整體產品升級幅度可能不會很大。

或許，對於置身於這波存儲漲價潮中的消費者而言，最有效的建議便是——儘早買手機吧。

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