A股開盤速遞 | 指數走勢分化 軍工板塊逆勢走強 多股直線漲停

11月17日，三大指數弱勢震盪，截至9：43，上證指數跌0.4%，深證成指漲0.16%，創業板指漲0.18%。

盤面上，軍工裝備板塊大幅上漲，長城軍工漲停，江龍船艇、北方長龍、晟楠科技等紛紛跟漲;水產板塊活躍，國聯水產20%漲停，大湖股份、中水漁業等漲停;鋰電板塊再度走高，能源金屬方向活躍，盛新鋰能漲停，融捷股份、天齊鋰業、贛鋒鋰業跟漲;存儲芯片板塊震盪上揚，佰維存儲漲超10%，普冉股份、神工股份跟漲。

焦點個股方面，寧德時代跌超4%，公司重要股東、聯合創始人黃世霖因自身資金需求，擬通過詢價轉讓方式出讓公司4563.24萬股股份，佔公司總股本的1%。

跌幅方面，貴金屬、醫藥商業、機場航運等板塊跌幅居前。

展望后市，華安證券認為，市場內部擴散降温、高切低現象繼續突出，這種情況預計仍將持續到中央經濟工作會議的預期交易前。短期輪動增多加快、但難以把握節奏，AI產業主線調整反而提供更好佈局良機。此外有業績支撐領域也可重視，包括儲能/電池。

熱門板塊

1、軍工裝備板塊走強

軍工裝備板塊走強，長城軍工漲停，江龍船艇、北方長龍等紛紛大漲。

點評：消息面上，外交部、文旅部、教育部等多部門重要提醒，近期避免前往日本，日本公然發表挑釁言論，嚴重惡化中日人員交流氛圍。

2、鋰電板塊再強勢

鋰板塊再度走高，盛新鋰能漲停，融捷股份、天齊鋰業、贛鋒鋰業跟漲。

點評：消息面上，鋰電材料漲價潮持續傳導，氯化亞碸迎來價格猛漲;鋰電正極材料頭部企業容百科技公告稱，公司與寧德時代近日簽訂了合作協議，近期鋰電產業鏈「長協」「鎖單」不斷，產業鏈的需求熱潮正在持續。萬聯證券認為，鋰電中游材料廠商業績有望持續修復，電池、結構件環節公司盈利有望持續增強，建議積極關注中游材料環節公司業績修復投資機會。

機構觀點

1、中信建投：A股情緒指數高位下降 看好電力、基礎化工等方向

A股情緒指數高位下降，港股情緒指數抬升，上證50、滬深300、中證500和中證1000的VIX下降，基於港股情緒指數對恆生指數的多層次閾值擇時策略倉位為做多。當前機構關注基礎化工、國防軍工、汽車、紡織服裝、非銀行金融和傳媒行業，通信行業的機構關注度從高位下降。最近一周「石油石化」、「煤炭」、「鋼鐵」、「輕工製造」和「非銀行金融」行業的機構關注度在提升。當前較多行業處於觸發擁擠指標閾值的狀態(流動性、成分股一致性)。2025年11月看好電力及公用事業、基礎化工、電力設備及新能源、電子和計算機的相對收益。黃金、白銀、銅和原油的VIX抬升，中長期依然看多黃金。

當前配置：電力及公用事業、基礎化工、電力設備及新能源、電子和計算機。

2、華安證券：市場進入高位震盪 AI產業主線調整提供佈局良機

十月初起，市場進入高位震盪，行業輪動強度明顯提升，上周消費行業漲幅整體靠前，此前資源品行業漲幅靠前，風格和行業切換速度快，輪動強度指標顯示十月中旬后輪動增多加快。若從十月至今行業最大漲幅、估值分位數組合視角，一級行業非銀、食飲、農牧、公用事業及家電，二級行業調味發酵品、非白酒、養殖業、醫療服務、航海裝備、證券，這些方向仍屬於低估、滯漲方向，后續有望迎來短期的補漲機會，但需要提醒的是輪動期間行業把握難度驟增。

配置上，內部擴散降温、高切低現象繼續突出，這種情況預計仍將持續到中央經濟工作會議的預期交易前。短期輪動增多加快、但難以把握節奏，AI產業主線調整反而提供更好佈局良機。此外有業績支撐領域也可重視，包括儲能/電池、軍工、存儲、工程機械等。

3、招商證券：市場有望繼續呈現科技和順周期的輪動

國內方面，隨着金融總量指標相繼回落，宏觀流動性驅動的邏輯會邊際弱化，但並不意味着行情的結束。往后去看，市場有望繼續呈現科技和順周期的輪動。海外方面，市場風險偏好的修復將取決於因政府關門而積壓的經濟數據以及美聯儲和特朗普等的表態，目前市場需要一個信號來降低預期的不確定性。另外，如果美股進一步下跌，也可能倒逼美聯儲或者特朗普出來釋放一些鴿派聲音，以維護市場的穩定。

后續關注景氣較高或有改善的有色、煤炭、建材、電池、逆變器、存儲器、PCB等。