巴菲特「退休」前最后一份持倉報告：賣蘋果，買谷歌，連續12季度淨賣出

財聯社11月15日訊（編輯 劉蕊）北京時間周六，「股神」巴菲特領導的伯克希爾哈撒韋公佈了第三季度的13F報告。

如此前外界所猜測的一樣，巴菲特果然在第三季度拋售了大量蘋果股票。不過同時，巴菲特還買入了不少谷歌母公司Alphabet的股份。

值得一提的事，現年95歲的巴菲特將於年底卸任伯克希爾首席執行官一職，其長期副手格雷格·阿貝爾將接任。因此，這份13F報告也是巴菲特在結束長達60年的首席執行官任期之前，最后一次詳細披露其股票投資組合。

伯克希爾連續12個季度淨賣出股票

報告顯示，截至第三季度末，伯克希爾共持有41只股票，總持倉市值為2670億美元，較前一季度的2580億美元有所提升，提升幅度為3.4%。

伯克希爾在該季度增持6只股票，減持5只股票，同時新建倉1784萬股谷歌股票，清倉了美國四大房地產開發商之一D.R.霍頓公司（D.R. Horton）的股票。

在這個科技股驅動的美股牛市中，伯克希爾哈撒韋公司已連續12個季度淨賣出股票。

這或許反映出巴菲特對於美股高估值的擔憂。巴菲特曾經最青睞的一項股市估值指標——即美國所有公開交易股票的總市值與美國國民生產總值（GNP）之比——目前已經攀升至歷史新高，達到了他曾形容為「玩火」的水平。

巴菲特繼續減持蘋果

蘋果仍然是其第一大持倉，持倉市值約為606.6億美元，但是伯克希爾該季度的蘋果持倉已經從2.8億股降至2.382億股，目前已出售了其曾持有的9.05億股中的近四分之三。

巴菲特對蘋果的減持動作早從2024年就已經開始。此前，蘋果持倉規模曾一度佔伯克希爾投資組合的50%以上，但2024年，巴菲特將伯克希爾持有的蘋果倉位大砍三分之二。對於這位以長期投資聞名的投資者而言，這一舉動出人意料。

今年第二季度，巴菲特再次減持了蘋果公司的股份。而第三季度，顯然巴菲特還在持續減持。截至目前，蘋果在伯克希爾投資組合中的佔比已經從之前的50%以上降至22.69%。

巴菲特此前曾暗示，減持蘋果股票是出於税收原因，但也有人猜測，如此大規模的拋售表明，這位 「奧馬哈先知」同樣對蘋果的高估值感到擔憂。

大舉建倉Alphabet

除了減持蘋果，伯克希爾在科技行業投資的另一個引人注目的舉動，就是新建倉1784萬股谷歌母公司Alphabet的股票，使之一躍成為其第十大股票。

考慮到巴菲特傳統的價值投資理念以及他對高增長科技股的謹慎態度，這一舉動令人驚訝。不過外界猜測，此次建倉Alphabet的行為很可能是由伯克希爾哈撒韋公司的投資經理託德·庫姆斯（Todd Combs）或泰德·韋施勒（Ted Weschler）進行的。

相比於巴菲特，他們二人在科技股領域顯然更為活躍，其中一人曾在2019年投資亞馬遜。而直至今天，伯克希爾哈撒韋公司仍然持有價值22億美元的亞馬遜股票。

今年以來，Alphabet一直是美股市場上的最大贏家。隨着人工智能熱潮推動Alphabet雲業務的穩健增長，該公司股價已經累計上漲了46%。

2018年，巴菲特曾承認，儘管他過去早已洞悉谷歌的廣告潛力，卻未能及早投資，這讓他「錯失良機」。巴菲特所説的「洞悉谷歌廣告潛力」，值得是伯克希爾哈撒韋旗下的汽車保險公司Geico與谷歌的合作——Geico是谷歌的早期客户，當時每有人點擊谷歌廣告，Geico就要向谷歌支付10美元。

「我見過這款產品的效果，也知道它的利潤率，」巴菲特當時稱，「但我對科技瞭解不夠，不知道它是否真的能終結這場競爭。」

在前十大持倉中，伯克希爾還減持了3719萬股美國銀行股票，增持了429萬股安達保險股票。