早報（11.15）| 大筆賣出！巴菲特、橋水持倉曝光；15%關税！瑞士與美國達成協議；14天12板大牛股停牌覈查

瑞士與美國達成貿易協議，美國對瑞士產品徵收的關税從目前的39%降至15%，作為交換，瑞士企業承諾在2028年底前向美國投資2000億美元。

美國重磅數據時間表確定，9月非農報告將在下周四（11月2​0日）公佈，該報告原定於10月3日發佈，但由於43天的政府停擺而被推迟。11月21日則發佈9月實際薪資等數據。美聯儲偏愛指標PCE於11月26日公佈。

美政府將部分農產品移出「對等關税」清單。

美股方面，三大指數漲跌不一，道指跌0.65%，標普500指數跌0.05%，納指漲0.13%。

科技股漲跌互現，美光科技、閃迪漲超4%，甲骨文漲超2%，微軟、英偉達漲超1%，奈飛跌超3%，英特爾、亞馬遜跌超1%。

中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數收跌1.61%；富途跌超7%，小鵬汽車跌超5%，京東跌超4%，阿里巴巴跌超3%。

全球資產表現上，黃黃金下挫超2%，兩日連跌；白銀一度較日高跌逾6.5%；比特幣四連跌。WTI 12月原油期貨收漲1.40美元，漲幅2.39%，報60.09美元/桶，本周累計上漲將近0.57%。布倫特1月原油期貨收漲1.38美元，漲幅2.19%，報64.39美元/桶，本周累漲超1.19%。

1. 橋水三季度減持英偉達，伯克希爾加速拋蘋果

華爾街金融機構陸續向美國SEC提交最新的13F報告。報告顯示，截至今年三季度末，全球最大對衝基金橋水持有251萬股英偉達，數量相較於二季度末的723萬股降低65.3%。值得一提的是，在今年二季度，橋水對英偉達加倉幅度高達154.37%。

伯克希爾三季度加速拋售蘋果，建倉Alphabet（GOOGL）。景順增持英偉達和蘋果，減持亞馬遜。高瓴HHLR Advisors Ltd.新進百度和巴里克礦業等，增持阿里巴巴、拼多多等，重倉拼多多、阿里、富途等。高盛集團增持英偉達、蘋果、微軟、谷歌等。

2. 國常會：部署增強消費品供需適配性進一步促進消費政策措施

李強主持召開國務院常務會議，會議指出，增強供需適配性是進一步釋放消費潛力、暢通經濟循環的有效舉措。要以消費升級引領產業升級，以優質供給更好滿足多元需求，實現供需更高水平動態平衡。要加快新技術新模式創新應用，強化人工智能融合賦能，聚焦重點行業、重點領域開發新產品和增值服務，持續拓展新的消費增量。要培育消費新場景新業態，豐富消費金融產品和服務，營造良好消費環境。

3. 吳清：着力推動市場更具韌性、更加穩健，制度更加包容、更具吸引力

中國證監會舉辦學習貫徹黨的二十屆四中全會精神宣講報告會。吳清指出，證監會系統要抓緊研究謀劃「十五五」時期資本市場戰略任務和重大舉措，着力推動市場更具韌性、更加穩健，制度更加包容、更具吸引力，上市公司質量更高、價值更優，監管執法更加有效、更具震懾力，開放邁向更深層次、更高水平。

4. 谷歌將在德州投資400億美元建設數據中心

為在OpenAI和Anthropic PBC等競爭對手於德克薩斯州推進數十億美元投資計劃時擴大自身佈局，Alphabet旗下谷歌計劃在該州投資400億美元新建三座數據中心，這筆投資將持續到2027年。

6. 14天12板，合富中國11月17日起停牌覈查

合富中國公告稱，公司股票連續14個交易日中有12交易日以漲停價收盤，累計漲幅高達256.29%，已明顯高於同期行業及上證指數漲幅。公司股票將於11月17日開市起停牌，預計停牌時間不超過3個交易日。

7. 寧德時代創始股東擬詢價轉讓

11月14日晚間，動力電池龍頭寧德時代發佈公告，公司重要股東、聯合創始人黃世霖因自身資金需求，擬通過詢價轉讓方式出讓公司4563.24萬股股份，佔公司總股本的1%。以寧德時代14日收盤價404.12元計算，這筆交易對應的市值約184.4億元。

5. 三星據報將內存芯片價格上調最多達60%

據兩位知情人士透露，三星電子本月提高了某些內存芯片的價格，這些芯片因全球建設AI數據中心的熱潮而供應短缺，提高后的芯片價格比九月份上漲了多達60%。

8. 歐盟成員國已經同意取消對小包裹的免税政策，外交部迴應

外交部發言人林劍主持例行記者會。法新社記者提問稱，歐盟成員國已經同意取消對小包裹的免税政策，主要是針對廉價的中國商品湧入歐盟，外交部對此有何評論？「具體問題建議你向中方的主管部門瞭解。」林劍對此表示，我們希望歐盟方面能夠堅持市場經濟原則，為包括中國企業在內的各國企業提供公平、透明、非歧視的營商環境。

9. 商務部等四部門：嚴控新車以二手車名義出口

商務部、工業和信息化部、公安部、海關總署發佈《關於進一步加強二手車出口管理工作的通知》稱，嚴控新車以二手車名義出口。自2026年1月1日起，對申請出口距註冊登記日期不滿180天（含180天）的車輛，各地商務主管部門應指導本地企業補充提交該車輛生產企業出具的《售后維修服務確認書》，內容包括出口國別、車輛信息、提供售后服務的網點信息等並加蓋生產企業公章，對無法提供上述材料的車輛，不予發放出口許可證。

1. 10月社零同比增2.9%，規模以上工業增加值同比增4.9%

國家統計局公佈10月重磅經濟數據。10月份，社會消費品零售總額46291億元，同比增長2.9%。10月份，規模以上工業增加值同比實際增長4.9%，環比上月增長0.17%。中國10月城鎮調查失業率5.1%，預期5.2%，前值5.2%。

1-10月份，全國房地產開發投資73563億元，同比下降14.7%。全國固定資產投資（不含農户）408914億元，同比下降1.7%。

2. 10月份中國70城房價總體下降

國家統計局數據顯示，10月，70個大中城市中，各線城市商品住宅銷售價格環比和同比均下降。一線城市新建商品住宅銷售價格環比下降0.3%，二手住宅銷售價格環比下降0.9%，其中北上廣深分別下降1.1%、0.9%、0.9%和0.9%。二、三線城市新建商品住宅銷售價格環比分別下降0.4%和0.5%，二手住宅銷售價格環比分別下降0.6%和0.7%。

3. 央行：11月17日開展8000億元買斷式逆回購操作，期限為6個月

中國人民銀行：為保持銀行體系流動性充裕，2025年11月17日，中國人民銀行將以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展8000億元買斷式逆回購操作，期限為6個月(182天)。

4. 五年來最難！美國2026屆畢業生將直面「地獄級」求職季

美國僱主們正向2026屆畢業生發出警告：明年春季的畢業生招聘市場可能比今年更糟……

眼下距離畢業季還有約半年，但全美高校與僱主協會調查的183家僱主中，超過半數均認為2026屆畢業生的就業市場狀況不佳或一般。這項被廣泛視為每年畢業生招聘風向標的調查，正錄得五年來(自疫情爆發初期以來)最悲觀的預期。

1. 多家手機廠商暫緩採購存儲芯片

隨着上游價格的瘋漲，多家手機廠商已經暫緩了本季度的存儲芯片採購。小米、OPPO、vivo等廠商庫存普遍低於兩個月，部分廠商DRAM（動態隨機存取存儲器）庫存低於三周，在猶豫是否接受原廠（美光、三星、SK海力士）接近50%的漲幅報價。 一位原廠員工Jackey告訴記者，「我們現在是不愁賣的，如果手機廠家不要的話，我們可以把產能給服務器客户，他們現在也很缺貨，還可以賣的更貴。」

2. 滑雪裝備賣爆了

滑雪熱潮帶動雪具銷售進入旺季，持續的裝備升級，也吸引了更多新手加入滑雪行列。某電商平臺數據顯示，雙十一購物節相關產品銷售量明顯提升，僅10月30日晚8點至10月31日 ，滑雪裝備成交額同比增長超10倍，其中滑雪單板和滑雪服飾的銷量均實現5倍以上的增長。

3. 中美據報仍商討中國放寬稀土出口關鍵細節

有媒體稱，知情人士透露，在中美雙方達成貿易休戰，且美國方面稱由此將為中國增加稀土出口鋪平道路的數周后，兩國仍在協商有關中方將如何釋放稀土出口的關鍵細節。知情人士稱，雙方已要求各自團隊在11月底前商定「一般性許可證」條款；中國早前承諾將為輸美稀土和其他關鍵礦產提供此類許可證。

4. 高盛：中國大規模建設發電容量將有利於在AI競賽中領先美國

高盛發表報告稱，中國大規模建設發電容量，將讓其在增加數據中心促進AI發展的競爭中，領先美國一步。報告提到，中國大力推進電力建設，在可再生能源、燃煤電廠及核反應堆的部署方面均處於世界領先地位，預計到2030年中國將擁有約400吉瓦的備用電力容量，是全球數據中心預期需求的三倍，為未來的發展提供充足的空間。

5. 航運巨頭達飛輪船警告 2026年航運業或將陷入低迷

法國航運巨頭達飛輪船（CMA CGM）預計明年航運業將進入低迷期，原因是運費下降、運力增加以及貿易量減少。「2026年對航運業來説不會是很好的一年，」該公司首席財務官拉蒙·費爾南德斯表示。他補充説，公司將通過成本管控和提高運營效率來「為更加艱難的一年做好準備」。

昨日，A股方面，滬指跌0.97%報3990點，深證成指跌1.93%，創業板指跌2.82%，科創50指數跌2.72%。盤面上，存儲芯片、HBM概念下挫，半導體、貴金屬、電子化學品及可控核聚變等板塊跌幅居前。另外，海南板塊爆發，燃氣、醫藥商業板塊活躍。

港股方面，恆生科技指數尾盤一度大跌至3.1%，最終大幅收跌2.82%，恆生指數、國企指數分別下跌1.85%及2.09%，恆指跌500點再度失守27000點大關。盤面上，大型科技股、大金融股(銀行、保險、券商)、中字頭等權重拖累大市下行，加密貨幣概念股午后跌勢擴大，半導體芯片股、汽車股、黃金等有色金屬股齊跌。另一方面，生物醫藥股逆勢上漲。

主力動向，南下資金昨日淨買入港股128.87億港元。淨買入阿里巴巴-W 22.57億、騰訊控股21.68億、中芯國際8.04億；淨賣出盈富基金62.27億、中國人壽2.61億、泡泡瑪特2.36億。

龍虎榜中，昨日共有40只個股上榜龍虎榜，航天發展龍虎榜單日淨買入額最多，達2.79億元。涉及機構專用席位的個股有25只，淨買入額前三的是時空科技、海陸重工、中一科技。

兩市融資余額：截至11月13日，上交所融資余額報12586.08億元，深交所融資余額報12216.53億元，兩市合計24802.61億元，較前一交易日增加40.20億元。