夜讀 | 股票交易的本質不是抓住一次巨大收益，而是小額持續盈利！

喬爾.帝納波利是全世界應用斐波納契比率（又稱作「黃金分割率」）進行投資交易的頭號權威，被投資界尊稱為斐波納契分析技術的「教父」。

帝納波利以其對置換移動平均線的透徹研究、獨創的「擺動指標預測器」，用最實際與獨特的方法將斐波納契比率運用於市場價格的分析，是當今金融交易界最受推崇的交易專家之一。

喬爾•帝納波利的父親也是一名交易員。在帝納波利投身交易之前，父親就告誡他：「永遠不要認為自己是最聰明的，永遠記住和你打交道的另一個人總是比你聰明，特別是當你賺了很多錢的時候，更要牢記這一點。」這句箴言，成爲了他交易生涯一直所信奉的信條。

從事投資交易幾十年來，在他的交易室牆上，一直粘貼着一句話：成功和失敗只有一步之遙。他也一直警醒着自己。
 

風險最低的一種交易方法

大學畢業后，帝納波利正式開啟了交易生涯。他一邊交易賺錢，一邊四處尋找最好的交易方法。上世紀60年代有關交易方法的書籍並不多，親自講授交易方法的專家更是稀少。帝納波利幾乎讀遍了所有相關書籍，並幸運地受到三位當時很有名的交易大師的指點。最終結合自身實戰交易經驗，在一間舊錄音棚的房間里集中精力潛心研究6年，創立了帝納波利點位交易法。

帝納波利説，帝納波利點位交易法是他所知道的風險最低的一種交易方法。「我的方法是預測型的，在市場行為之前就給出了具體的點位，但要花一定的時間去學習去真正掌握這種方法。」

帝納波利認為，交易的本質在於風險管理，不是抓住一次巨大收益的交易，而是小額持續盈利實現穩定回報。

他認為，成功的交易一定要始終保持專注。時至今日，他依然保持每天交易，一天交易10個小時，時刻把握市場動向。

在他長達50多年的交易生涯中有過無數的輝煌戰績，下面僅是其中一小部分：

預警1987年美國道指的黑色星期五；

預警1997年亞洲金融危機並在其間成功交易泰銖；

成功預測美國道指2000年的頂部、2002年的底部、2007年的頂部、2009年的底部；

2002年預測黃金將上漲到730美元和1026美元；

2008年5月在國際資本論壇上指出145美元是原油的頂部。

《帝納波利點位交易法》

帝納波利的主要著作有《帝納波利點位交易法》、《高效期貨交易—大師們的寶貴經驗》，也是《華爾街15位大師的獨門利器》核心人物。

其中，《帝納波利點位交易法》一書是金融投資交易行業一致公認的學習斐波納契交易方法的標準教科書，曾被翻譯成中、俄、日、德、法、意、西、波蘭等多國文字。

目前，帝納波利點位法中的斐波那契趨勢拓展已經成爲了傳統交易軟件中最基礎的技術工具。

帝納波利黃金疊加和目標點位指標，則融合了黃金分割和波浪理論，並結合帝納波利先生多年的實戰經驗，成爲了交易軟件中最經典的技術指標之一。

帝納波利點位交易法是一種基於斐波那契數列和斐波那契比率的交易策略。這種交易方法主要利用斐波那契數列的特性，預測金融市場的價格走勢和支撐位、壓力位等關鍵點位。帝納波利點位交易法的核心理念是，市場價格在上漲或下跌過程中，會在斐波那契數列的特定比例點位出現反轉或突破。

斐波那契數列是一個無限序列，其前兩個數為0和1，后續每個數都是前兩個數之和。斐波那契比率是指相鄰兩個數之間的比例，隨着數列的無限延伸，這些比例會越來越接近0.618、0.382、0.236等特定值。這些比率被稱為黃金分割比率，具有美學和數學上的特殊性質。

在帝納波利點位交易法中，交易者通常會使用斐波那契擴展線和斐波那契回撤線來尋找關鍵點位。斐波那契擴展線是指從價格走勢的起點和終點出發，延伸出的斐波那契比率線。斐波那契回撤線是指從價格走勢的起點和終點出發，延伸出的斐波那契比率線，但方向與原走勢相反。

交易者通常會將斐波那契擴展線和斐波那契回撤線應用於趨勢交易和區間交易中。在趨勢交易中，交易者會尋找斐波那契擴展線上的壓力位和支撐位，作為加倉或減倉的參考。在區間交易中，交易者會尋找斐波那契回撤線上的壓力位和支撐位，作為入場和出場的參考。

需要注意的是，斐波那契比率只能提供一種預測市場走勢的參考，而不能確保100%的準確率。

正是在這個背景下，帝納波利點位交易法應運而生。它通過對市場價格行為的深入分析，找出一種具有較高成功率的交易策略。帝納波利點位交易法的核心思想是：市場價格的波動具有一定的周期性和規律性，投資者可以通過對歷史數據的分析，尋找到市場的關鍵點位，並在此基礎上制定出合理的交易計劃。

具體而言，帝納波利點位交易法包括以下幾個關鍵步驟：

1. 分析市場趨勢。在進行交易之前，投資者需要判斷市場當前處於何種趨勢中。通常情況下，市場趨勢可以分為上漲、下跌和橫盤三種類型。判斷趨勢的方法有很多，如均線系統、布林帶等。

2. 確定關鍵點位。帝納波利點位交易法的關鍵在於尋找市場的關鍵點位。這些點位可以是支撐位、阻力位、轉折點等。通過對歷史數據的分析，投資者可以找出這些關鍵點位，並將其作為交易決策的依據。

3. 制定交易計劃。在確定關鍵點位后，投資者需要制定出具體的交易計劃。這包括設定止損點、止盈點、入場點等。此外，投資者還需要根據自己的風險承受能力、投資目標等因素，選擇合適的交易品種和倉位。

4. 執行交易計劃。在交易過程中，投資者需要嚴格遵循自己的交易計劃，做到果斷入場、及時止損、理性止盈。只有這樣，才能在市場中穩定盈利。

11條準則

下面的11個建議都是在告訴大家一個最核心的觀點，那就是，計劃在交易中的重要性，希望能給大家帶來交易上的幫助。

喬爾•帝納波利關於交易與計劃重要性的11條準則：

1、丟機會比丟錢好

曾今有那麼一段時間，我(帝納波利，以下同)認為我有責任親自參與標普指數上的每一個波動，因為自從1982年以來，我就一直身在其中做交易。然而，我用了很長時間才明白一個道理，想要每次都摘到櫻桃、想要操作更得心應手、想要獲得更高的盈利機會，能做到這些的唯一一個辦法就是，放棄一些「機會」。

2、對每個配置都設定合理的盈利目標

我認為，設定合理的盈利目標，並嚴格執行，這是非常重要的交易原則。這可以保證你的盈利百分比始終保持在較高水平上，並激勵你第二天繼續進行交易。這樣的良性循環能保證你每一次的交易時間都是愉悦的。

3、走在市場前面

市場是脾氣古怪先生。如果你提前算好了你的盈利目標，請一定要走在市場行動的前面。如果你爲了貪得更多一點的利益而寄希望於在最后關頭逃脱，這是不現實的，因為市場會在你下單之前就採取圍剿行動。

4、在市場回調的時候進入

不要在新高的時候買入，也不要在新低的時候賣出。而是應該等待市場的自動回落/反彈。如果你提前算好了市場回調是你進入的價格，請耐心等待這個回調時刻的到來。如果你不小心錯過了這波機會，不要急，它還會再回來的。

5、上面所説的都是同一個問題 制定你的交易計劃

制定一個清晰的交易計劃是保證交易盈利最簡單也是最有效的辦法。永遠也不要打無準備的仗，一旦制定好了計劃，就要嚴格執行到底，這遠比你某次交易賺多少虧多少來的重要!

6、平靜的交易

享受一個人交易的過程，不要把你現在的倉位和盈虧告訴任何人，尤其不要告訴你親近的人，比如家人或朋友。

這種分享過程中帶來的自我滿足感會給你的交易造成心理壓力，讓你覺得你必須在每次交易中都獲得盈利才能面對你的親朋好友。

7、出門的時候不要交易

如果揹負着較重的倉位去度假或出差，恐怕你的出行並不會快樂。你的手提和手機很快就沒電了，你酒店里的寬帶可能會癱瘓，你甚至會責怪飛機速度太慢了。

因為你時時刻刻牽掛着你的倉位。為什麼不用賺來的錢好好享受旅遊，旅遊結束再專心賺錢呢?

8、「你是唯一一個心懷謙卑的交易者」

這句用潦草的、黑粗體的手寫字在過去15年一直掛在我用於交易的辦公桌上。驕傲和自大的情況不應該出現在一個交易者的身上。

9、先武裝知識，再武裝錢包

這句顯而易見再正確不過的話，不知為何總是被一些交易新手認為是一句空話，他們總認為自己能和電腦一樣反應快速，總覺得幸運女神會站在自己的肩上。但在交易這件事情上，「希望」的含義僅僅是兩個字而已。

我曾在一個月內聽到不下十次這樣的話：「我真希望我能早點遇到你。」我現在就在這里，我要説的就是，和我一樣的交易者也和我有同樣的想法，先武裝知識，再武裝錢包。已經有人開始這樣做了，你會不會是下一個?

10、學會幽默

交易時候要神經高度集中，但也不要忘了幽默，這可以幫助你緩解情緒，至於怎麼幽默，您隨意…

11、助人為樂

這不是在講哲學，這句話很現實也很有道理：你幫助了別人，當你需要幫助的時候，也一定會有別人來幫助你的。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。