遠離AI熱潮和黃金！橋水Q3狂拋英偉達等科技巨頭和黃金ETF，重倉美股大盤指數

智通財經APP獲悉，根據美國證券交易委員會(SEC)披露，橋水基金(Bridgewater Associates)遞交了截至2025年9月30日的第三季度持倉報告(13F)。
 

統計數據顯示，橋水第三季度持倉總市值達255億美元，上一季度總市值為248億美元。橋水在第三季度的持倉組合中新增了493只個股，增持了325只個股;同時，橋水減持194只個股，清倉64只個股。其中，橋水的前十大持倉標的佔總市值的32.54%。

在前五大重倉股中，標普500指數ETF-iShares(IVV.US)位列第一，持倉約405萬股，持倉市值約為27.10億美元，佔投資組合比例為10.62%，較上季度持倉數量大增75.31%。

標普500指數ETF-SPDR(SPY.US)位列第二，持倉約257萬股，持倉市值約為17.09億美元，佔投資組合比例為6.69%，較上季度持倉數量減少1.73%。

谷歌(GOOGL.US)位列第三，持倉約265萬股，持倉市值約為6.45億美元，佔投資組合比例為2.53%，較上季度持倉數量減少52.61%。

微軟(MSFT.US)位列第四，持倉約110萬股，持倉市值約為5.68億美元，佔投資組合比例為2.23%，較上季度持倉數量減少36.03%。

賽富時(CRM.US)位列第五，持倉約201萬股，持倉市值約為4.76億美元，佔投資組合比例為1.86%，較上季度持倉數量增加22.41%。

橋水的第六到第十大重倉股分別為：英偉達(NVDA.US)、泛林集團(LRCX.US)、Adobe(ADBE.US)、Booking Holdings(BKNG.US)、GE Vernova(GEV.US)。

值得注意的是，橋水基金此次大幅調整其投資組合，可能預示着其正在遠離美國科技巨頭，並對生物技術、航空旅行、房地產和採礦等行業持謹慎態度。達利奧近期也警告人工智能(AI)領域存在泡沫，指出目前行業領先的AI公司的估值可能過高。

「市場上出現了很多泡沫跡象。但泡沫通常只有在貨幣政策收緊等情況下才會真正破裂，」達利奧在近期的一次採訪中表示。他指出，除了AI相關股票外，市場表現相對疲軟。
 

具體來看，除了谷歌、微軟外，橋水三季度還減持了英偉達(持倉數量較上季度減少65.28%)、Meta(META.US)(-48.34%)、博通(AVGO.US)(-26.68%)、亞馬遜(AMZN.US)(-9.56%)和蘋果(AAPL.US)(-3.38%)等科技股，同時清倉了Lyft(LYFT.US)、Shopify(SHOP.US)、美聯航(UAL.US)、特斯拉(TSLA.US)、輝瑞(PFE.US)、必和必拓(BHP.US)等個股。

另外，該基金建倉了Reddit(RDDT.US)、Robinhood(HOOD.US)、應用材料(AMAT.US)等個股。

從持倉比例變化來看，前五大買入標的分別是：標普500指數ETF-iShares、泛林集團、Adobe、Sea(SE.US)、Reddit。

前五大賣出標的包括：核心新興市場ETF-iShares(IEMG.US)、英偉達、谷歌、黃金ETF-SPDR(GLD.US)、微軟。