港股評級匯總：開源證券維持百度集團買入評級

財聯社11月14日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

開源證券：維持百度集團買入評級

開源證券11月14日就百度集團-SW（09888.HK）發佈研報稱，維持該公司「買入」評級。儘管廣告業務短期承壓，下調2025-2027年non-GAAP淨利潤至181/203/229億元，但AI推動雲收入增長，崑崙芯M系列新品及蘿卜快跑海外擴張有望驅動估值提升，當前股價對應2025年18.4倍PE，具備長期配置價值。

交銀國際：維持禾賽-W買入評級 上調目標價269.66港元

交銀國際11月14日就禾賽-W(02525.HK)發佈研報稱，該公司3Q25出貨量同比大幅增長229%，GAAP淨利潤達2.6億元，超市場預期。公司憑藉產品力持續獲得ADAS及自動駕駛領域訂單，規模效應顯現支撐毛利率穩定在42.1%。儘管ASP承壓，但盈利能力行業領先，疊加L3級自動駕駛法規落地有望加速激光雷達滲透，未來成長可期。

招商證券(香港)：維持騰訊控股買入評級 目標價760.0港元

招商證券(香港)11月14日就騰訊控股(00700.HK)發佈研報稱，該公司3Q25總收入同比增長15%至1929億元，超出預期，主要得益於遊戲收入強勁增長（+23%），其中國際遊戲收入同比大增43%。廣告與金融科技業務亦保持穩健增長，AI技術加速應用於廣告、電商和微信生態，推動效率提升。公司將資本開支轉向AI應用，長期增長動能充足。

中金公司：維持嗶哩嗶哩-W跑贏行業評級 目標價220港元

中金公司11月14日就嗶哩嗶哩-W(09626.HK)發佈研報稱，該公司3Q25 Non-GAAP淨利潤達7.87億元，超預期，主因廣告收入同比高增23%，毛利率持續改善。平臺用户活躍度提升，社區生態健康，商業化能力增強。公司中期毛利率目標40-45%，經營利潤率目標15-20%，隨着新游上線與多屏廣告場景釋放，盈利趨勢向好。

中金公司：維持新秀麗跑贏行業評級 目標價24港元

中金公司11月14日就新秀麗(01910.HK)發佈研報稱，該公司3Q25業績超預期，受益於中國區及途明品牌反彈。管理層預計出行需求長期增速約4%，替換周期將支撐行李消費。隨着銷售額回升帶動經營槓桿釋放，疊加再融資后利息成本下降，淨利潤率有望改善，未來股東回報將採取股息與回購結合方式，投資價值凸顯。

海通國際：維持奧克斯電氣優於大市評級 目標價21.30港元

海通國際11月14日就奧克斯電氣(02580.HK)發佈研報稱，該公司在中國市場推行網批新零售模式，渠道高效，受益於國補政策驅動銷量增長。海外市場ODM+OBM雙線推進，覆蓋150多個國家和地區，全球份額持續提升。公司計劃派息率不低於75%，25年股息率或高於10%，高股息提供安全邊際，成長空間廣闊。

海通國際：維持澳博控股增持評級

海通國際11月14日就澳博控股(00880.HK)發佈研報稱，該公司25Q3經調整EBITDA利潤率環比改善至12.5%，上葡京EBITDA由負轉正，自有物業下注額同比提升21.1%。儘管衞星娛樂場陸續關閉導致市場份額下滑，但盈利能力逐步修復。公司持續推進門店調改與非博彩業務發展，未來資源整合成效值得期待。

華泰證券：維持高鑫零售增持評級

華泰證券11月14日就高鑫零售(06808.HK)發佈研報稱，該公司新管理層提出三年調改規劃，聚焦供應鏈優化、門店轉型與線上線下協同。儘管短期業績承壓，但線上訂單量增長7.4%，會員費收入同比增長28.6%。公司宣派中期股息0.085港元，全年預期股息率約9%，具備防禦性配置價值，變革成效值得期待。

華泰證券：維持金斯瑞生物科技買入評級

華泰證券11月14日就金斯瑞生物科技(01548.HK)發佈研報稱，其聯營公司傳奇生物CARVYKTI前三季度銷售額達13.32億美元，同比增長112%，Q3淨虧損大幅收窄。產能瓶頸逐步突破，比利時Tech Lane已投產，美國擴產在即。公司各業務板塊有序發展，生命科學、蓬勃生物、百斯傑均具高增長潛力，遠期目標清晰。

華泰證券：維持第四範式買入評級

華泰證券11月14日就第四範式(06682.HK)發佈研報稱，該公司2025Q3首次實現單季度盈利，收入同比增長31%，先知AI平臺收入同比增長70%，佔比提升至84%。公司積極佈局AI+零售、AI+儲能等新場景，並推出ModelHub XC適配主流國產算力，強化信創生態地位。標杆客户數量與ARPU持續提升，規模效應顯著。