創新實業(02788)招股，最多募資近55億，引入高瓴、宏橋、泰康、景林、太保、廣發、富國等18名基石，11月24日香港上市

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來自內蒙古霍林郭勒的電解鋁生產商創新實業(02788.HK)，於今日(11月14日)起至下周三(11月19日)招股，預計2025年11月24日在港交所掛牌上市，中金公司、華泰國際聯席保薦。

創新實業，計劃全球發售5億股(佔發行完成后總股份的25%)，其中90%為國際發售、10%為公開發售，另有15%超額配股權。每股發售價介乎10.18港元~10.99港元，每手500股，入場費5,550.42港元，最多募資約54.95億港元。

創新實業此次招股採用機制B，香港公開發售初始分配比例10%，不設回撥機制。

假設每股發售價10.58港元(發售價範圍中位數)、超額配股權悉數行使，創新實業預計上市總開支約1.975億港元，包括1.5%的承銷佣金、1%的酌情獎金，其他連同聯交所上市費、證監會交易徵費、聯交所交易費、財匯局交易徵費、法律及其他專業費用、印刷及其他開支等。

創新實業是次IPO招股引入18名基石投資者，合共認購3.36億美元(約26.12億港元)的發售股份，基石投資者包括HHLRA(高瓴)、中國宏橋(01378.HK)、泰康人壽、Glencore AG、Mercuria Holdings、香港景林、景林場外掉期、Turquoise Hime、Investcorp、太保資管香港、廣發基金、富國基金、Millennium ICSA、Jane Street、柏駿資本、寶達投資(廈門國貿600755.SH)、Brilliant Partners及China Core Fund(Lin Shi最終控制)、Cephei Capital等。

創新實業是次IPO，募資淨額約51.13億港元(按發售價範圍中位數計)：約50.0%預期將用於拓展海外產能，包括建設一家電解鋁冶煉廠以及購買及安裝生產設備；約40.0%預期將用於公司的綠色能源項目，包括建設綠色能源發電站以及購買及安裝設備；約10.0%預期將用於營運資金及一般公司用途。

招股書顯示，創新實業在香港上市后的股東架構中，崔立新先生，通過Bloomsbury Holding持股75%；公眾股東持股25%。

創新實業，成立於2012年，作為一家鋁產業集團，聚焦於鋁產業鏈上游的高附加值環節，主要從事電解鋁以及氧化鋁及其他相關產品的生產和銷售。根據CRU的報告，於2024年按產量計，創新實業位於內蒙古霍林郭勒市的電解鋁冶煉廠是華北地區第三大電解鋁生產基地；創新實業是中國第十二大電解鋁生產商。於往績記錄期間，創新實業擁有每年78.81萬噸的電解鋁設計產能及每年120萬噸的氧化鋁設計產能；公司獲批准的氫氧化鋁年產能298萬噸，其中148萬噸產能已投入使用，其他150萬噸已開始試生產；公司已獲得監管機構批准由氫氧化鋁焙燒生成600萬噸氧化鋁的產能。電力成本是所有電解鋁企業的主要生產成本，創新實業打造了高自給率且強互補性及協同性的電解鋁產業鏈一體化生態系統，於2024年，創新國際的電力自給率約88%，高於行業57%的平均水平。目前創新國際的火力發電站總裝機容量達2110兆瓦，同時正建設風力發電站和太陽能發電站，預計總裝機容量為1,750兆瓦，還計劃建設100兆瓦廠區分佈式太陽能發電站。

創新實業招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/1114/2025111400010_c.pdf

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