寶龍地產旗下ABS實質性違約：底層資產經營和收入不及預期，未按期支付本息

11月12日，寶龍地產（01238.HK）附屬公司上海寶龍實業發展（集團）有限公司（以下簡稱「寶龍實業」）發佈公告，公司設立的「東亞前海-寶龍地產商業一號資產支持專項計劃」因底層資產經營和收入不及預期，未能按期支付優先級資產支持證券的本息，構成實質性違約。

截至11月6日，該專項計劃賬户內資金不足，導致無法按時分配H19寶龍A和H19寶龍B的預期收益。同時，寶龍實業未能履行《售回與購回承諾函》項下的接受售回的義務，未能按時兑付回售本金。

截至公告日，寶龍實業仍未與持有人就展期方案達成一致並通過持有人大會表決，未按期清償的專項計劃回售本金7.21億元，應付利息4138.98萬元。

公告稱，寶龍實業正持續與專項計劃持有人展開溝通協商，認真配合計劃管理人相關工作，制定合理的償債計劃和方案供持有人審議，以儘快召開持有人大會完成展期。

同時，寶龍實業稱，將繼續全力推進兑付資金的籌措工作：一方面，切實落實銷售及資金歸集；另一方面，盡力拓展融資渠道，不斷優化存量債務結構。

值得關注的是，公告稱，寶龍實業在滬深交易所存續的全部債券已豁免加速清償條款和交叉違約條款，前述債務違約事項不會觸發本公司在滬深交易所債券交叉違約或提前清償。

處理境內債務的同時，寶龍地產也在同步處理境外債務。10月10日，寶龍地產與境外債務特別小組成員（持有計劃債務未償還本金約31%）簽署重組支持協議。

重組方案包含六項可選償付方式：現金4000萬美元（來自寶龍商業股份質押或出售）；轉讓寶龍商業不超過32.4%股份；發行可轉為寶龍地產股份的強制可轉換債券；新中期票據；新長期票據；新貸款。同時，參與債權人可獲0.15%現金同意費用。

澎湃新聞記者 龐靜濤