這位分析師仍然稱內比烏斯為他最喜歡的新雲玩家的真正原因

Nebius Group NV（納斯達克股票代碼：NBIS）正在加速其全球數據中心擴張，公佈了到2026年將容量增加一倍以上的計劃，因為人工智能計算需求的激增推動了增長的巨大階梯性變化。

D.A. Davidson分析師Alexander Platt在Nebius Group取得強勁業績后重申了買入評級和150美元的價格預測。

該公司強調了Nebius數據中心容量的逐步增加，管理層目前預計到2026年底合同電力將達到2.5GW，年化收入運行率為70 - 90億美元。

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該分析師指出，各代圖形處理器和全球地區對計算容量的需求仍然居高不下，Nebius將在2026財年繼續擴張。

收入同比增長237%，達到1.461億美元，反映出該公司核心人工智能計算業務的實力。除了之前披露的與微軟公司（納斯達克股票代碼：MSFT）的合同外，Nebius還宣佈與Meta Platforms，Inc.達成一項價值30億美元的五年期協議。（納斯達克股票代碼：Meta）。

據報道，該協議受到當前計算可用性的限制，Meta的額外容量預計將在本季度增加，並在2026年第一季度達到充分利用。微軟的分配預計將在2026年第四季度達到滿負荷，大部分增長后臺將加載到明年。

戴維森地方檢察官表示，Nebius更新的指導方針包括到2026年底實現2.5GW的合同電力和高達1GW的連接電力，這表明之前對1GW的預期是保守的。假設市場條件有利，該公司預計潛在中期收入將超過200億美元。

該分析師認為，可以通過新澤西州工廠的擴建來實現額外的容量，即增量400兆瓦，該工廠最多可支持1 GW，他還預計該公司將獲得另外兩筆鉅額交易，可能是Meta合同的擴展和一項新的超大規模協議，每項協議的規模大致相當於微軟交易的規模。

D.A. Davidson表示，Nebius的資本回報率將達到兩位數，理由是它為NVIDIA公司（納斯達克股票代碼：NVDA）機架使用ODM（原始設計製造商）模式，與OEM替代品相比，計算成本降低了15-20%。計算硬件約佔總資本支出的80%。

結合數據中心管理的運營效率，這種結構可以產生比CoreWeave，Inc.等同行更高的回報。（納斯達克股票代碼：CRWV），目前資本回報率為4%。

D.A. Davidson重申了其對Nebius Group的買入評級和150美元的價格預測，該股估值為2026年預計收入的7倍。該公司稱Nebius是其最喜歡的人工智能之一，也是其最喜歡的新雲玩家。

Nebius Group的財務前景表明將實現爆炸性增長，預計收入將從2025年的5.718億美元激增至2026年的53.8億美元。該公司預計還將扭虧為盈，每股GAAP收益從2025年的1.00美元升至2026年的6.11美元。

價格走勢：周三最后一次檢查，NBIS股價下跌8.23%，至93.81美元。

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照片由Piotr Swat通過Shutterstock拍攝