CAE報告2026財年第二季度業績

·收入為12.366億美元vs 1美元，上一年1.366億·每股收益（每股收益）為0.23美元，上一年為0.16美元·調整后每股收益（1）為0.23美元，上一年為0.24美元·經營活動提供的淨現金為2.140億美元，上一年為1.621億美元·自由現金流（1）2.01億美元vs美元上一年1.4億·國防部維持2026財年民事前景修訂·宣佈與轉型計劃相關的組織更新

蒙特利爾，2025年11月11日/美通社/ -（紐約證券交易所代碼：CAE）（多倫多證券交易所代碼：CAE）- CAE Inc. (CAE或公司）今天報告了截至2025年9月30日的第二財年財務業績，並宣佈了與轉型計劃相關的組織更新。

CAE總裁兼首席執行官馬修·布羅姆伯格（Matthew Bromberg）表示：「在我擔任首席執行官的頭幾個月里，我對CAE非凡的員工、強大的客户相關性、行業領先的技術以及強大的市場地位產生了深深的讚賞。」「綜合起來，這實現了令人難以置信的增長，我看到了顯着持續增長的機會。然而，是時候平衡增長與資產和運營效率了。為此，我們啟動了一項轉型計劃，以完善我們的投資組合、加強資本紀律並提高績效，包括關注成本轉型。這三個優先事項將指導我們如何運營、投資和創造長期價值。

由於計劃在美國、加拿大和歐洲進行一代人的國防投資、強勁的結構性需求和創紀錄的民航飛機積壓，CAE完全有能力為股東帶來更高的回報、更強勁的現金流和可持續的價值。

本季度民事和國防部的表現總體符合預期，我們仍然專注於紀律執行，同時推進將定義我們下一章的轉型。"

精干的組織架構

作為轉型的第一步，CAE宣佈進行組織變革，以簡化結構並加強執行。

尼克·萊昂諾夫（Nick Leontero）將於本年度年底退休，並過渡到首席執行官特別顧問的職位。首席運營官角色將被取消，從而減少管理層，並將CAE轉向更加精簡、以業務為主導的運營模式，圍繞推動產品和服務交付的卓越進行組織。

任命亞歷山大·普雷沃斯特（Alexandre Prevost）為民航總裁，領導層也得到了精簡。將商業和公務航空培訓整合在一起的決定旨在加速轉型，並提高全球範圍內的利用率和效率。此舉還建立了一個單一的綜合民航培訓服務組織，旨在增強客户體驗並推動卓越運營。Prevost先生擁有17年的經驗，最近擔任商務航空培訓部門總裁。他曾領導亞太地區的商業航空培訓，擁有強大的運營背景。

在國防部，CAE也採取了類似的措施來簡化和更好地協調組織，將三個國防組織合併爲兩個。Merrill Stoddard將繼續領導CAE的美國國防業務，而France Hebert將負責加拿大和國際國防市場。這些變化旨在集中注意力並改善整個國防業務的協調。

作為轉型的一部分，CAE還設立了一個新的運營高級副總裁職位，以提高其產品組織的一致性、效率和績效，並推動其民用和國防業務之間的協同效應。Juan Araujo將於1月份加入CAE並就任該職位，他擁有超過25年的國際航空航天和工業經驗，在推動複雜的全球業務卓越運營方面擁有良好的記錄。在此職位上，Araujo先生將監督將幾個以前分散的功能領域整合到一個單一的端到端產品團隊中，加強執行、問責制、質量、成本和上市速度。

這些都是邁向更簡單、更敏捷的CAE（旨在提供可持續價值創造）的早期但重要的步驟。

綜合業績

2026財年第二季度收入為12.366億美元，而去年第二季度為11.366億美元。第二季度每股收益為0.23美元，而去年為0.16美元。第二季度調整后每股收益為0.23美元，而去年為0.24美元。

本季度營業收入為1.553億美元（佔收入（1）的12.6%）。相比之下，去年為1.181億美元（佔收入的10.4%），其中包括重組、整合和收購成本3090萬美元。第二季度調整后的分部營業收入為1.553億美元（佔收入（1）的12.6%），而去年為1.490億美元（佔收入的13.1%）。除非另有説明，所有財務信息均以加元計算。

合併結果摘要

（金額以百萬計，每股金額除外）

2026年第二季度

2025年第二季度

差異%

收入

$

1，236.6

$

1，136.6

9%

營業收入

$

155.3

$

118.1

31%

調整后分部營業收入（1）

$

155.3

$

149.0

4%

佔收入的百分比（1）

%

12.6

%

13.1

歸屬於公司股權持有人的淨利潤

$

73.9

$

52.5

41%

每股收益（每股收益）

$

0.23

$

0.16

44%

調整后每股收益（1）

$

0.23

$

0.24

（4%）

調整后的訂單攝入量（1）

$

1，148.6

$

2，955.3

（61%）

調整后積壓（1）

$

19，637.1

$

18，041.2

9%

（1）本新聞稿包括非IFRS財務措施、非IFRS比率、資本管理措施和補充財務措施。這些指標不是IFRS規定的標準化財務指標，因此不應與根據IFRS計算的績效指標混淆或用作其替代品。此外，這些措施不應與其他發行人提供或使用的類似標題措施進行比較。請參閱本新聞稿的「非IFRS和其他財務指標」部分，瞭解這些指標的定義以及與IFRS下最直接可比的指標的對賬。

民航（民用）

第二季度民事收入為6.700億美元，而去年第二季度為6.407億美元。營業收入為1.087億美元（佔收入的16.2%），而去年同季度為9470萬美元（佔收入的14.8%）。調整后的分部營業收入為1.087億美元（佔收入的16.2%），而去年第二季度為1.159億美元（佔收入的18.1%）。本季度，Civil向客户交付了12台全飛行模擬器（FFS），第二季度Civil培訓中心的利用率為64%。

本季度，Civil簽署了價值5.928億美元的培訓解決方案合同，涉及一系列長期商業和公務航空培訓協議，其中包括7項FFS銷售。

本季度Civil圖書銷量比（1）為0.88倍，過去12個月為1.22倍。本季度末的民事調整積壓金額為85億美元。

民航業績摘要

（金額以百萬計）

2026年第二季度

2025年第二季度

差異%

收入

$

670.0

$

640.7

5%

營業收入

$

108.7

$

94.7

15%

調整后分部營業收入

$

108.7

$

115.9

（6%）

佔收入的百分比

%

16.2

%

18.1

調整后的訂單攝入量

$

592.8

$

693.3

（14%）

調整后的積壓

$

8，477.1

$

6，663.1

27%

補充非財務信息

模擬器等效單位

297

276

8%

CAE網絡中的FFS

369

355

4%

FFS交付

12

18

（33%）

利用率

%

64

%

70

（9%）

國防與安全（國防）

第二季度國防收入為5.666億美元，而去年第二季度為4.959億美元。營業收入為4，660萬美元（佔收入的8.2%），而去年同季度為2，340萬美元（佔收入的4.7%）。調整后的分部營業收入也為4，660萬美元（佔收入的8.2%），而去年第二季度為3，310萬美元（佔收入的6.7%）。

國防部本季度的訂單金額為5.558億美元，銷量比為0.98倍。過去12個月的比例為1.19倍。截至本季度末，國防部調整后的積壓金額為112億美元，包括無資金資助的合同授予和CAE在合資企業中的權益。值得注意的是，對於整個國防部門來説，該管道繼續反映出強勁的需求環境，約有61億美元的投標和提案懸而未決。

國防與安全結果摘要

（金額以百萬計）

2026年第二季度

2025年第二季度

差異%

收入

$

566.6

$

四百九十五點九

14%

營業收入

$

四十六點六

$

23.4

99%

調整后分部營業收入

$

46.6

$

33.1

41%

佔收入的百分比

%

8.2

%

6.7

調整后的訂單攝入量

$

555.8

$

2，262.0

（75%）

調整后的積壓

$

11，160.0

$

11 378.1

（2%）

其他財務要點

本季度淨財務費用為5690萬美元，高於上一季度的5460萬美元，也高於去年第二季度的5290萬美元。同比增長主要是由於去年第三季度為SIMCOM交易融資的借款增加了財務費用，以及為支持培訓網絡擴張而增加的租賃負債財務費用。由於與我們持續的去槓桿化承諾一致，期內借款水平下降，長期債務財務費用下降部分抵消了這一增長。

本季度所得税費用為2230萬美元，有效税率為23%，而去年第二季度為16%。調整后的有效税率（1），即用於確定調整后淨利潤和調整后每股收益的所得税率，本季度為23%，而去年第二季度為18%。調整后有效税率的增加主要歸因於來自各個司法管轄區的收入混合。

本季度運營活動提供的淨現金為2.14億美元，而去年第二季度為1.621億美元。本季度自由現金流（1）為2.01億美元，而去年第二季度為1.40億美元。44%的增長主要是由於經非現金項目調整后的淨利潤增加以及從股權覈算的投資對象收到的股息增加。

本季度增長和維護資本支出（1）總計8760萬美元。

本季度末淨債務（1）為31.865億美元，淨債務與調整后EBITDA（1）之比為2.66倍。相比之下，上季度末淨債務為32.361億美元，淨債務調整后EBITDA為2.75倍。

本季度調整后的已動用資本回報率（1）為6.8%，而上季度為7.0%，去年第二季度為5.5%。

本季度，CAE根據正常發行人出價（NCIB）回購並註銷了總計61，900股普通股，加權平均價格為每股普通股36.76美元，總代價為230萬美元。

（1）本新聞稿包括非IFRS財務措施、非IFRS比率、資本管理措施和補充財務措施。這些指標不是IFRS規定的標準化財務指標，因此不應與根據IFRS計算的績效指標混淆或用作其替代品。此外，這些措施不應與其他發行人提供或使用的類似標題措施進行比較。請參閱本新聞稿的「非IFRS和其他財務指標」部分，瞭解這些指標的定義以及與IFRS下最直接可比的指標的對賬。

管理展望

Civil CAE的Civil業務繼續受益於航空培訓解決方案長期增長市場強勁而持久的基本面。該業務的基礎是全球監管要求，要求飛行員和機組人員定期接受培訓（通常每六個月一次），以保持每種飛機類型的認證。這種內置的監管節奏提供了穩定、反覆出現的需求基礎，使Civil本質上減少了周期性。

由於機隊擴張和退役，對新飛行員的持續需求以及對在飛機平臺之間移動的現有飛行員的過渡培訓推動了額外的增長。公務航空培訓約佔Civil盈利能力的一半，在創紀錄的飛行活動的支持下，需求繼續穩定。

本財年上半年，Civil經歷了比平時緩慢的訂單活動，FFS銷售總數為12筆，賬銷比為0.86倍。雖然CAE繼續保持領先的市場份額，但上半年反映了商業航空公司飛行員招聘活動的減少--美國同比下降約40%，比2022年峰值低約70%。CAE認為這種下降是暫時的，主要基於夏季的宏觀不確定性。飛行員招聘活動已經度過低谷，目前正在改善，因為美國航空公司的跡象表明飛行員招聘已再次開始。

對於本財年，CAE繼續預計下半年將表現強勁，這與通常的季節性及其FFS交付情況一致。然而，鑑於復甦步伐放緩，預計民用調整后分部營業收入（aoi）將與上年大致持平，年度aoi利潤率在20%範圍內。

商業航空仍然受到新飛機可用性、飛機停飛和飛行員僱用的影響最大。儘管存在這些近期動態，但隨着生產和交付率的提高、停飛飛機恢復服役以及飛行員繼續退休，長期需求預計將增強。飛機原始設備製造商繼續管理創紀錄的積壓。這些因素加在一起強化了民事培訓需求的長期軌跡。預計基本市場復甦的好處將在2027財年及以后更加明顯。

國防管理層認為，CAE在國防部門的長期增長和盈利能力增強方面處於非常有利的位置，這得益於調整后的積壓超過110億美元，以及北約和盟國國防預算不斷上升推動的長期上升周期（其中許多國家現在的目標是支出水平接近GDP的5%）。

在加拿大，聯邦政府最近宣佈該國將在本財年實現北約佔GDP 2%的國防支出目標，大大提前，併成立了新的國防投資局，以加快現代化和工業能力發展。加拿大還計劃到2035年國防支出佔GDP的5%，這是一代人的投資機會。這些發展爲CAE發展成為總部位於加拿大的國際國防巨頭創造了重要的機會，利用其技術、領域專業知識和全球網絡為客户和股東提供更大的價值。

地緣政治緊張局勢加劇、現代化緊迫性以及全球制服人員短缺正在推動對CAE培訓和模擬解決方案的持續需求，因為軍隊越來越依賴該公司來維持戰備狀態和任務有效性。

在國防方面，管理層維持了2026財年aoi年低兩位數增長和aoi利潤率在8%至8.5%範圍內的前景。

資本支出管理層目前預計資本支出總額將比2025財年低約10%。這一下降主要是由於民事資本支出減少約25%，反映了近期需求復甦速度放緩。今年資本支出的很大一部分用於執行一項大型美國國防合同，其余部分則專注於根據多年客户合同，在CAE全球航空培訓中心網絡中對模擬器部署進行有機增長投資。

其他財務展望項目管理層對自由現金流、財務費用、税收費用和資本配置優先事項（包括去槓桿化和股東回報）的2026財年年度展望保持不變。

關於前景的警告管理層對2026財年的展望以及上述目標和預期構成適用證券法含義內的前瞻性陳述，並基於一系列假設，包括與當前市場狀況、宏觀經濟和地緣政治因素、供應鏈和勞動力市場相關的假設。預期還受到許多風險和不確定性的影響，並基於有關客户對CAE培訓解決方案和運營支持解決方案的接受度的假設，以及本新聞稿、季度管理層討論和分析（MD & A）和CAE 2025財年MD & A中包含的重大假設，所有這些都可以在我們的網站（www.cae.com）、SEDART+（www.SEDARplus.ca）和EDGAR（www.sec.gov）上獲取。請參閱以下標題為：「有關前瞻性陳述的注意事項」、「重大假設」和「重大風險」的部分。

詳細信息

強烈建議讀者在MD & A和CAE截至2025年9月30日的季度合併財務報表中查看對我們按部門劃分的業績的更詳細討論，這些內容可在我們的網站（www.cae.com）、SEDART+（www.SEDARplus.ca）和EDGAR（www.sec.gov）上查看。CAE證券持有人還可以通過聯繫投資者關係部（investor. relationships@www.example.com）免費索取公司合併財務報表和MD & A的印刷副本。cae.com

2026財年第二季度電話會議

Calin Rovinescu，董事會執行主席; Matthew Bromberg，總裁兼首席執行官; Nick Leontero，首席運營官; Constantino Malatesta，臨時首席財務官;和投資者關係和企業風險管理高級副總裁Andrew Arnovitz將於明天上午8：00舉行財報電話會議。東部時間。該電話會議的對象是分析師、機構投資者和媒體。與會者可以撥打+1-800-990-2777（會議ID：92863）收聽會議。電話會議還將在www.cae.com上進行音頻網絡直播。

關於摘要收益新聞稿侷限性的警告

本摘要收益新聞稿包含的信息有限，旨在幫助讀者評估CAE的業績，但對於不熟悉CAE的讀者來説，它不是合適的信息來源，也不能以任何方式替代公司的財務報表、財務報表註釋和MD & A報告。

關於前瞻性陳述的警告

本新聞稿包括有關我們預計或預計未來可能發生的活動、事件和發展的前瞻性陳述，例如，有關我們的願景、戰略、市場趨勢和前景、未來收入、盈利、現金流增長、利潤趨勢、增長資本支出、擴張和新舉措的陳述，包括與可持續發展問題、財務義務、可用流動性、預期銷售額、總體經濟和政治前景、通貨膨脹趨勢、行業前景和趨勢、卓越運營計劃預計每年節省的經常性成本、我們對供應鏈的管理、估計的可訪問市場、對CAE產品和服務的需求、我們獲得資本資源的機會、我們的財務狀況、各種財務指標的預期增長，股東的預期資本回報、我們的業務前景、商業機會、目標、發展、計劃、增長戰略和其他戰略優先事項、我們在市場中的競爭和領導地位、我們市場份額的擴大、CAE響應新技術需求的能力和準備情況、我們運營的可持續性、我們按預期報廢遺留合同以及管理和減輕與此相關的風險的能力、遺留合同報廢的影響以及其他非歷史事實的陳述。

由於前瞻性陳述和信息與未來事件或未來表現有關，並反映了對未來事件的當前預期或信念，因此它們通常通過「預期」、「相信」、「可能」、「估計」、「預期」、「意圖」、「可能」、「可能」、「計劃」、「尋求」、「應該」、「將」、「戰略」等詞語來識別。「未來」或其負面影響或其其他變體，暗示未來結果或有關前景的陳述。所有此類陳述均構成適用加拿大證券立法含義內的「前瞻性陳述」和1995年美國私人證券訴訟改革法案「安全港」條款含義內的「前瞻性陳述」。

就其性質而言，前瞻性陳述要求我們做出假設，並受到與我們業務相關的固有風險和不確定性的影響，這可能導致未來期間的實際結果與前瞻性陳述中所示的結果存在重大差異。雖然這些陳述是基於管理層對歷史趨勢、當前條件和預期未來發展的預期和假設，以及我們認為在當時情況下合理和適當的其他因素，但請讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們可能不準確。本新聞稿中包含的前瞻性陳述描述了我們截至2025年11月11日的預期，因此在該日期之后可能會發生變化。除法律要求外，我們不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。本新聞稿中包含的前瞻性信息和聲明均由本警示聲明明確限定。此外，「我們相信」的聲明和類似聲明反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本新聞稿發佈之日我們掌握的信息。雖然我們相信信息為這些聲明提供了合理的基礎，但該信息可能有限或不完整。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，建議投資者不要過度依賴這些陳述。除非CAE另有説明，前瞻性陳述不反映任何特殊項目或任何處置、貨幣化、合併、收購、其他業務合併或2025年11月11日之后可能發生的其他交易的潛在影響。這些交易和特殊項目的財務影響可能很複雜，並且取決於每項交易的特定事實。因此，我們無法以有意義的方式或以我們呈現影響我們業務的已知風險的方式描述預期影響。本新聞稿中列出的前瞻性陳述旨在幫助投資者和其他人瞭解我們預期2026財年財務業績的某些關鍵要素，並更好地瞭解我們預期的運營環境。請讀者注意，此類信息可能不適合用於其他目的。

項重大的假設

本新聞稿中列出的前瞻性陳述基於某些假設，包括但不限於：當前的市場狀況、地緣政治不穩定性（包括快速變化的貿易和關税環境）、客户對我們的培訓和運營支持解決方案的接受程度、我們對可預見市場和市場機會估計的準確性，實現重組舉措和卓越運營計劃中預期的年度經常性成本節約和其他預期收益、應對預期通脹壓力的能力以及我們通過價格上漲轉嫁成本上漲的能力、對供應的實際影響，生產水平和全球供應鏈物流挑戰的成本、匯率的穩定性、對衝利率和匯率波動風險的能力、根據我們的一項或多項高級信貸協議提取的借款的可用性和利用情況、我們來自現金和現金等值物的可用流動性、我們循環信貸安排的未提取金額、我們的應收賬款購買機制下的可用余額，假設我們的運營現金流和持續獲得債務融資將足以滿足可預見的未來的財務要求，在預期時間範圍內獲得預期資本資源，影響我們業務的法規變化不會產生重大財務、運營或競爭后果，我們保留和吸引新業務的能力，我們有能力有效地執行和廢除剩余遺留合同，同時管理與此相關的風險，我們有能力在與CAE Healthcare業務買家的糾紛中捍衞我們的地位，以及在預期的時間內實現增加我們在SIMCOM航空培訓的所有權股份的預期戰略、財務和其他利益。航空旅行是CAE業務的主要驅動力，管理層依賴國際航空運輸協會（IATA）的分析來為其對其關鍵民航市場增長率和概況的假設提供依據。因此，本新聞稿中概述的假設以及基於此類假設的前瞻性陳述可能會被證明是不準確的。有關更多信息，包括有關本新聞稿中前瞻性陳述的其他假設，請參閱截至2025年3月31日的年度MD & A第11節「業務風險和不確定性」，可在我們的網站（www.cae.com）、SEDART+（www.SEDARplus.ca）和EDGAR（www.sec.gov）上獲取。

重大風險

CAE截至2025年3月31日財年的MD & A以及截至2025年9月30日的三個月的MD & A中列出了可能導致實際結果或事件與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的風險存在重大差異的重要風險，可在我們的網站（www.cae.com）、SEDART+（www.SEDARplus.ca）和EDGAR（www.sec.gov）上獲取。請讀者注意，任何披露的風險都可能對我們的前瞻性陳述產生重大不利影響。我們提醒，所披露的風險因素清單並非詳盡無遺，其他因素也可能對我們的業績產生不利影響。

非IFRS和其他財務措施本新聞稿包括非IFRS財務措施、非IFRS比率、資本管理措施和補充財務措施。這些指標不是IFRS規定的標準化財務指標，因此不應與根據IFRS計算的績效指標混淆或用作其替代品。此外，這些措施不應與其他發行人提供或使用的類似標題措施進行比較。管理層相信，這些措施可以進一步深入瞭解我們的運營業績和趨勢，並促進報告期內的比較。

某些非國際財務報告準則和其他財務指標是在綜合基礎上單獨為我們的每個部門（民航、國防和安全）提供的，因為我們分別分析它們的結果和績效。

非IFRS指標與IFRS下最直接可比指標的調整和計算也在下文「本新聞稿的調整和計算」部分中列出。

績效指標毛利率（或毛利潤佔收入的百分比）毛利率是一種補充財務指標，通過將我們的毛利潤除以特定時期的收入來計算。我們跟蹤它，因為我們相信它可以加深對我們運營績效的瞭解，並促進報告期之間的比較。

營業收入利潤率（或營業收入佔收入的百分比）營業收入利潤率是一項補充財務指標，通過將營業收入除以特定時期的收入計算得出。我們跟蹤它，因為我們相信它可以加深對我們運營績效的瞭解，並促進報告期之間的比較。

調整后的分部營業收入或虧損調整后的分部營業收入或虧損是一種非IFRS財務衡量標準，可以指示每個分部的盈利能力，因為它不包括與分部業績沒有具體相關的任何項目的影響。我們通過計算營業收入並調整重組、整合和收購成本以及重大戰略交易或特定事件產生的減損和其他損益來計算調整后的分部營業收入。重大戰略交易或特定事件產生的減損和其他損益包括執行管理層過渡成本（如截至2025年9月30日季度的MD & A第5.2節和截至2025年3月31日年度的MD & A第5.6節所述），SIMCOM公允價值重新計量的收益（如截至2025年3月31日止年度綜合財務報表附註7所述）、股東事項（如截至2025年3月31日止年度的MD & A第5.5節所述）、善意的減損（如截至3月31日止年度綜合財務報表附註14所述，2024年）以及技術和其他非金融資產的減損（如截至2024年3月31日止年度的綜合財務報表附註5所述）。我們跟蹤調整后的分部營業收入，因為我們相信這可以加深對我們經營業績的瞭解，並促進各報告期的比較。綜合調整后的分部營業收入是分部衡量標準的總和，因為它是管理層用於做出有關向分部分配資源和評估分部表現的決策的盈利能力衡量標準。

調整后的分部營業收入利潤率（或調整后的分部營業收入佔收入的百分比）調整后的分部營業收入利潤率是一種非IFRS比率，通過將調整后的分部營業收入除以特定時期的收入計算得出。我們跟蹤它，因為我們相信它可以加深對我們運營績效的瞭解，並促進報告期之間的比較。

調整后的有效税率調整后的有效税率是一種補充財務措施，代表調整后淨收入或虧損的有效税率。計算方法是將所得税費用除以所得税前利潤，並根據用於確定調整后淨利潤或虧損的相同項目進行調整。我們跟蹤它是因為我們相信它可以更好地瞭解所得税率和收入組合變化對我們經營業績的影響，並促進報告期之間的比較。

調整后的淨利潤或損失調整后的淨利潤或損失是一種非IFRS財務指標，我們用作經營業績的替代視圖。我們計算方法是將持續經營業務應占公司股權持有人的淨收入，並根據重組、整合和收購成本以及重大戰略交易或特定事件產生的扣除和其他損益（稅后）以及重大一次性税務項目進行調整。重大戰略交易或特定事件產生的減損和其他損益包括執行管理層過渡成本（如截至2025年9月30日季度的MD & A第5.2節和截至2025年3月31日年度的MD & A第5.6節所述），SIMCOM公允價值重新計量的收益（如截至2025年3月31日止年度綜合財務報表附註7所述）、股東事項（如截至2025年3月31日止年度的MD & A第5.5節所述）、、善意的減損（如截至2024年3月31日止年度綜合財務報表附註14所述），以及技術和其他非金融資產的減損（如截至2024年3月31日止年度綜合財務報表附註5所述）。我們跟蹤調整后的淨利潤，因為我們相信它可以加深對我們的經營業績的瞭解，並促進報告期之間的比較。

調整后每股收益或虧損（每股收益）調整后每股收益或虧損是一種非IFRS比率，其計算方法是將調整后的淨利潤或虧損除以加權平均稀釋股份數。我們跟蹤它是因為我們相信它可以更好地瞭解我們的每股運營業績，並促進報告期之間的比較。

EBITDA和調整后EBITDA EBITDA是一種非IFRS財務指標，包括持續經營業務扣除所得税前的淨收入或虧損、財務費用-淨額、折舊和攤銷。調整后EBITDA進一步調整重組、整合和收購成本以及重大戰略交易或特定事件產生的減損和其他損益。重大戰略交易或特定事件產生的減損和其他損益包括執行管理層過渡成本（如截至2025年9月30日季度的MD & A第5.2節和截至2025年3月31日年度的MD & A第5.6節所述），SIMCOM公允價值重新計量的收益（如截至2025年3月31日止年度綜合財務報表附註7所述）、股東事項（如截至2025年3月31日止年度的MD & A第5.5節所述）、善意的減損（如截至3月31日止年度綜合財務報表附註14所述，2024年）以及技術和其他非金融資產的減損（如截至2024年3月31日止年度的綜合財務報表附註5所述）。我們使用EBITDA和調整后EBITDA來通過消除非運營或非現金項目的影響來評估我們的經營業績。

自由現金流自由現金流是一種非IFRS財務指標，向我們展示了我們有多少現金可用於投資增長機會、償還債務和履行持續財務義務。我們將其用作我們財務實力和流動性的指標。我們的計算方法是，取持續經營活動產生的淨現金，減去維護資本支出、無形資產支出（不包括資本化的開發成本）、與增長和支付的股息無關的其他投資活動，並加上出售不動產、廠房和設備的收益、從股權覈算的被投資者收到的股息以及扣除付款后的收益。

流動性和資本結構措施調整后的已動用資本回報率（ROCE）調整后的ROCE是一種在滾動四個季度期間計算的非IFRS比率，通過扣除淨財務費用調整后的持續經營業務歸屬於公司股權持有人的淨收入，扣除稅后、重組、整合和收購成本，以及重大戰略交易或特定事件產生的減損和其他損益除以持續經營所使用的平均資本。重大戰略交易或特定事件產生的減損和其他損益包括執行管理層過渡成本（如截至2025年9月30日季度的MD & A第5.2節和截至2025年3月31日年度的MD & A第5.6節所述），SIMCOM公允價值重新計量的收益（如截至2025年3月31日止年度綜合財務報表附註7所述）、股東事項（如截至2025年3月31日止年度的MD & A第5.5節所述）、善意的減損（如截至3月31日止年度綜合財務報表附註14所述，2024年）以及技術和其他非金融資產的減損（如截至2024年3月31日止年度的綜合財務報表附註5所述）。我們使用調整后的ROCE來評估我們投資資本的盈利能力。

淨債務淨債務是一項資本管理指標，我們用於監測在考慮現金和現金等值物后我們擁有的債務數量。我們將其用作我們整體財務狀況的指標，並通過將我們的長期債務總額（包括長期債務的當前部分）減去現金和現金等值物來計算它。

淨債務與EBITDA之比和淨債務與調整后EBITDA淨債務與EBITDA之比和淨債務與調整后EBITDA之比是非IFRS比率，計算方式為淨債務除以過去十二個月EBITDA（或調整后EBITDA）。我們使用淨債務與EBITDA和淨債務與調整后EBITDA，因為它們反映了我們償還債務的能力。

維持和增長資本支出維持資本支出是我們用來計算維持當前經濟活動水平所需投資的補充財務指標。增長資本支出是我們用來計算提高當前經濟活動水平所需投資的補充財務指標。維護資本支出和增長資本支出的總和代表我們的財產、廠房和設備支出總額。

增長指標調整后的訂單攝入量調整后的訂單攝入量是一項補充財務指標，代表我們收到的訂單的預期價值：

調整后的積壓調整后的積壓是一項補充財務指標，代表預期的未來收入，包括義務積壓、合資企業積壓和無資金積壓和選項：

圖書銷量比圖書銷量比是一種補充財務指標，通過將調整后的訂單攝入量除以給定時期的收入來計算。我們使用它來監控業務隨着時間的推移的未來增長水平。

補充非財務信息定義CAE網絡中的全飛行模擬器（FFS）FFS是特定品牌、型號和系列飛機駕駛艙的全尺寸複製品，包括運動系統。在我們對網絡中的FSB的統計中，我們通常只包括最高保真度的FSB，並且不包括任何固定訓練設備或其他較低級別設備，因為這些設備通常在相同批准的訓練計劃中與FSB一起使用。

模擬器等效單位（SEU）SEU是我們用來顯示期間可用於產生收益的FSB平均總數的一種衡量標準。例如，對於50/50的飛行培訓合資企業，我們將僅將該合資企業下50%的FFS報告為SEU。如果FFS正在斷電並重新定位，則在FFS重新安裝並可產生收入之前，它不會被包含為SEU。

利用率利用率是我們用來評估Civil模擬器培訓網絡性能的一項指標。雖然利用率與確認的收入並不完全相關，但我們將其與其他指標一起跟蹤，因為我們相信它是我們運營績效的指標。我們通過將該期間模擬器上銷售的培訓小時數除以同期可用的實踐培訓能力來計算。

對賬和計算調整后分部營業收入對賬

國防

（金額以百萬計）

民航

與安全

總

截至9月30日的三個月

2025

2024

2025

2024

2025

2024

營業收入

$ 108.7

$ 94.7

$ 46.6

$ 23.4

$ 155.3

$ 118.1

重組、整合和收購成本

-

21.2

-

9.7

-

30.9

調整后分部營業收入

$ 108.7

$ 115.9

$ 46.6

$ 33.1

$ 155.3

$ 149.0

調整后淨利潤和調整后每股收益的對賬

止三個月

九月30

（金額以百萬計，每股金額除外）

2025

2024

歸屬於公司股權持有人的淨利潤

$ 73.9

$ 52.5

稅后重組、整合和收購成本

-

23.7

調整后的淨收入

$ 73.9

$ 76.2

已發行股份平均數（稀釋）

322.2

319.1

調整后每股收益

$ 0.23

$ 0.24

調整后有效税率的計算

止三個月

九月30

（金額以百萬計，有效税率除外）

2025

2024

所得税前利潤

$

98.4

$

65.2

重組、整合和收購成本

-

30.9

調整后所得税前利潤

$

98.4

$

96.1

所得税開支

$

22.3

$

10.4

税收對重組、整合和收購成本的影響

-

7.2

調整后所得税費用

$

22.3

$

17.6

實際税率

%

23

%

16

調整后的有效税率

%

23

%

18

自由現金流對賬

止三個月

九月30

（金額以百萬計）

2025

2024

經營活動提供的現金 *

$ 186.1

$ 117.6

非現金營運資金變化

27.9

44.5

經營活動提供的淨現金

$ 214.0

$ 162.1

維護資本支出

（13.8）

（20.6）

不包括資本化開發費用的無形資產支出

（2.6）

（7.7）

處置不動產、廠房和設備的收益

-

0.2

來自按權益會計法入賬的被投資方的所得款項淨額（支付給被投資方的款項）

（5.0）

0.3

已收按權益會計法入賬的被投資方股息

13.9

6.8

其他投資活動

（5.5）

（1.1）

自由現金流

$ 201.0

$ 140.0

* 非現金營運資金變化之前

EBITDA、調整后EBITDA、淨債務與EBITDA之比以及淨債務與調整后EBITDA之比的對賬

過去十二個月結束

九月30

（金額以百萬計，淨債務與EBITDA比率除外）

2025

2024

營業收入（虧損）

$ 791.6

$ （184.7）

折舊及攤銷

四百四十四點五

三百八十八點四

EBITDA

$ 1，236.1

$ 203.7

重組、整合和收購成本

-

135.0

產生的減損和其他損益

重大戰略交易或特定事件：

高管管理過渡成本

22.3

-

SIMCOM公允價值重新計量的收益

（72.6）

-

股東事項

10.6

-

商譽減值

-

568.0

技術和其他非金融資產的減損

-

35.7

調整EBITDA

$ 1，196.4

$ 942.4

淨債務

$ 3，186.5

$ 3，064.9

淨債務與EBITDA之比

2.58

15.05

淨債務與調整后EBITDA

2.66

3.25

使用資本和淨債務的對賬

截至9月30日

3月31日之人民

（金額以百萬計）

2025

2025

資金使用：

流動資產

$

2，040.7

$

2，143.6

減：現金及現金等值物

（178.7）

（293.7）

流動負債

（2，445.2）

（2，686.5）

減：長期債務的當前部分

291.4

399.0

非現金營運資本

$

（291.8）

$

（437.6）

房及設備

3，051.5

2，989.5

無形資產

3，771.7

3，871.0

其他長期資產

2，224.7

2，209.7

其他長期負債

（409.6）

（479.9）

動用資本

$

8，346.5

$

8，152.7

資金來源：

流動長期負債部分

$

291.4

$

399.0

長期債務

3，073.8

3，071.4

減：現金及現金等值物

（178.7）

（293.7）

淨債務

$

3，186.5

$

三千一百七十六點七

歸屬於公司股權持有人的權益

五千零七十八點七

4，891.5

非控股權益

81.3

84.5

動用資本

$

8，346.5

$

8，152.7

對於CAE監測的非IFRS和其他財務指標，以及此類指標與IFRS下最直接可比指標的對賬，請參閱CAE截至2025年9月30日季度的MD & A第9節（通過引用納入本新聞稿），可在我們的網站（www.cae.com）、SEDART+（www.SEDARplus.ca）和EDGAR（www.sec.gov）上獲取。

綜合收益表

（未經審計）

止三個月

九月30

止六個月

九月30

（金額以百萬加元計，每股金額除外）

2025

2024

2025

2024

收入

$

1，236.6

$

1，136.6

$

2，335.2

$

2，209.1

銷售成本

917.3

845.5

1，707.6

1，639.3

毛利

$

319.3

$

291.1

$

627.6

$

569.8

研發費用

三十七點零

37.2

73.7

73.1

銷售、一般和管理費用

148.3

127.6

307.7

261.1

其他（收益）和損失

（5.4）

（2.7）

（5.4）

（3.6）

權益覈算被投資單位稅后利潤份額

（15.9）

（20.0）

（37.5）

（44.0）

重組、整合和收購成本

-

30.9

-

56.5

營業收入

$

155.3

$

118.1

$

289.1

$

226.7

財務費用-淨額

56.9

52.9

111.5

102.4

所得税前利潤

$

98.4

$

65.2

$

177.6

$

124.3

所得税開支

22.3

10.4

41.3

十八點七

淨收入

$

76.1

$

54.8

$

136.3

$

105.6

歸因於：

本公司權益持有人

$

73.9

$

52.5

$

131.1

$

100.8

非控股權益

2.2

2.3

5.2

4.8

公司權益持有人應占每股收益

基本及攤薄

$

0.23

$

0.16

$

0.41

$

0.32

綜合全面收益表

（未經審計）

止三個月

九月30

止六個月

九月30

（金額以百萬加元計）

2025

2024

2025

2024

淨收入

$

76.1

$

54.8

$

136.3

$

105.6

可能重新分類為淨利潤的項目

海外業務換算的外幣兑換差異

$

121.5

$

15.4

$

（97.3）

$

66.9

外國業務淨投資對衝淨（損失）收益

（48.6）

24.4

64.3

5.3

重新歸類為外幣兑換差額收益收入

（2.0）

-

（3.7）

（0.1）

現金流量對衝淨（損失）收益

（12.2）

5.7

6.6

（1.1）

現金流量對衝損失重新分類至收入

6.2

1.6

4.9

4.9

所得税

2.0

（1.1）

（2.7）

（2.1）

$

66.9

$

46.0

$

（27.9）

$

73.8

永遠不會重新分類為淨利潤的項目

重新衡量固定福利養老金計劃義務

$

27.3

$

（56.5）

$

54.0

$

（54.2）

所得税

（7.2）

15.0

（14.3）

14.4

$

20.1

$

（41.5）

$

39.7

$

（39.8）

其他全面收益

$

87.0

$

4.5

$

十一點八

$

34.0

全面收益總額

$

163.1

$

五十九點三

$

148.1

$

一百三十九點六

歸因於：

本公司權益持有人

$

159.6

$

56.9

$

143.6

$

134.2

非控股權益

3.5

2.4

4.5

5.4

綜合財務狀況表

（未經審計）

九月30

3月31

（金額以百萬加元計）

2025

2025

資產

現金及現金等價物

$

178.7

$

293.7

應收賬款

598.2

612.0

合約資產

509.2

482.2

庫存

586.9

595.0

預付款項

75.0

78.2

可收回的所得税

73.9

59.0

衍生金融資產

18.8

23.5

流動資產總額

$

2，040.7

$

2，143.6

房及設備

3，051.5

2，989.5

使用權資產

774.3

788.0

無形資產

3，771.7

3，871.0

對股權覈算被投資者的投資

576.2

559.1

員工福利資產

28.2

11.6

遞延税項資產

159.3

191.8

衍生金融資產

1.3

1.4

其他非流動資產

685.4

657.8

總資產

$

11，088.6

$

11，213.8

負債及股本

應付款項和應計負債

$

1，050.0

$

1，190.8

規定

24.1

34.5

應付所得税

21.6

十八點四

合約負債

1，033.8

1，001.6

流動長期負債部分

291.4

399.0

衍生金融負債

24.3

42.2

流動負債總額

$

2，445.2

$

2，686.5

規定

14.1

14.3

長期債務

3，073.8

3，071.4

員工福利義務

106.9

134.1

遞延税項負債

41.7

40.7

衍生金融負債

13.1

22.4

其他非流動負債

233.8

268.4

總負債

$

5，928.6

$

6，237.8

股權

股本

$

2，347.1

$

2，327.1

繳入盈余

95.2

69.8

累積其他全面收益

354.6

381.8

留存收益

2，281.8

2，112.8

歸屬於公司股權持有人的權益

$

五千零七十八點七

$

4，891.5

非控股權益

81.3

84.5

權益總額

$

5，160.0

$

4，976.0

負債和權益總額

$

11，088.6

$

11，213.8

綜合權益變動表

（未經審計）

歸屬於公司股權持有人

截至2025年9月30日的六個月

普通股

累計其他

（金額為數百萬加元，

數量

表示

貢獻

全面

保留

非控股

總

股份數除外）

股份

值

盈余

收入

盈利

總

利益

股權

2025年3月31日余額

320，265，108

$

2，327.1

$

69.8

$

381.8

$

2，112.8

$

4，891.5

$

84.5

$

4，976.0

淨收入

-

$

-

$

-

$

-

$

131.1

$

131.1

$

5.2

$

136.3

其他全面（損失）收益

-

-

-

（27.2）

39.7

12.5

（0.7）

十一點八

全面（損失）收入總額

-

$

-

$

-

$

（27.2）

$

170.8

$

143.6

$

4.5

$

148.1

股票期權的行使

566，866

20.5

（3.8）

-

-

16.7

-

16.7

股權結算獎勵的結算

817

-

-

-

-

-

-

-

普通股回購和註銷

（61，900）

（0.5）

-

-

（1.8）

（2.3）

-

（2.3）

稅后股權結算的股份支付費用

-

-

二十九點二

-

-

29.2

-

29.2

非控股權益交易

-

-

-

-

-

-

（7.7）

（7.7）

截至2025年9月30日的余額

320，770，891

$

2，347.1

$

95.2

$

354.6

$

2，281.8

$

五千零七十八點七

$

81.3

$

5，160.0

歸屬於公司股權持有人

截至2024年9月30日的六個月

普通股

累計其他

（金額為數百萬加元，

數量

表示

貢獻

全面

保留

非控股

總

股份數除外）

股份

值

盈余

收入

盈利

總

利益

股權

截至2024年3月31日的余額

318，312，233

$

2，252.9

$

55.4

$

一百五十四點零

$

1，762.6

$

4，224.9

$

77.7

$

4，302.6

淨收入

-

$

-

$

-

$

-

$

100.8

$

100.8

$

4.8

$

105.6

其他綜合收益（損失）

-

-

-

七十三點二

（39.8）

33.4

0.6

34.0

全面收益總額

-

$

-

$

-

$

七十三點二

$

61.0

$

134.2

$

5.4

$

一百三十九點六

股票期權的行使

1，092，050

27.3

（3.5）

-

-

23.8

-

23.8

股權結算獎勵的結算

42，086

1.2

（1.2）

-

-

-

-

-

普通股回購和註銷

（856，230）

（6.1）

-

-

（15.2）

（21.3）

-

（21.3）

稅后股權結算的股份支付費用

-

-

20.6

-

-

20.6

-

20.6

非控股權益交易

-

-

-

-

-

-

（1.1）

（1.1）

截至2024年9月30日的余額

318，590，139

$

2，275.3

$

七十一點三

$

227.2

$

1，808.4

$

4，382.2

$

82.0

$

4，464.2

綜合現金流量表

（未經審計）

截至9月30日的六個月

（金額以百萬加元計）

2025

2024

經營活動

淨收入

$

136.3

$

105.6

調整：

折舊及攤銷

227.7

197.9

權益覈算被投資單位稅后利潤份額

（37.5）

（44.0）

遞延所得税

21.8

（8.0）

投資税收抵免

（10.2）

（8.7）

股權結算的股份支付費用

26.0

20.6

界定福利退休金計劃

9.9

17.2

其他非流動負債

-

（4.7）

衍生金融資產和負債-淨值

4.3

（13.6）

其他

（3.0）

（17.5）

非現金營運資金變化

（176.6）

（95.6）

經營活動提供的淨現金

$

一百九十八點七

$

149.2

投資活動

不動產、廠房和設備支出

$

（194.5）

$

（149.6）

處置不動產、廠房和設備的收益

5.1

1.9

無形資產支出

（42.4）

（53.0）

來自按權益會計法入賬的被投資方的所得款項淨額（支付給被投資方的款項）

（18.1）

0.4

已收按權益會計法入賬的被投資方股息

34.0

十七點三

其他

（8.9）

（0.8）

投資活動所用現金淨額

$

（224.8）

$

（183.8）

融資活動

循環信貸安排下借款的淨收益

$

70.4

$

87.0

長期債務收益

82.5

19.5

償還長期債務

（220.6）

（36.3）

償還租賃負債

（33.5）

（27.7）

發行普通股的淨收益

16.7

23.8

普通股回購和註銷

（2.3）

（21.3）

其他

（1.3）

-

融資活動提供的淨現金（用於）

$

（88.1）

$

45.0

外幣匯率差異對現金和現金等值物的影響

$

（0.8）

$

9.2

現金及現金等值物淨（減少）增加

$

（115.0）

$

19.6

現金及現金等值物，期末

293.7

160.1

現金及現金等值物，期末

$

178.7

$

一百七十九點七

關於CAE

在CAE，我們的存在是爲了讓世界更安全。我們提供尖端的培訓、模擬和關鍵運營解決方案，為航空專業人員和國防部隊做好應對重要時刻的準備。每天，我們都讓飛行員、機組人員、維護技術人員、航空公司、公務航空運營商以及國防和安全人員能夠在風險最高的情況下發揮最佳表現。在全球各地，我們的客户需要我們，在40多個國家/地區的約240個地點和培訓地點擁有約13，000名員工。近80年來，CAE一直走在創新的前沿，始終尋求通過提供卓越的高保真飛行模擬器和培訓解決方案來設定標準，同時將可持續發展嵌入我們所做一切的核心。通過利用技術和提高人類績效，我們努力成為當今和明天提高安全性和使命準備度的值得信賴的合作伙伴。

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來源CAE Inc.