分析師稱英偉達股票「特別有吸引力」，2026年盈利可能增長70%

美國銀行證券分析師維韋克·阿里亞（Vivek Arya）表示，對人工智能（AI）支出的懷疑是可以理解的，但有些言過其實，稱其為長期增長周期內的健康調整。該分析師重申了對領先數據中心和半導體資本設備股票的買入評級，其中包括英偉達公司（納斯達克股票代碼：NVDA）、博通公司（納斯達克股票代碼：AVGO）、高級微設備公司（納斯達克股票代碼：AMD）、Lam Research Corp（納斯達克股票代碼：LRCX）、KLA Corp（納斯達克股票代碼：KLAC）和Applied Matters Inc（納斯達克股票代碼：AMAT）-理由是它們對正在進行的人工智能基礎設施建設具有強大的影響力。

他表示，上周大型人工智能芯片股下跌7-8%是由宏觀噪音推動的，例如美國政府關門擔憂、就業數據疲軟、關税波動以及誤解的OpenAI評論，而不是人工智能支出周期的任何疲軟。

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Arya指出，內存和光學等輔助人工智能領域的股票同期上漲了約14%，而英偉達最近對2025-2026年超過5000億美元的數據中心訂單前景的預測進一步表明，人工智能需求仍然強勁。

該分析師駁斥了有關人工智能股票因OpenAI雄心勃勃的1.4萬億美元長期支出預測而被高估的説法，認為這些擔憂忽視了更廣泛的情況。他強調，大多數與人工智能相關的投資都來自盈利的公開交易的超級規模公司，包括Alphabet（納斯達克股票代碼：GOOGL）谷歌、微軟公司（納斯達克股票代碼：MSFT）和Amazon.com Inc（納斯達克股票代碼：AMZN）-這些公司認為升級到加速計算對於競爭力和效率至關重要。

與此同時，OpenAI和Anthropic等私營人工智能公司正在迅速吸引商業客户，推動企業的持續採用，並向公共軟件和基礎設施提供商施加壓力，要求其擴大人工智能投資。

Arya表示，在強大的數據中心可見性的支持下，英偉達仍然「特別引人注目」。根據目前的訂單前景，英偉達2026年的銷售額和每股收益可能分別同比增長50%和70%，而股價的24倍收益倍數並不高。

如果到2030年，全球人工智能資本支出達到英偉達3 - 4萬億美元預測的一半，該公司每股收益可能超過40美元，這意味着其目前的估值僅為適度的人工智能增長。

這位分析師補充説，圍繞中國限制的噪音與英偉達的近期和中期基本面幾乎沒有關聯。

展望未來，他強調了兩個關鍵事件。第一個事件是美國最高法院即將舉行的關税聽證會，該聽證會最終可能會使工業和汽車芯片製造商受益，例如ADI公司（納斯達克股票代碼：ADI）、恩智浦半導體公司（納斯達克股票代碼：NXPI）、Allegro MicroSystems公司（納斯達克股票代碼：ALGM）和MACOM Technology Solutions Holdings，Inc（納斯達克股票代碼：MTSI）。

第二個活動是AMD的分析師日，隨着公司受益於不斷擴大的人工智能需求，Arya預計將更新其長期圖形處理器和中央處理器增長戰略。

價格走勢：周一最后一次檢查時，NVDA股價上漲3.31%，至194.42美元。

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