早報（11.07） | 賭約落定！馬斯克拿下「萬億薪酬包」；佩洛西宣佈退休，特朗普開心「叫好」；谷歌最強AI芯片突襲！

周四美股盤后，特斯拉股東以75%的多數票通過馬斯克的薪酬方案。其中，萬億美元薪酬分12批發放，每解鎖一批約獲1%股權。目前馬斯克持有特斯拉約13%股份。若全部獎勵達成，他將獲得4.23億股新股份，持股比例將提升至約25%。

馬斯克未來十年的目標包括：交付2000萬輛汽車，投入運營100萬輛Robotaxis ，銷售100萬臺機器人，核心利潤達到4000億美元。

禁止特朗普繞過國會對委內瑞拉動武議案被否。當地時間11月6日下午，北京時間今天（11月7日）清晨，美國國會參議院以51票對49票的結果，否決了一項旨在禁止美國總統特朗普不經國會授權便對委內瑞拉發動軍事行動的議案。

早前美高院激辯特朗普關税政策，特朗普當日表示，如果政府輸掉這一案件，影響將「極具破壞性」。

美股方面，三大指數集體收跌，納指跌1.9%，標普500指數跌1.12%，道指跌0.84%。大型科技股普跌，英偉達、特斯拉跌超3%，英特爾、亞馬遜、Meta跌超2%，微軟跌超1%；谷歌小幅上漲。其中，微軟連續七個交易日下跌，創2022年以來最長連跌天數。Robinhood跌近11%，創3月份以來最差單日表現。多鄰國暴跌超25%，創有史以來最大單日跌幅。

納斯達克中國金龍指數跌0.03%，熱門中概股漲跌不一，小馬智行跌超8%，再鼎醫藥跌超6%，聯電跌超5%，蔚來、霸王茶姬等跌超1%；小鵬汽車漲超9%，百度漲超3%。

全球資產表現上，WTI 12月原油期貨收跌0.29%，報59.43美元/桶；布倫特1月原油期貨收跌0.22%，報63.38美元/桶。周四（11月6日）紐約尾盤，美國10年期國債收益率下跌7.01個基點，報4.0890%，全天處於下跌狀態。金價「衝高回落」，現貨黃金持平，報3979.03美元/盎司，COMEX黃金期貨跌0.14%，報3987.40美元/盎司。

1. 佩洛西宣佈退休 特朗普：大好事，她是個邪惡的女人

美國國會眾議院前議長、85歲的民主黨人南希·佩洛西11月6日宣佈，她將不會參加2026年的國會連任競選。對於佩洛西即將退休，美國總統特朗普當天對記者表示，他對此感到「高興」，認為佩洛西退休對美國來説是一件大好事。特朗普説，「我認為她是個邪惡的女人。」

2. 美聯儲大消息，降息生變

美聯儲官員們就進一步降息前景發出分歧信號，進一步打壓市場情緒。10月美聯儲實施鷹派降息后，12月降息預期驟降。2026年美聯儲議息票委、克利夫蘭聯儲主席哈瑪克最新表示，通脹水平持續高企不利於美聯儲再次降息，她擔心貨幣政策可能沒有做好應對當前通脹的準備。

3. 谷歌擬推最強AI芯片Ironwood

谷歌周四表示，第七代張量處理單元（TPU），其迄今為止最強大的芯片「Ironwood」，將在未來幾周面向公眾市場推出，此前該芯片於今年四月首次面向測試和部署發佈。該款自研芯片通過在單個計算單元中連接多達9,216顆芯片，全新的Ironwood TPU消除了「最苛刻模型的數據瓶頸」，併爲客户提供「運行和擴展現有最大、最數據密集型模型的能力」。

4. 禮來、諾和諾德與特朗普達成減肥藥降價協議

北京時間周五凌晨，美國總統特朗普宣佈美國政府與「減肥藥雙雄」禮來、諾和諾德達成藥品控價協議，並將在被坊間稱為「川普大藥房」的TrumpRx藥品直銷渠道上架兩家公司的折扣藥品。降價后，熱門GLP-1減肥藥在美國市場的定價將從每月至少1000美元，降至250-350美元。此前禮來公司宣佈，其實驗性肥胖治療藥物eloralintide在第二階段臨牀試驗中展示了顯著的減重效果，參與者在48周后體重減輕了9.5%至20.1%。

5. OpenAI高管言論引發風暴 奧特曼緊急發聲！

OpenAI首席財務官Sarah Friar在周三的一場活動中表示，公司正在尋求構建由銀行、私募基金、以及聯邦政府「兜底」（backstop）或「擔保」（ guarantee）組成的生態體系，以幫助公司為其鉅額芯片投資提供融資支持。此番言論再度引發市場對「AI巨頭需要美國政府擔保」的爭議，OpenAI首席執行官奧特曼周四收盤前緊急澄清稱，OpenAI不想，也不會尋求政府為其數據中心提供擔保。他稱OpenAI的年化收入預計將超過200億美元，並在2030年達到「數千億美元」。

6. 特斯拉今夏重啟Roadster純電超跑開發

據Business Insider，特斯拉已在今年夏天重啟Roadster純電超跑開發，這項計劃曾被擱置一年有余。馬斯克暗示，將在近期公佈Roadster最新進展。據悉，這輛超跑採雙座設計、蝴蝶式車門，整體風格與馬斯克2017年公佈的四座原型車截然不同。消息人士透露，根據這項計劃的進展，這輛跑車至少還要等兩三年才能投產，且新車的設計過程具有很大變量。因此，最終產品樣貌仍不明確，目前設計團隊已在嘗試多種設計方案。

7. 小鵬汽車新一代人形機器人計劃明年4月量產

在第七屆小鵬科技日上，小鵬研發的全新一代人形機器人IRON登臺亮相。不過因其體態、步伐都像極真人引發爭議。為此何小鵬在微博迴應質疑，稱機器人IRON為真實研發成果，併發布一鏡到底無剪輯視頻以證其真。IRON採用「骨骼-肌肉-皮膚」的類人構型，搭載自研仿生肌肉驅動系統，配合22個可動自由度的1:1擬態雙手，能精準感知重力與材質變化。何小鵬此前在發佈會上介紹稱，目前IRON還處於科研狀態下，計劃在明年4月份左右，軟硬件進入量產的合圍。

8. 荷蘭安世半導體迴應供應鏈恢復進展

荷蘭安世半導體官網顯示，安世對美國當局暫停實施所謂的「穿透規則」一年表示歡迎；也歡迎中國方面推動恢復安世中國工廠及其代工廠的出口，從而確保關鍵成熟製程芯片繼續流向全球市場，期待儘快獲悉有關放寬出口限制的條件、標準及程序的進一步細節。

據介紹，2025年10月29日，因安世中國拒絕支付晶圓款項，公司暫停向其工廠進一步直接供應晶圓，但安世並未完全停止晶圓運輸，公司在歐洲及亞洲其他地區的所有工廠均正常運營。同時，公司否認張學政恢復CEO職務；公司戰略決策(如遷移公司部分業務或解聘高管)需獲得荷蘭政府批准，並將持續一年。

9. OpenAI全球企業客户突破100萬

OpenAI宣佈，全球已經有100萬家企業直接使用該公司的服務。統計口徑包括所有主動為商業用途付費的組織，以及通過開發者平臺直接消費模型的企業。 OpenAI在9月初曾披露，包含ChatGPT企業用户和校園版ChatGPT Edu的用户數量破百萬。OpenAI表示，隨着ChatGPT每周活躍用户超過8億人，消費市場廣泛接受也帶動企業採納人工智能，企業試用周期變得越來越短、部署阻力越來越小。

10. 華虹半導體Q3銷售收入創歷史新高

華虹半導體第三季度銷售收入創歷史新高，達6.352億美元，同比增長20.7%，環比增長12.2%，預估6.324億美元；第三季度母公司擁有人應占利潤2570萬美元，同比下降42.6%，環比上升223.5%。預計第四季度銷售收入約在6.5億美元至6.6億美元之間，預計毛利率約在12%至14%之間。

11. 小紅書獲支付牌照

近日，支付機構東方電子支付有限公司已由寧智信息科技(上海)有限公司100%控股。信息顯示，寧智信息為小紅書科技有限公司旗下子公司，這意味着，小紅書已獲得支付牌照。央行官網顯示，東方支付支付牌照於2024年8月續展，獲許開展互聯網支付等業務。

12. 前東方甄選CEO孫東旭離職

俞敏洪昨日發文確認，前東方甄選CEO孫東旭離職。俞敏洪在説明中提到，其因為個人原因提出不再繼續工作。倆人之間保持着很好的溝通，沒有任何齟齬和隔閡。2023年底，時任東方甄選CEO的孫東旭因處理與頭部主播董宇輝之間關於文案創作歸屬的爭議方式不當，引發網友廣泛質疑，其管理能力受到批評，最終於2023年12月被免去東方甄選執行董事和CEO的職務。

13. 周三韓股暴跌中近2萬億韓元股票被做空

根據韓國交易所周四公佈的數據，周三韓股暴跌中共有價值1.97萬億韓元(約合14億美元)的股票被做空。這是自2023年7月26日KOSDAQ市場拋售電池股以來的最高值，當時的做空規模達到2.4萬億韓元。

1. 商務部迴應稀土出口管制、安世半導體等問題

昨日，商務部召開例行新聞發佈會，新聞發言人何亞東就稀土出口管制措施、安世半導體相關問題作出迴應。何亞東表示，稀土等相關物項具有明顯的軍民兩用屬性，中方依法依規開展許可審查，對符合規定的申請予以許可。

何亞東迴應安世半導體問題，指出荷方不當干預造成全球半導體產供鏈動盪，應承擔全部責任。 中方已批准相關出口許可申請，並努力促進安世半導體（中國）恢復供貨。

2. 商務部在上海召開外資企業圓桌會

11月5日，在第八屆中國國際進口博覽會期間，商務部副部長兼國際貿易談判副代表凌激在上海主持召開外資企業圓桌會，阿法拉伐、安賽樂米塔爾、默克、英特爾、空氣化工、日產汽車、樂高、英中貿協等30余家外資企業及在華外國商協會代表參會。國務院研究室、國家税務總局、國家移民管理局有關司局負責人進行政策解讀並回應外資企業反映的問題訴求

3. 國務院批覆《成渝地區雙城經濟圈國土空間規劃(2021—2035年)》

國務院發佈關於《成渝地區雙城經濟圈國土空間規劃(2021—2035年)》的批覆。到2035年，成渝地區雙城經濟圈耕地保有量不低於7417.58萬畝，其中永久基本農田保護面積不低於6327.78萬畝；生態保護紅線面積不低於1.58萬平方千米；城鎮開發邊界擴展倍數控制在基於2020年城鎮建設用地規模的1.32倍以內；用水總量不超過國家下達指標。明確自然災害風險重點防控區域，劃定地質災害、洪澇、森林防火等風險控制線，落實戰略性礦產資源、歷史文化保護等安全保障空間，全面錨固高質量發展的空間底線。

4. 普京警告：若美國恢復核試驗 俄方將採取對等反制措施

11月5日，俄羅斯總統普京表示，如果美國等國家進行了核試驗，俄方將採取對等反制措施；美國總統特朗普上周在訪韓期間表示，鑑於其他國家的核試驗計劃，他已指示國防部在平等基礎上測試恢復核武器試驗。

5. 英國央行維持利率不變 暗示或將很快降息

英國央行周四宣佈維持利率不變，暫停自2024年8月以來每季度一次的降息節奏。不過英國央行行長貝利的態度暗示他可能很快加入支持降息的陣營，為本月晚些時候政府公佈預算后採取行動打開了大門。英國央行表示，考慮到英國的總體通脹率仍然很高，由九人組成的貨幣政策委員會決定將基準利率維持在4.0%。

6. 美國10月企業裁員人數 創7個月來最高水平

據美國就業諮詢公司「挑戰者企業」報告，美國僱主在10月份宣佈裁員153074人，為3月以來最高，同比增加175%，環比增加183%。截至10月，美國僱主已宣佈裁員1,099,500人，同比增加65%，比2024年全年宣佈的761,358次裁員增加了2024%。今年迄今的裁員人數處於2020年以來的最高水平，當時截至10月宣佈裁員2,304,755人。

7. 日本擬明年修訂外國投資審查法

日本計劃於明年修訂《外匯及外國貿易法》（FEFTA），以簡化外資審查流程，並針對國家安全風險進行更具針對性的評估，這也是首相高市早苗政策議程中的核心內容之一。此次修訂將是自2019年以來的首次重大更新，當時日本將外資收購指定行業企業股票需事先審查的持股比例門檻從10%降至1%。修訂版FEFTA於2020年全面生效，並附帶一項補充條款，規定應在實施五年后進行審查。

8. 烏克蘭人均債務已接近7000美元

據今日俄羅斯，烏克蘭國民人均債務已達到6821美元，創下歷史紀錄。根據烏克蘭國家銀行的數據，債務總額為1910億美元。其中外債佔比74.5%，達1422.95億美元。按烏克蘭實際控制區人口（根據人口與社會研究所數據約2800萬）計算，人均外債達5081美元，人均內債為1740美元。 此前烏方測算，僅償還現有債務就需約35年。若戰事持續，2026年債務可能再增600-700億美元。

9. 10月黃金市場日均交易額創歷史新高

據世界黃金協會，全球黃金ETF連續五個月實現資金淨流入，10月吸金82億美元，推動其總資產管理規模增長6%，達到5030億美元的月末新高；同時持倉量環比上升1%至3893噸。黃金市場交易量持續激增，10月日均交易額達5610億美元，創歷史新高，環比增長45%。

1. 硅料行業醖釀整體重組為一家平臺公司

綜合多方消息，一些龍頭企業正在與中小企業洽談收購重組事宜，以淘汰部分企業及其產能。近期，硅料龍頭企業協鑫集團董事長朱共山表示，17家硅料企業已基本同意搭建聯合體，預計於2025年內完成(搭建)。協鑫方面未透露聯合體的詳情。

2. 10月工程機械主要產品月開工率55% 同比下降10.1%

據中國工程機械工業協會統計，2025年10月工程機械主要產品月開工率為55%，同比下降10.1個百分點，環比下降0.16個百分點。其中，挖掘機55.1%；裝載機58.2%；汽車起重機69.7%；履帶起重機56.9%；塔式起重機39.9%；壓路機42.4%；攤鋪機57%；旋挖鑽機40.1%；非公路礦用自卸車45.9%；混凝土泵車36.1%；混凝土攪拌車30.9%；叉車58.5%。

昨日，A股方面，滬指重回4000點，收漲0.97%報4004點，深證成指漲1.73%，創業板指漲1.84%，科創50指數漲3.34%。全市場成交額2.08萬億元，較前一交易日增量1816億元。有色金屬板塊爆發，機器人板塊活躍，半導體、存儲芯片、電源設備等板塊漲幅居前。海南板塊回調，影視概念、免税概念及短劇概念等跌幅居前。

港股方面，市場做多情緒回穩，一舉收復月內全部跌幅。恆科指收漲2.74%，恆指、國指分別上漲2.12%及2.1%。權重科技股集體上漲助力大市向好，保險股、內銀股、中資券商股等金融權重亦表現活躍，鋁業股引領有色金屬股上漲，半導體芯片概念股全天強勢。影視娛樂股、生物醫藥股、在線教育股部分走低。新股旺山旺水上市首日收漲145.73%。

主力動向，南下資金昨日淨買入港股54.79億港元。加倉小鵬汽車、華虹半導體、小米和中芯國際，淨賣出濰柴動力、泡泡瑪特、阿里巴巴、美團。據統計，南下資金已連續7日淨買入小米。

龍虎榜中，昨日共有43只個股上榜龍虎榜，德明利龍虎榜單日淨買入額最多，達5.68億元。涉及機構專用席位的個股有22只，淨買入額前三的是海科新源、中能電氣、麥格米特。

兩市融資余額：截至11月5日，上交所融資余額報12548.87億元，深交所融資余額報12106.82億元，兩市合計24655.69億元，較前一交易日減少1.44億元。