瑞致達報告2025年第三季度業績，縮小2025年指導範圍，並啟動2026年指導範圍

收益發布亮點

德克薩斯州歐文，2025年11月6日/美通社/--Vistra Corp.（紐約證券交易所代碼：VST）今天公佈了2025年第三季度財務業績和其他亮點。

瑞致達總裁兼首席執行官吉姆·伯克（Jim Burke）表示：「瑞致達第三季度表現活躍，其特點是穩健的增長，並專注於滿足關鍵市場的客户需求，取得了幾個重要的里程碑。」「9月，我們宣佈計劃推進兩個新的天然氣發電機組，這兩個機組加起來將在二疊紀增加約860兆瓦的容量，以幫助滿足西德克薩斯州不斷增長的電力需求，特別是在石油和天然氣行業的情況下。接下來，我們在科曼奇峰核電站簽訂了為期20年的PPA，我們預計該協議將為該核電站在本世紀中葉的持續運營提供擔保。最近，我們成功完成了對七家天然氣工廠的收購，為我們的投資組合增加了約2，600兆瓦的產能，進一步增強了我們在中西部、東北部和加利福尼亞州市場的能力。這些公告強調了我們致力於提供解決方案來滿足不斷增長的電力需求，同時增加中長期收入。"

「瑞致達團隊繼續發揮我們運營多元化發電車隊併爲客户提供電力的核心競爭力。我們致力於為美國各地的家庭和企業提供可靠的電力，我們期待着強勁地結束這一年，」伯克總結道。

截至2025年和2024年9月30日的三個月和九個月財務業績摘要（未經審計）（百萬美元）

截至9月30日的三個月，

截至9月30日的九個月，

2025

2024

2025

2024

淨收入

$ 652

$ 1，837

$ 711

$ 2，322

持續運營調整后EBITDA

$ 1，581

$ 1，438

$ 4，170

$ 3，660

按分部調整后EBITDA

零售

$ 37

$ 102

$ 977

$ 863

Texas

$ 784

$ 762

$ 1，416

$ 1，433

東

$ 719

$ 529

$ 一千六百五十一

$ 1，242

西

$ 63

$ 70

$ 174

$ 183

企業及其他

$ (22)

$ (25)

$ (48)

$ (61)

資產關閉

$ (17)

$ (11)

$ (58)

$ (55)

截至2025年9月30日的季度，瑞致達報告淨利潤為6.52億美元，持續運營調整后EBITDA 1為15.81億美元。與2024年第三季度相比，2025年第三季度淨利潤減少（1，185）萬美元，主要原因是衍生品頭寸未實現按市值計價收益減少（1，671）萬美元，以及馬丁湖1號機組停電的影響，部分被核生產税收抵免（PTC）收入的確認和更高的容量價格所抵消。持續運營與2024年第三季度相比，2025年第三季度調整后EBITDA增加了1.43億美元，主要是由於已實現的能源和容量價格上漲以及核PTC收入的確認，部分被馬丁湖1號機組停電的影響所抵消。

指導

（百萬美元）

眯

2025指導範圍

發起

2026年指導範圍

持續運營調整后EBITDA

5，700 - 5，900美元

6，800 - 7，600美元

持續運營調整后FCFbG

3，300 - 3，500美元

3，925美元-4，725美元

截至2025年10月31日，Vistra已對衝了2025年約98%的預期發電量、2026年約96%的預期發電量和2027年約70%的預期發電量。該公司的全面對衝計劃支持縮小的2025年指導範圍、啟動的2026年指導範圍和2027年中點機會。

股票回購計劃

截至2025年10月31日：

清潔能源投資

瑞致達繼續以戰略性和成本效益的方式發展其零碳資源艦隊，重點關注核能、太陽能和能源存儲。第三季度，該公司通過以下方式推進了這些工作：

流動性

截至2025年9月30日，Vistra的可用流動性總額約為37.05億美元，其中包括6.02億美元的現金和現金等值物，其企業循環信貸機制下的可用資金為24.59億美元，其商品相關循環信貸機制下的可用資金為6.44億美元。與大宗商品相關的循環信貸機制的可用能力反映了6.44億美元的借款基礎，不包括該機制下截至2025年9月30日無法提取的11.06億美元承諾。

盈利網絡廣播

瑞致達將於今天（2025年11月6日）於美國東部時間上午10點（中部時間上午9點）開始舉辦網絡廣播，討論這些結果和相關事宜。現場網絡直播和隨附的幻燈片，將在電話會議上討論，可通過瑞致達的網站www.vistracorp.com下的「投資者關係」，然后「活動和演示文稿.「與會者還可以通過電話收聽，在電話開始前在這里註冊，以接收電話會議撥入號碼。在線直播的重播將在瑞致達的網站上提供，為期一年。

About Vistra

瑞致達（紐約證券交易所代碼：VST）是一家領先的財富500強綜合零售電力和發電公司，總部位於德克薩斯州歐文，為從加利福尼亞州到緬因州的客户、企業和社區提供重要資源。瑞致達是轉型能源格局的領導者，堅定不移地關注可靠性、經濟實惠和可持續發展。該公司安全運營一支可靠、高效的天然氣、核能、煤炭、太陽能和電池儲能設施發電隊，同時對其零售業務採取創新、以客户為中心的方法。請訪問https://www.vistracorp.com瞭解更多信息。

1持續運營不包括資產關閉部門。持續經營調整后的EBITDA和持續經營調整后的自由現金流增長前是非GAAP財務指標.任何提及「持續經營調整后FCFbG」是指持續經營調整后增長前自由現金流。請參閱「非GAAP對賬」表瞭解更多詳情。由於四捨五入，分部資料總額可能不一致。

2中點機會並非旨在作為指導，僅代表我們根據截至2025年10月31日的市場曲線對2027年持續運營調整后EBITDA潛在機會的估計。實際結果可能會有所不同，並受到多種風險、不確定性和因素的影響，包括電價市場走勢和我們的對衝策略。我們尚未提供2027年持續運營調整后EBITDA機會與GAAP淨利潤（損失）的量化對賬，因為由於調整項目的可變性、複雜性和可見性有限，我們無法在不合理的情況下有信心地計算某些對賬項目，而這些項目將被排除在此類年份的持續運營調整后EBITDA之外。

關於非GAAP財務指標和影響可比性的項目

「調整后EBITDA」（EBITDA根據對衝活動的未實現損益、應收税款協議影響、重組項目以及瑞致達盈利發佈中不時描述的某些其他項目進行調整），「增長前調整后的自由現金流」（或「調整后的FCFbG」）（經營活動產生的現金，不包括保證金和流動資金變化，並根據資本支出進行調整（包括增長投資的資本支出）、其他淨投資活動以及瑞致達盈利發佈中不時描述的其他項目），「持續運營調整后EBITDA」（調整后EBITDA減去來自資產關閉分部的調整后EBITDA）和「增長前的持續運營調整后自由現金流」或「持續運營調整后FCFbG」（增長前調整后的自由現金流減去增長前資產關閉部門經營活動的現金流）是「非GAAP財務指標。「非GAAP財務衡量標準是財務業績的數字衡量標準，不包括或包括金額，以便與根據GAAP在瑞致達綜合運營報表中計算和列報的最直接可比衡量標準不同。全面收益、股東權益變化和現金流量。非GAAP財務指標不應被孤立地考慮，也不應作為最直接可比的GAAP指標的替代品。瑞致達的非GAAP財務指標可能與其他公司使用的非GAAP財務指標不同。

瑞致達使用調整后EBITDA作為績效衡量標準，並相信根據GAAP編制的淨利潤和調整后EBITDA的可見性增強了外部用户對其業務的分析。瑞致達使用增長前調整后的自由現金流作為流動性和績效的衡量標準，並相信對可用於分配用於債務償還、增長和向股東返還資本的資本的分析得到了根據GAAP準備的經營活動提供（使用）的現金的披露以及增長前調整后的自由現金流的支持。瑞致達使用持續運營調整后EBITDA作為績效衡量標準，使用增長前的持續運營調整后自由現金流作為流動性和績效衡量標準，瑞致達的管理層和董事會發現，將資產關閉部門視為與瑞致達的持續運營分開和不同的信息。本收益發布所附的附表將非GAAP財務指標與根據美國GAAP計算和列報的最直接可比財務指標進行了協調。

關於前瞻性陳述的警告

本文提供的信息包括1995年《私人證券訴訟改革法案》含義內的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於對瑞致達公司（「瑞致達」）運營所在行業和市場的當前預期、估計和預測以及瑞致達管理層的信念和假設，涉及風險和不確定性，難以預測，並且不能保證未來業績，這可能會顯着影響瑞致達的財務業績。本文中或回答問題或其他問題時提出的所有陳述（歷史事實陳述除外）涉及未來可能發生的活動、事件或發展，包括與我們的財務或運營預測、財務狀況和現金流相關的活動、預計協同效應、淨債務目標、資本配置、資本支出、流動性、預計調整后EBITDA與自由現金流轉換率、股息政策、業務策略、競爭優勢、目標、未來收購或處置、發電資產的開發或運營、市場和行業發展以及我們業務和運營的增長，包括與我們核電站和天然氣電站大負荷設施的潛在交易（通常，但不總是，通過使用詞語或短語，或這些詞語的負面變體或其他具有未來或前瞻性的可比詞語，包括但不限於：「打算」、「計劃」、「將可能」、「不太可能」、「相信」、「有信心」、「期望」、「尋求」、「預期」、「估計」、「繼續」、「將」、「應該」、「可能」、「可能」、「預測」、「項目」、「預測」、「目標」、「潛在」、「目標」、「目標」、「指導」和「展望」）是前瞻性陳述。請讀者不要過度依賴前瞻性陳述。儘管瑞致達相信，在做出任何此類前瞻性陳述時，瑞致達的預期是基於合理假設，但任何此類前瞻性陳述涉及不確定性和風險，可能導致結果與任何此類前瞻性陳述中預測或暗示的結果存在重大差異，包括但不限於：（i）總體經濟或市場狀況的不利變化（包括利率變化）或政治狀況或聯邦或州法律法規的變化;（ii）瑞致達執行其預期的戰略、資本配置、績效和成本節約計劃以及成功整合收購業務的能力;（iii）信用評級機構的行動;（iv）極端天氣事件的嚴重性、規模和持續時間、與之相關的意外事件和不確定性（其中大部分難以預測，其中許多超出了我們的控制範圍），以及由此對我們的運營結果的影響，財務狀況和現金流;及（v）瑞致達不時向美國證券交易委員會提交的報告中討論的額外風險和因素，包括瑞致達截至12月31日年度10-K表格年度報告中題為「風險因素」和「前瞻性陳述」的部分中討論的不確定性和風險，2024年，隨后提交了10-Q表格的季度報告。

任何前瞻性陳述僅在其發表之日發表，除非法律要求，瑞致達不會承擔任何義務更新任何前瞻性陳述以反映其發表之日之后的事件或情況或反映意外事件的發生。新因素不時出現，不可能預測所有因素;瑞致達也無法評估每個此類因素的影響，或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的程度。

維斯塔公司

濃縮合並運營報表

（未經審計）（百萬美元）

截至9月30日的三個月，

截至9月30日的九個月，

2025

2024

2025

2024

經營收入

$ 4，971

$ 六千二百八十八

$ 一萬三千一百五十四

$ 13，187

燃料、購電成本和運費

（2，370）

（2，207）

（6，791）

（5，520）

運營成本

（655）

（616）

（2，081）

（1，742）

折舊及攤銷

（460）

（466）

（1，523）

（1，306）

銷售、一般和管理費用

（444）

（411）

（1，254）

（1，137）

長期資產減值

（5）

-

（73）

-

營業收入

1，037

兩千五百八十八

1，432

3，482

其他淨收入

105

136

291

282

利息費用及相關費用

（286）

（332）

（908）

（743）

應收税款協議的影響

-

-

-

（5）

所得税前淨利潤

856

2，392

815

3，016

所得税開支

（204）

（555）

（104）

（694）

淨收入

$ 652

$ 1，837

$ 711

$ 2，322

歸屬於非控制性權益的淨（收入）虧損

-

51

-

（104）

瑞致達應占淨收入

$ 652

$ 1，888

$ 711

$ 2，218

歸屬於優先股的累計股息

（48）

（48）

（144）

（144）

歸屬於Vistra普通股的淨利潤

$ 604

$ 1，840

$ 567

$ 2，074

維斯塔公司

簡明綜合現金流量表

（未經審計）（百萬美元）

截至9月30日的九個月，

2025

2024

現金流量-業務活動：

淨收入

$ 711

$ 2，322

將淨收入與經營活動提供的現金對賬的調整：

折舊及攤銷

2，225

1，891

遞延所得税費用（福利），淨額

68

666

長期資產和其他資產的減損

73

-

大宗商品按市值計價估值的未實現淨（收益）損失

367

（1，725）

利率互換按市值計價估值的未實現淨損失

84

26

核退役信託未實現的淨收益

（164）

（133）

資產報廢義務增值費用

100

84

壞賬費用

152

132

基於股票的補償費用

82

76

非自願轉換收益

（80）

-

其他，淨

36

（14）

經營資產和負債變化：

保證金存款，淨

（361）

855

應計利息

32

11

應計税款

（19）

（40）

累積員工激勵

（106）

（78）

其他經營資產和負債

（562）

（863）

經營活動提供的現金

2，638

3，210

現金流-投資活動：

資本支出，包括核燃料購買和LTSA預付款

（1，916）

（1，648）

Energy Harbor收購（扣除收購現金）

-

（3，065）

出售核退役信託基金證券的收益

4，120

1，573

核退役信託基金證券投資

（4，138）

（1，590）

出售環境津貼的收益

57

147

購買環境津貼

（511）

（511）

收回受損財產、廠房和設備的保險金

198

3

出售財產、廠房和設備（包括核燃料）的收益

21

137

其他，淨

7

（5）

投資活動所用現金

（2，162）

（4，959）

現金流-融資活動：

債務發行

424

2，200

償還/回購債務

（764）

（2，269）

應收賬款融資項下的淨借款

475

750

循環信貸機制下的借款

150

50

循環信貸機制下的還款

（150）

（50）

與資產掛鉤的貸款

987

1，802

流動性掛鉤貸款下的還款

（987）

（1，802）

債務發行成本

（2）

（32）

股票回購

（776）

（1，021）

支付給普通股股東的股息

（229）

（230）

支付給優先股股東的股息

（117）

（98）

支付給非控股權益持有人的股息

-

（十五）

股票補償的預扣税

（51）

（11）

遠期回購義務本金支付

（41）

-

TRA回購和要約收購-資本返還

-

（122）

其他，淨

21

（2）

融資活動所用現金

（1，060）

（850）

現金、現金等值物和限制現金淨變化

（584）

（2，599）

現金、現金等值物和受限制現金-年初余額

1，222

3，539

現金、現金等值物和限制現金期末余額

$ 638

$ 940

Vistra Corp.非GAAP重組-截至2025年9月30日的三個月調整EBITDA（未經審計）（百萬美元）

零售

Texas

東

西

淘汰/公司和其他

持續運營合併

資產關閉

瑞致達集團

淨利潤（虧損）

$ (40)

$ 823

$ 354

$ 105

$ (564)

$ 678

$ (26)

$ 652

所得税開支

-

-

-

-

204

204

-

204

利息費用及相關費用（a）

18

（九）

（16）

（2）

294

285

1

286

折舊和攤銷（b）

23

195

338

14

18

588

-

588

調整前的EBITDA

1

1，009

676

117

（48）

1，755

（25）

1，730

商品套期交易產生的未實現淨（收益）損失

20

（239）

93

（57）

-

（183）

（1）

（184）

採購會計影響

8

1

8

-

-

17

-

17

非現金補償費用

-

-

-

-

36

36

-

36

過渡和合並費用

3

-

3

-

16

22

-

22

長期資產減值

-

-

5

-

-

5

-

5

退役相關活動（c）

-

5

（74）

1

-

（68）

6

（62）

企業資源規劃系統實施費用

-

-

1

-

-

1

-

1

其他，淨

5

8

7

2

（26）

（4）

3

（1）

調整EBITDA

$ 37

$ 784

$ 719

$ 63

$ (22)

$ 1，581

$ (17)

$ 1，564

___________

（a）

包括利率掉期未實現的1000萬美元按市值計算淨損失。

（b）

包括德克薩斯州和東部分部的核燃料攤銷分別為3500萬美元和9400萬美元。

（c）

代表PJM核設施的所有NDT（收入）損失以及所有ARO和環境修復費用的淨額。

Vistra Corp.非GAAP重組-截至2025年9月30日的九個月調整EBITDA（未經審計）（百萬美元）

零售

Texas

東

西

淘汰/公司和其他

持續運營合併

資產關閉

瑞致達集團

淨利潤（虧損）

$ 969

$ 966

$ (16)

$ 132

$ （1，203）

$ 848

$ (137)

$ 711

所得税開支

-

-

1

-

103

104

-

104

利息費用及相關費用（a）

53

（41）

（36）

（4）

933

905

3

908

折舊和攤銷（b）

70

573

1，146

45

57

1，891

（2）

1，889

調整前的EBITDA

1，092

1，498

1，095

173

（110）

3，748

（136）

3，612

商品套期交易產生的未實現淨（收益）損失

（136）

（109）

621

（7）

-

369

（2）

367

採購會計影響

16

1

31

-

-

48

-

48

非現金補償費用

-

-

-

-

82

82

-

82

過渡和合並費用

8

-

4

-

50

62

-

62

長期資產減值

-

68

5

-

-

73

-

73

保險收入（c）

-

（80）

-

-

-

（80）

（21）

（101）

退役相關活動（d）

-

14

（120）

1

-

（105）

95

（10）

企業資源規劃系統實施費用

3

3

4

-

-

10

1

11

其他，淨（e）

（6）

21

11

7

（70）

（37）

5

（32）

調整EBITDA

$ 977

1，416美元

1，651美元

$ 174

$ (48)

$ 4，170

$ (58)

$ 4，112

___________

（a）

包括8400萬美元的利率掉期未實現的按市值計價淨損失。

（b）

包括德克薩斯州和東部分部的核燃料攤銷分別為9600萬美元和2.7億美元。

（c）

包括德克薩斯州分部Martin Lake Incident財產損失保險確認的非自願轉換收益以及資產關閉分部Moss Landing Incident業務中斷收益的收入。

（d）

代表PJM核設施的所有NDT（收入）損失以及所有ARO和環境修復費用的淨額。

（e）

包括向大型商業和工業客户最終申請賬單積分，這些客户在冬季風暴Uri期間減少了零售部門的使用。

VISTRA CORP.非GAAP重組-截至2024年9月30日止三個月的經調整EBITDA（未經審計）（百萬美元）

零售

Texas

東

西

沖銷/公司及其他

持續運營合併

資產關閉

瑞致達集團

淨利潤（虧損）

$（1，226）

3，354美元

$ 526

$ 155

$ (952)

$ 1，857

$ (20)

$ 1，837

所得税開支

-

-

-

-

555

555

-

555

利息費用及相關費用（a）

16

（11）

（4）

（1）

331

331

1

332

折舊和攤銷（b）

31

183

336

15

17

582

7

589

調整前的EBITDA

（1，179）

3，526

858

169

（49）

3，325

（12）

3，313

商品套期交易產生的未實現淨（收益）損失

1，275

（2，773）

（254）

（101）

-

（1，853）

（2）

（1，855）

採購會計影響

1

1

（4）

-

-

（2）

-

（2）

非現金補償費用

-

-

-

-

23

23

-

23

過渡和合並費用

-

1

1

-

23

25

-

25

退役相關活動（c）

-

8

（72）

（1）

-

（65）

1

（64）

企業資源規劃系統實施費用

1

1

-

-

-

2

1

3

其他，淨

4

（2）

-

3

（22）

（17）

1

（16）

調整EBITDA

$ 102

$ 762

$ 529

$ 70

$ (25)

$ 1，438

$ (11)

$ 1，427

___________

（a）

包括8400萬美元的利率掉期未實現的按市值計價淨損失。

（b）

包括德克薩斯州和東部分部的核燃料攤銷分別為2800萬美元和9500萬美元。

（c）

代表扣除所有NDT（收入）損失、運營資產的ARO增值費用以及運營資產的ARO重新測量影響后的淨額。

Vistra Corp.非GAAP重組-截至2024年9月30日的九個月調整EBITDA（未經審計）（百萬美元）

零售

Texas

東

西

淘汰/公司和其他

持續運營合併

資產關閉

瑞致達集團

淨利潤（虧損）

$ 232

2，445美元

$ 871

$ 442

$ （1，592）

$ 兩千三百九十八

$ (76)

$ 2，322

所得税開支

-

-

-

-

694

694

-

694

利息費用及相關費用（a）

38

（33）

（4）

（1）

740

740

3

743

折舊和攤銷（b）

85

503

873

43

50

1，554

21

1，575

調整前的EBITDA

355

2，915

1，740

484

（108）

5，386

（52）

5，334

商品套期交易產生的未實現淨（收益）損失

489

（1，513）

（385）

（308）

-

（1，717）

（8）

（1，725）

採購會計影響

-

1

（8）

-

（14）

（21）

-

（21）

應收税款協議的影響（c）

-

-

-

-

（5）

（5）

-

（5）

非現金補償費用

-

-

-

-

76

76

-

76

過渡和合並費用

2

1

7

-

75

85

-

85

退役相關活動（d）

-

19

（112）

-

-

（93）

1

（92）

企業資源規劃系統實施費用

7

6

5

1

-

19

2

21

其他，淨

10

4

（5）

6

（85）

（70）

2

（68）

調整EBITDA

$ 863

1，433美元

1，242美元

$ 183

$ (61)

$ 3，660

$ (55)

$ 三千六百零五

___________

（a）

包括2600萬美元的利率掉期未實現的按市值計價淨損失。

（b）

包括德克薩斯州和東部分部的核燃料攤銷分別為8000萬美元和1.89億美元。

（c）

包括回購應收税款協議權利時確認的1000萬美元收益。

（d）

代表扣除所有NDT（收入）損失、運營資產的ARO增值費用以及運營資產的ARO重新測量影響后的淨額。

Vistra Corp. -2025年非公認會計准則重組指南1（未經審計）（百萬美元）

正在進行

操作

資產

閉合

瑞致達公司

綜合

低

高

低

高

低

高

淨利潤（虧損）

1，920美元

2，070美元

$（180）

$（180）

1，740美元

1，890美元

所得税開支

440

490

-

-

440

490

利息費用及相關費用（a）

1，170

1，170

-

-

1，170

1，170

折舊和攤銷（b）

2，180

2，180

-

-

2，180

2，180

調整前的EBITDA

5，710美元

5，910美元

$（180）

$（180）

5，530美元

5，730美元

套期交易產生的未實現淨（收益）損失

（195）

（195）

（2）

（2）

（197）

（197）

重新開始/購買會計影響

32

32

-

-

32

32

非現金補償費用

109

109

-

-

109

109

過渡和合並費用

65

65

-

-

65

65

退役相關活動（c）

（10）

（10）

18

18

8

8

企業資源規劃系統實施費用和其他轉型舉措

65

65

-

-

65

65

其他，淨

（76）

（76）

79

79

3

3

調整后EBITDA指引

5，700美元

5，900美元

$ (85)

$ (85)

5，615美元

5，815美元

___________

1法規G表2025指南於2025年11月6日編寫，基於截至2025年10月31日的市場曲線。指南排除了核生產税收抵免的任何潛在好處。

（a）

包括與非控制性權益回購相關的1.05億美元利息。

（b）

包括4.12億美元的核燃料攤銷。

（c）

代表PJM核設施的所有NDT收入（損失）、運營資產的ARO增值費用和運營資產的ARO重新測量影響的淨額。

Vistra Corp. -2025年非公認會計准則重組指南1（未經審計）（百萬美元）

正在進行

操作

資產

閉合

瑞致達公司

綜合

低

高

低

高

低

高

調整后EBITDA指引

5，700美元

5，900美元

$ (85)

$ (85)

5，615美元

5，815美元

已付利息，淨額

（1，141）

（1，141）

-

-

（1，141）

（1，141）

税款（已付）/已收

（70）

（70）

-

-

（70）

（70）

流動資金、保證金和應計環境津貼

（143）

（143）

-

-

（143）

（143）

開墾和補救

（三十九）

（三十九）

（70）

（70）

（109）

（109）

企業資源規劃系統實施費用和其他轉型舉措

（47）

（47）

-

-

（47）

（47）

其他經營資產和負債的其他變化

39

39

（20）

（20）

19

19

經營活動提供的現金

4，299美元

4，499美元

$（175）

$（175）

4，124美元

4，324美元

資本支出，包括核燃料購買和LTSA預付款

（1，435）

（1，435）

-

-

（1，435）

（1，435）

其他淨投資活動

（21）

（21）

-

-

（21）

（21）

流動資金、保證金和應計環境津貼

143

143

-

-

143

143

過渡和合並費用

138

138

-

-

138

138

非控制性權益回購義務的利息

105

105

-

-

105

105

企業資源規劃系統實施費用和其他轉型舉措

71

71

-

-

71

71

增長指引前調整后的自由現金流

3，300美元

三千五

$（175）

$（175）

3，125美元

3，325美元

___________

1

法規G表2025指南於2025年11月6日編寫，基於截至2025年10月31日的市場曲線。

Vistra Corp. -2026年非公認會計准則重組指南1（未經審計）（百萬美元）

正在進行

操作

資產

閉合

瑞致達公司

綜合

低

高

低

高

低

高

淨利潤（虧損）

3，100美元

3，730美元

$ (90)

$ (90)

3，010美元

3，640美元

所得税開支

830

1000

-

-

830

1000

利息費用及相關費用（a）

1，200

1，200

-

-

1，200

1，200

折舊和攤銷（b）

2，150

2，150

-

-

2，150

2，150

調整前的EBITDA

7，280美元

8，080美元

$ (90)

$ (90)

7，190美元

7，990美元

套期交易產生的未實現淨（收益）損失

（728）

（728）

-

-

（728）

（728）

重新開始/購買會計影響

58

58

-

-

58

58

非現金補償費用

137

137

-

-

137

137

過渡和合並費用

29

29

-

-

29

29

退役相關活動（c）

64

64

22

22

86

86

企業資源規劃系統實施費用和其他轉型舉措

17

17

-

-

17

17

其他，淨

（57）

（57）

（12）

（12）

（69）

（69）

調整后EBITDA指引

6，800美元

7，600美元

$ (80)

$ (80)

6，720美元

7，520美元

___________

1法規G表2026指南於2025年11月6日編寫，基於截至2025年10月31日的市場曲線。指南排除了核生產税收抵免的任何潛在好處。

（a）

包括與非控制性權益回購相關的6000萬美元利息。

（b）

包括4.23億美元的核燃料攤銷。

（c）

代表PJM核設施的所有NDT收入（損失）、運營資產的ARO增值費用和運營資產的ARO重新測量影響的淨額。

Vistra Corp. -2026年非公認會計准則重組指南1（未經審計）（百萬美元）

正在進行

操作

資產

閉合

瑞致達公司

綜合

低

高

低

高

低

高

調整后EBITDA指引

6，800美元

7，600美元

$ (80)

$ (80)

6，720美元

7，520美元

已付利息，淨額

（1 125）

（1 125）

-

-

（1 125）

（1 125）

税款（已付）/已收

（111）

（111）

-

-

（111）

（111）

流動資金、保證金和應計環境津貼

640

640

-

-

640

640

開墾和補救

（78）

（78）

（80）

（80）

（158）

（158）

企業資源規劃系統實施費用和其他轉型舉措

（16）

（16）

-

-

（16）

（16）

其他經營資產和負債的其他變化

（112）

（112）

（5）

（5）

（117）

（117）

經營活動提供的現金

5，998美元

6，798美元

$（165）

$（165）

五千八百三十三塊

六千六百三十三美元

資本支出，包括核燃料購買和LTSA預付款

（1，536）

（1，536）

-

-

（1，536）

（1，536）

其他淨投資活動

（20）

（20）

-

-

（20）

（20）

流動資金、保證金和應計環境津貼

（640）

（640）

-

-

（640）

（640）

過渡和合並費用

41

41

-

-

41

41

非控制性權益回購義務的利息

60

60

-

-

60

60

企業資源規劃系統實施費用和其他轉型舉措

22

22

-

-

22

22

增長指引前調整后的自由現金流

3，925美元

4，725美元

$（165）

$（165）

3，760美元

4，560美元

___________

1

法規G表2026指南於2025年11月6日編寫，基於截至2025年10月31日的市場曲線。

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來源Vistra Corp