AI應用概念股財報大PK：績后陷「冰火兩重天」，哪些公司經受住了考驗？

在AI熱潮席捲下，英偉達、微軟等科技巨頭不斷創新高，AI應用股也漲勢如虹，「AI+國防」概念股Palantir市值一度逼近5000億美元，「AI+雲服務」Cloudflare、「AI+醫療診斷」Tempus AI等年內股價翻倍。

近兩周AI應用股集體上交「成績單」，市場目光從「概念炒作」轉向「業績驗證」，績后上演「冰火兩重天」，哪些公司經受住了考驗？

相關AI應用股業績整理如下：

一、「AI+國防」：PLTR

• Palantir：業績超預期，市場恐高估值「嚇」跌股價

業績數據：Q3營收11.8億美元，同比增長63%，超出預期10.9億美元；調整后每股收益0.21美元，超預期0.17美元；淨利潤大增至4.756億美元。目前，Palantir的「人工智能平臺（AIP）」仍是增長核心。

業績指引：Palantir今年第三次上調全年營收指引到44億美元，Q4營收預期13.3億美元。

績后表現：Palantir盤后股價大漲7%后快速回落轉跌。因Michael Burry做空消息爆出，11月4日Palantir股價跳水大跌7.94%。

大行觀點：截至Q3財報發佈前夕，Palantir年內漲幅已超170%，多家分析師認為Palantir的估值過高，對其謹慎觀望態度。績后高盛、花旗維持「中性」評級，匯豐、德銀維持「持有」評級，但均下調了目標價。

二、「AI+社交、營銷、交互」：APP、SNAP、DUOL

• Snap：業績超預期+4億美元合作，績后大漲15%

業績數據及合作：Q3營收同比增長10%至15億美元，略高於預期，淨虧損收窄至1.04億美元。另外，Snap表示與AI初創公司Perplexity達成4億美元合作協議，Perplexity的AI搜索引擎將從2026年起深度整合進Snapchat應用。

績后表現：Snap盤后股價大漲14.6%。

大行評級：摩根士丹利將目標價上調至8.50美元，維持持有評級。

• Applovin：業績超預期，績后大漲超6%

業績數據：Q3營收14.1億美元，同比增68.9%，超出預期7000萬美元；淨利潤為8.355億美元，超過預期8.265億美元；每股收益為2.45美元，高出預期2.39美元。公司繼續強調 AI廣告引擎「Axon」 為主要增長動力。

業績指引：AppLovin預計Q4營收將在15.7億美元至16億美元之間，高於預期15.5億美元。

績后表現：AppLovin盤后漲超6%。

大行評級：美銀維持買入評級；BTIG維持買入評級，並將目標價從664美元上調至693美元。

• 多鄰國：Q4指引不及預期+日活增速放緩，績后大跌20%

業績數據：Q3營收2.717億美元，同比增長41%，超過預期2.603億美元；每股收益5.95美元，亦超過預期5.19美元。多鄰國的CEO曾表示，公司將「以人工智能為先」。

業績指引：多鄰國預計Q4預訂量將在3.295億至3.355億美元之間，低於市場的3.436億美元；同時預計日活躍用户數增速將較第三季度的36%有所放緩。

績后表現：多鄰國盤后大跌近20%

大行評級：摩根士丹利維持買入評級，維持目標價500美元

三、「AI+企業效率」：HUBS

•  HubSpot：賬單增長率放緩，績后大跌超13%

業績數據：Q3收入達8.095億美元，同比增長21%，超出市場預期7.866億美元，調整后每股收益為2.66美元，超出預期2.59美元。賬單增長率放緩至18%。財報指出，在年度 INBOUND 大會公司推出了面向人工智能時代的新增長策略——Loop。客户正轉向 HubSpot，以推動人工智能創新、整合技術棧並降低總體擁有成本。

績后表現：HubSpot盤后股價大跌超13.49%。

大行觀點：分析師對增長的持續性、賬單趨勢等表示擔憂，尤其是賬單增長和新產品變現方面。Piper Sandler維持「超配」評級，並將目標價從675美元下調至590美元；富瑞集團維持「買入」評級，目標價下調至560美元。

• Datadog：Q3每股收益超預期，績后漲超20%

業績數據：Q3營收8.86億美元，同比增長28%；調整后每股收益0.55美元，高於市場預期。

績后表現：績后股價大漲超20%

四、「AI+醫療」：TEM

• Tempus AI：Q3淨虧損同比擴大5.5%，績后跌超16%

業績數據：Q3營收同比增長84.7%，達到3.342億美元，超過預期3.2873億美元；淨虧損7998萬美元，相比去年同期虧損7584萬美元有所擴大。公司表示，收購了專注於數字病理學的人工智能公司 Paige，以擴大公司的數據集和技術團隊，並在數字病理學領域建立領先地位。此外，Tempus Pixel（一款人工智能驅動的心臟成像平臺）和 Tempus 的 ECG-Low 射血分數軟件（利用人工智能識別左心室射血分數可能較低的患者）獲得了美國 FDA 510(k) 許可。

績后表現：Tempus AI盤后一度跌超16%

大行評級：摩根大通、美銀分別下調至持有、中性評級

AI應用概念股表格：

• 已公佈財報

• 即將公佈財報

Sound Hound AI 計劃於11月6日盤后公佈第三季度收益報告。市場普遍預期每股收益為 -0.03 美元（同比增長 25.0%），營收為 4048 萬美元（同比增長 61.3%）。

近期，英偉達、Palantir慘遭做空，美股集體回調，「AI泡沫」的聲音喧囂四起！瑞銀表示，AI泡沫條件趨於成熟，但關鍵見頂信號尚未出現，市場仍處早期階段。即將發佈財報的幾家能否增強市場信心？你最看好誰？歡迎評論區討論！

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