大和：上調中國重汽(03808)目標價至29.4港元 看好明年國內、外重型卡車需求

智通財經APP獲悉，大和發佈研報稱，上調中國重汽(03808)目標價至29.4港元，較早前21.7港元上調35%，維持「優於大市」評級。該行預期，隨着美國進入減息周期，於明年，海外市場對中國製重型卡車的需求將保持強勁，另一方面相信國內市場以舊換新刺激政策持續，支持國內重型卡車需求。該行看好重汽在中國重型卡車市場的領先地位，並預期其全球市場份額將進一步提升。

大和上調公司2025至27年收入預測0%至1%，反映以舊換新補貼帶動的國內重型卡車復甦強於預期。由於規模效應，該行亦上調公司2025至27年毛利率預測0.2至0.3個百分點。基於行業銷量前景改善，目標市盈率由此前8.5倍上調至9.8倍，估值基準亦有所轉移。