港交所2025Q3業績再創歷史新高，保險盈利持續改善，全市場唯一港股通非銀ETF(513750)漲超2%，單日「吸金」超6億元規模創成立以來新高！

據公告，港交所2025年第三季度業績再創歷史新高。招商證券分析指出，2025Q3港交所營業總收入達219億港元，同比增長37%；歸母淨利潤134億港元，同比增長45%，主要受益於現貨市場成交活躍、互聯互通交易量大幅提升以及一級市場融資規模顯著回暖。其中，聯交所股本日均成交額同比上升132%，南向通成交額增長229%，帶動互聯互通收入同比增長81%。此外，商品衍生品業務國際化佈局加速，10月宣佈在迪拜設立大宗商品定價與分析子公司，進一步拓展中東戰略市場。

近期，保險行業負債端轉型成效逐步顯現。中金公司指出，2026年壽險估值修復邏輯或將轉向負債端主導，隨着分紅險轉型持續推進及健康險政策支持落地，具備負債端優勢的優質險企有望引領行業價值修復。同時，在財險領域，頭部公司憑藉車險盈利基本盤和非車業務經營能力的持續夯實，整體承保表現改善明顯，強者恆強格局延續，並建議關注以新能源車險為抓手的潛在出海趨勢。

保險資金權益配置力度持續加大，投資收益顯著改善。招商證券認為，當前險企積極把握資本市場回暖機遇，提升權益資產配置比例，推動總投資收益率明顯回升。以中國人壽為例，前三季度總投資收益率達6.4%，同比提升1.0個百分點；新華保險年化總投資收益率更是達到8.6%，同比上升1.8個百分點，反映出險資通過優化資產結構、佈局新質生產力等領域，有效增厚了投資回報。這一趨勢表明保險行業正充分享受權益市場上漲帶來的彈性紅利。

場內ETF方面，截至2025年11月6日 11:25，中證港股通非銀行金融主題指數強勢上漲2.28%，港股通非銀ETF(513750)上漲2.32%。前十大權重股合計佔比81.23%，其中權重股中國人壽上漲4.29%，新華保險上漲3.45%，中國人民保險集團上漲2.99%，中國平安、香港交易所等個股跟漲。

從估值層面來看，港股通非銀ETF跟蹤的中證港股通非銀行金融主題指數最新市盈率（PE-TTM）僅7.91倍，處於近3年8.57%的分位，即估值低於近3年91.43%以上的時間，處於歷史低位。

規模方面，港股通非銀ETF最新規模達229.54億元，創成立以來新高。份額方面，港股通非銀ETF最新份額達137.35億份，創成立以來新高。從資金淨流入方面來看，港股通非銀ETF近5天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得6.53億元淨流入，合計「吸金」17.12億元。

港股通非銀ETF(513750)：市場首隻且唯一一隻跟蹤港股非銀指數的ETF，不受QDII額度限制；其中牛市「第二旗手」保險佔比超6成。從港股通證券範圍中選取符合非銀行金融主題的不超過50家上市公司證券作為指數樣本，以反映港股通範圍內非銀行金融主題上市公司的整體表現。場外聯接(A類：020500；C類：020501)。