【焦點債券與輿情分析解讀周報】可轉債項目持續督導未盡責 第一創業投行子公司被證監會立案（2025年10月27日-10月31日）

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轉自：新華財經

本周（2025年10月27日-10月31日）第一創業證券股份有限公司公告，其全資子公司第一創業證券承銷保薦有限責任公司因在鴻達興業2019年可轉債項目中涉嫌持續督導業務未勤勉盡責，被中國證監會立案。

【輿情事件匯總】

•融僑集團未能如期償還金融機構貸款本金余額42.84億元

融僑集團股份有限公司公告，截至2025年9月30日，公司及控股子公司已達到披露要求的未能如期償還的金融機構貸款本金余額合計約為428,434.21萬元，相關違約事項已進行過披露。公司及控股子公司合計未能如期兑付的商業承兑匯票金額為2,063.62萬元。不存在單筆商業承兑匯票違約金額達到1,000萬元或者佔公司2024年末經審計合併報表淨資產5%以上的情況。公司累計未完結訴訟、仲裁案件金額約37.71億元，其他未完結案件金額約7.15億元。公司及子公司存在被列為失信被執行人的情況。

•正榮地產新增3.74億元重大被執行信息

正榮地產控股有限公司公告，公司新增重大被執行信息，執行法院為福建省福州市中級人民法院，標的金額3.74億元。公司正與相關機構協商，償債能力可能受到一定不利影響。近期公司存在債務逾期、重大訴訟及失信被執行人等風險問題，部分債券未按時付息，相關風險尚未化解。

•陽光城已到期未支付債務本金合計654.56億元

陽光城集團股份有限公司公告，截至2025年10月28日，公司已到期未支付的債務本金合計654.56億元；公開市場方面，境外公開市場債券未按期支付本金累計22.44億美元，境內公開市場債券未按期支付本金累計164.63億元，公司正與金融機構及其他合作方談判化解風險，並制定短中長期綜合解決方案。除已披露過的訴訟、仲裁案件外，公司及公司控股子公司連續十二個月內累計新增收到相關法院執行文書涉及正在執行的案件金額合計爲2.32億元（因公司最近一期經審計淨資產為負數，未計算相關比例），公司正根據執行內容選擇是否提起異議。公司及控股子公司另有合計金額約167.76億元的事項正與金融機構或其他合作方進行談判，公司將積極協商，同時聘請專業團隊進行溝通，力爭一攬子解決相關事項，與金融機構及合作方達成一致。公司及控股子公司累計收到相關法院執行文書正在執行及正與金融機構或其他合作方進行談判的案件金額合計爲546.41億元。公司及部分控股子公司因上述相關糾紛被相關法院列為失信被執行人。

•旭輝集團子公司債務逾期規模合計13.80億元

旭輝集團股份有限公司公告，截至2025年10月9日，公司子公司發生債務逾期規模合計137,967.43萬元，涉及主體分別為六安卓錦房地產開發有限公司、杭州昌展置業有限公司、蘇州興格置業有限公司、合肥和煜房地產開發有限公司、重慶頤天展馳置業有限公司、鞏義市金耀百世置業有限公司、北京盛創置業有限公司、惠州興能置業有限公司、重慶卓平房地產開發有限公司、杭州興浦置業有限公司、重慶金煜輝房地產開發有限公司、温州興航置業有限公司和南通創升置業有限公司，逾期債務均為銀行項目貸款。截至10月28日，公司存續信用類債券中「22旭輝集團MTN001」已通過持有人會議表決達成債券展期。公司於2025年6月13日起召開持有人會議決議公司債券重組方案，公司存續信用類債券中「HPR旭輝1」、「H20旭輝2」、「H20旭輝3」、「H21旭輝1」、「H21旭輝2」、「H21旭輝3」和「H22旭輝1」均已通過持有人會議表決通過債券重組方案。公司存續信用類債券均已豁免交叉違約條款或豁免相關違約表述。

•綠地集團新增訴訟金額63.81億元

綠地控股集團有限公司公告，公司及子公司2025年10月1日至20日期間新增訴訟1,344件，累計金額63.81億元，其中作為被告的訴訟事項共有1,278 件，累計金額 58.94 億元；作為原告的訴訟事項共有66件，累計金額 4.87億元。截至10月29日，公司新增一條失信被執行人信息，執行法院為上海市黃浦區人民法院。

•中航產融無法按時披露2025年三季報

中航工業產融控股股份有限公司公告，根據相關規定，公司應於2025年10月31日前披露2025年三季度財務報表。公司無法在2025年10月31日前披露2025年三季度財務報表。公司將積極推動季度報表的披露工作。

•泛海控股被北京證監局罰款400萬元

泛海控股股份有限公司公告，公司及相關當事人收到中國證券監督管理委員會北京監管局行政處罰決定書[2025]19號。經查明，2022年至2023年，泛海控股及其控股子公司武漢中央商務區股份有限公司、武漢中心大廈開發投資有限公司、北京星火房地產開發有限責任公司、泛海廣場有限公司共有8筆融資合同發生違約，其中，2022年未能清償到期債務的金額為59.43億元，佔公司最近一期經審計淨資產的43.15%，2023年未能清償到期債務的金額為26億元，佔公司最近一期經審計淨資產的290.83%。上述事項屬於應當及時披露的重大事件，公司未按規定及時披露。欒先舟時任泛海控股董事長，劉國升時任泛海控股財務總監並於2022年7月至2024年3月任泛海控股總裁，方舟於2021年7月至2022年7月任泛海控股總裁，陸洋時任泛海控股董事會祕書，上述人員未勤勉盡責。依據《證券法》第八十二條第三款的規定，欒先舟、劉國升、方舟是泛海控股相關信息披露違法行為直接負責的主管人員，陸洋是泛海控股相關信息披露違法行為其他直接責任人員。北京證監局決定：對泛海控股股份有限公司給予警告，並處以400萬元的罰款；對欒先舟給予警告，並處以160萬元的罰款；對劉國升給予警告，並處以140萬元的罰款；對方舟給予警告，並處以80萬元的罰款；對陸洋給予警告，並處以60萬元的罰款。

•西安建工受到交易商協會自律處分

西安建工集團有限公司公告，公司收到中國銀行間市場交易商協會出具的《銀行間債券市場自律處分決定書》【2025】87號。西安建工作為非金融企業債務融資工具發行人，存在以下違反銀行間債券市場相關自律管理規則的行為： 一是2024年半年度報告中披露的受限貨幣資金信息不準確。二是未及時披露債務逾期和下屬重要子公司被納入失信被執行人情況。交易商協會對公司予以誡勉談話；責令公司針對本次事件中暴露出的信息披露問題進行全面深入的整改，並在收到處分決定書之日起20個工作日內向中國銀行間市場交易商協會提交書面整改報告。

•廣州合景集團新增未能清償到期債務16.30億元

廣州合景控股集團有限公司公告，截至2025年10月29日，合併範圍內部分子公司新增逾期債務162,973.59萬元。截至10月31日，公司合併範圍內存在新增涉案金額超過 5000 萬元且超過發行人上年末淨資產 5%的重大訴訟或仲裁，標的金額分別為8.21億元和3.85億元。

•第一創業子公司被證監會立案

第一創業證券股份有限公司公告，公司全資子公司第一創業證券承銷保薦有限責任公司（簡稱「一創投行」）於2025年10月31日收到中國證券監督管理委員會《立案告知書》（證監立案字0102025023號）。因一創投行在鴻達興業股份有限公司2019年可轉債項目中，涉嫌持續督導業務未勤勉盡責，根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規，2025年10月29日，中國證監會決定對一創投行立案。一創投行將積極配合中國證監會的相關工作，公司將嚴格按照監管要求履行信息披露義務。目前公司和一創投行的經營情況正常。

【焦點債券情況】

•「H21融信3」「H21融信1」「H20融信3」「H融信1」「H20融信1」「H融信2」償債資金尚未到位

融信（福建）投資集團有限公司公告稱，「H21融信3」「H21融信1」「H20融信3」「H融信1」「H20融信1」「H融信2」等6只債券資本化利息自2023年4月28日至2025年10月28日產生的利息將於2025年10月28日以現金支付。由於公司目前經營情況，相關償債資金尚未到位，債券持有人會議已通過增加寬限期的議案，公司將在寬限期內籌措資金並溝通后續償債安排。

•「H融僑F1」「H0融僑F1」第三次展期

融僑集團股份有限公司宣佈，「H融僑F1」「H0融僑F1」三次展期方案通過持有人會議表決，到期日從2026年11月30日調整至2027年8月31日。調整后本金償付安排為：本期債券全部債券持有人的本金兑付時間將調整為自2023年8月31日起至2027年8月31日。

【債券取消發行】

本周僅1只債券取消發行，為安徽建工建設投資集團有限公司的3年期中票，原計劃發行5億元。債券主體評級AA+，由浦發銀行和興業銀行擔任主承銷商。

【評級調整】

本周無評級下調事件發生。

【市場總結】

本周輿情事件仍然主要集中在房地產企業，儘管行業內已有多家頭部企業相繼取得債務重組進展，但全行業仍面臨銷售低迷、融資渠道受限等多重挑戰。從已披露的三季報來看，41家上市房企歸母淨利潤出現虧損，佔比超過五成，虧損金額合計872.16億元。多家房企本周公告新增未清償債務及訴訟或被執行信息，包括廣州合景集團新增未能清償到期債務16.30億元，綠地集團新增訴訟金額63.81億元，正榮地產新增3.74億元重大被執行信息等。監管方面，泛海控股因信披違規被北京證監局罰款400萬元，相關責任人也受到行政處罰。此外，第一創業證券股份有限公司的全資子公司第一創業證券承銷保薦有限責任公司，因在鴻達興業股份有限公司2019年可轉債項目中，涉嫌持續督導業務未勤勉盡責，被中國證監會立案。鴻達興業已於2024年3月被摘牌退市，據江蘇證監局查實，鴻達興業在2019年可轉債發行后，存在嚴重財務造假和違規行為，包括擅自改變募集資金用途達16.91億元，以及在2020年至2023年間合計虛增利潤總額高達40.78億元。