期權掃描 | 挑戰AI泡沫？英偉達、Palantir期權多空分歧巨大；AMD績后大跌近5%，期權成交翻倍

一、大盤概覽

華盛資訊11月05日訊，截至收盤，道瓊斯指數跌幅0.53%，報47085.24點；納斯達克指數跌幅2.04%，報23348.64點；標普500指數跌幅1.17%，報6771.55點。科技股遭遇猛烈拋售，特斯拉暴跌超5%，英偉達大跌近4%，臺積電、甲骨文大超3%，谷歌、博通大跌超2%，亞馬遜、Meta跌超1%。「AI應用大牛股」Palantir暴跌近8%。

值得注意的是， $SPX  的看跌期權成交量238.55萬張，看漲期權成交量186.62萬張，看跌/看漲交易量比率約1.28，表明投資者押注該指數看跌意願較強。其中， $SPX 的一看跌期權SPXW_251118_P_5600.00 成交量達1.31萬張，VOL/OI值錄得63.81。該合約的行權價為5600.00美元，該張期權漲18.85%。

最新監管文件顯示，華爾街「大空頭」Michael Burry管理的Scion Asset Management約80%的持倉集中於做空「AI大牛股」Palantir、英偉達，押注規模之大引發市場關注。

Scion Asset Management提前兩周披露的三季度13F報告顯示，該公司針對Palantir的看跌期權名義價值高達9.12億美元（相當於500萬股），針對英偉達的看跌期權名義價值達1.86億美元，兩者合計佔到了公司投資組合權重的80%。但文件未披露看跌期權的實際支付權利金、行權價及到期日，這些關鍵細節將決定該做空交易的最終盈虧。儘管Palantir、英偉達周二股價遭遇大跌，但這兩筆看跌期權或許已經面臨賬面損失。

此次13F文件顯示，Scion Asset Management已對輝瑞(PFE.US)、哈里伯頓(HAL.US)、Molina Healthcare(MOH.US)及Lululemon Athletica(LULU.US)建立新的看漲頭寸。第三季度，該基金買入了輝瑞600萬份看漲期權，以及哈里伯頓250萬份看漲期權。

值得注意的是，多位華爾街大佬警告稱，美股當前估值水平令人擔憂，未來一段時間市場可能出現大幅拋售。其中，高盛首席執行官David Solomon表示，美股可能在未來12至24個月內出現10%至20%的回調。Capital Group總裁兼首席執行官Mike Gitlin認為，儘管美股上市公司盈利表現強勁，但估值水平具有挑戰性。微軟創始人比爾·蓋茨也在近期的訪談中直言不諱：「我們正處在一個與2000年互聯網時代高度相似的AI泡沫之中。」

二、期權成交量TOP 10

英偉達 $NVDA  ：隔夜跌3.96%，當日期權成交總量達237萬張，較前一日減少11.46萬張，環比前一日降低0.05倍，其中看漲期權佔比63.7%。未平倉量有1976萬張。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈 

特斯拉 $TSLA  ：隔夜跌5.15%，當日期權成交總量達162萬張，較前一日減少5.49萬張，環比前一日降低0.03倍。未平倉量有784萬張。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈 

• 特斯拉股東大會即將在11月6日舉行，將就馬斯克的「天價薪酬方案」進行表決。全球最大主權財富基金——挪威主權財富基金周二宣佈，將在此次大會上投票反對該薪酬方案。作為特斯拉最大的外部投資者，挪威主權財富基金目前持有特斯拉約1.14%的股份，價值高達1183億挪威克朗（116億美元），其反對立場在本次表決中舉足輕重。

Palantir $PLTR  ：隔夜跌7.94%，當日期權成交總量達156萬張，較前一日增加56.4萬張，環比前一日放量0.56倍，其中看漲期權佔比56.9%。未平倉量有352萬張。期權鏈：Palantir PLTR 期權鏈 

• Palantir的首席執行官Alex Karp公開怒斥賣空者，並且特別點名了電影《大空頭》的原型人物巴里（Michael Burry）。「他做空的這兩家公司恰恰盈利能力極強，這非常奇怪，」 Karp周二在一檔節目中表示。「認為芯片和本體論（AI技術體系中關鍵的支撐性技術）公司值得做空，這種想法簡直瘋了。」

超微半導體 $AMD  ：隔夜跌3.7%，當日期權成交總量達85萬張，較前一日增加45.47萬張，環比前一日放量1.14倍。未平倉量有373萬張。期權鏈：超微半導體 AMD 期權鏈 

• 超威半導體公司（AMD）公佈了其第三財季的業績。財報顯示，隨着AMD進一步拓展人工智能數據中心業務，並增加了PC處理器的銷量，該公司最新季度的利潤和銷售額均大幅增長。然而，儘管這一季報業績超出華爾街的預期，但考慮到該公司股價年內已經累計上漲107%，遠遠跑贏大盤，拋壓不容忽視。受業績影響及市場對科技股高估值的擔憂，盤后一度跌超6%，盤后收跌4.74%。

亞馬遜 $AMZN  ：隔夜跌1.84%，當日期權成交總量達71萬張，較前一日減少53.88萬張，環比前一日降低0.43倍。未平倉量有476萬張。期權鏈：亞馬遜 AMZN 期權鏈 

Meta $META  ：隔夜跌1.63%，當日期權成交總量達68萬張，較前一日減少11.48萬張，環比前一日降低0.14倍。未平倉量有296萬張。期權鏈：Meta META 期權鏈 

蘋果 $AAPL  ：隔夜漲0.37%，當日期權成交總量達56萬張，較前一日減少6.08萬張，環比前一日降低0.1倍。未平倉量有563萬張。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈 

英特爾 $INTC  ：隔夜跌6.25%，當日期權成交總量達50萬張，較前一日增加16.41萬張，環比前一日放量0.49倍。未平倉量有687萬張。期權鏈：英特爾 INTC 期權鏈 

Strategy $MSTR  ：隔夜跌6.68%，當日期權成交總量達49萬張，較前一日增加15.57萬張，環比前一日放量0.46倍。未平倉量有279萬張。期權鏈：Strategy MSTR 期權鏈 

• 由於擔憂美國政府停擺將對市場造成巨大沖擊，比特幣在北京時間周三凌晨快速下挫，跌破10萬美元關口。較10月初觸及的12.6萬美元歷史高點下跌了約20%。短期內，分析師們認為，並沒有顯著的利好因素推動加密貨幣價格上漲。10月出現的歷史性回調促使投資者繼續謹慎行事，也在打壓加密市場的交易熱情。

輝瑞 $PFE  ：隔夜跌1.46%，當日期權成交總量達38萬張，較前一日增加16.75萬張，環比前一日放量0.79倍。未平倉量有369萬張。期權鏈：輝瑞 PFE 期權鏈 

PUT/CALL：統計上榜個股在交易日中未平倉的看跌與看漲期權持有比例。

三、期權異動追蹤

Shopify $SHOP  ：隔夜跌6.94%，其中SHOP_260220_C_140.0 行權價在140.0美元、2026年02月20日到期的看漲期權，成交2.01萬張，該張期權跌25.99%。

• 周二，Shopify(SHOP.US)公佈了超預期的第三季度業績與強勁的第四季度營收指引。Shopify 第三季度營收增長至 32%，達到 28.4 億美元，超過了20%至 25%的指引。據FactSet數據，該公司的營收也超過了27.6 億美元的華爾街預期。商品交易總額(GMV，衡量通過 Shopify 平臺完成的訂單總金額的指標)增長了 32%，達到 920.1 億美元。月度經常性收入(MRR)為1.93億美元，略低於預期。此前今年迄今其股價已飆升近 63%

Strategy $MSTR  ：隔夜跌6.68%，其中MSTR_260116_C_255.0 行權價在255.0美元、2026年01月16日到期的看漲期權，成交1.94萬張，該張期權跌22.2%。

Rani Therapeutics $RANI  ：隔夜漲10.7%，其中RANI_260417_C_7.5 行權價在7.5美元、2026年04月17日到期的看漲期權，成交3.52萬張，該張期權漲18.75%。

拼多多 $PDD  ：隔夜跌0.62%，其中PDD_251128_P_134.0 行權價在134.0美元、2025年11月28日到期的看跌期權，成交1.03萬張，該張期權漲2.48%。

MP Materials  $MP  ：隔夜跌4.79%，其中MP_251107_P_53.0 行權價在53.0美元、2025年11月07日到期的看跌期權，成交1.23萬張，該張期權漲81.25%。

• 白宮宣佈中國將解除稀土礦產出口限制。作為西半球最大的稀土材料生產商，MP Materials的業務可能受到中國解除出口限制的直接影響。這可能導致全球稀土供應增加，價格下跌，從而影響MP Materials的盈利能力和市場競爭力。此外，特朗普提出推動美國國內稀土產業發展的計劃，可能增加MP Materials未來面臨的競爭壓力。

vol/oi：是期權成交量與該合約未平倉數的對比值，較高的vol/oi表明市場在新建數量異常的倉位。

期權小知識：

隱含波動率就是對股價未來波動幅度的預判，券商交易軟件上的隱含波動率都是由期權價格倒推出來的，它的高低反映了供需關係。隱含波動率和時間、價格方向一起構成了期權價格的三個維度，也是交易者做期權就是圍繞這三個維度在交易。 

成交量：上一日個股期權合約交易總數 

IV Rank：當前隱含波動率在過去一年最高和最低區間的相對位置

 IV Percentile：去年所有交易日的IV比現在IV低的日數，再計算成比例 

IV 年內高位：指個股期權在過去一年內最高隱含波動率 

期權工具雖靈活好用，但期權交易難度和風險都比交易正股要高，入市仍需謹慎~

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風險提示：投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。