安德森一家公司報告第三季度業績

俄亥俄州莫梅，2025年11月4日/美通社/ --安德森公司（納斯達克股票代碼：ANDE）公佈截至2025年9月30日的第三季度財務業績。

第三季度亮點：

「由於我們於7月底完成的收購，本季度的業績包括我們8月和9月對乙醇工廠的100%所有權。我們很高興能夠完全控制這些戰略資產，並正在評估和實施各種增強措施，以繼續提高乙醇和副產品產量，同時降低我們生產的乙醇的碳強度，」總裁兼首席執行官比爾·克魯格（Bill Krueger）表示。「在第三季度，我們成功完成了對45 Z税收抵免資格要求的分析。今年迄今為止對我們銷售的乙醇加侖份額的影響反映在本季度。我們繼續對可再生燃料的基本面感到鼓舞，並將尋找進一步的機會來擴大我們在該領域的影響力。"

「我們正在推進休斯頓港項目，這是一項戰略投資，旨在增加大豆粉出口能力並提高現有糧食業務的效率，我們預計該項目將於2026年中期完成。我們繼續將Skyland Grain，LLC資產整合到我們的農業企業部門。此外，我們正在投資優質食品玉米業務，以提高客户需求不斷增長的產能。我們有望在2026年底之前實現運營率每股收益目標，我們預計當前的農業環境將帶來進一步的增長機會。我們將於12月9日舉辦投資者日，我們計劃在會上提供更新的長期財務目標，」克魯格繼續説道。

現金、流動性和長期債務管理

「我們的業務繼續產生強勁的現金流，使我們能夠用手頭現金為乙醇購買提供資金，而且我們的運營線只增加了最低限度。我們預計將繼續為許多內部增長項目提供資金，我們的債務仍處於適度水平，」執行副總裁兼首席財務官布萊恩·瓦倫丁（Brian Valentine）表示。「提醒你的是，我們現在可以獲得乙醇業務產生的100%現金。我們的長期債務與EBITDA目標仍低於2.5倍，並對我們資產負債表的實力感到滿意。"

2025年和2024年第三季度，經營活動提供的現金分別為2.34億美元和200萬美元。同期流動資金變化前的運營現金分別為6800萬美元和8600萬美元。本季度用於資本項目的現金總額為6700萬美元，比2024年增加2900萬美元。

第三季度市場概述

百萬美元，每股金額除外

2025年第三季度

2024年第三季度

方差

2025年年初至今

2024年年初至今

方差

税前收入

$ 25.8

$ 62.2

$ （36.4）

$ 53.9

$ 133.5

$ （79.6）

歸屬於公司的税前收入1

19.9

38.1

（18.2）

34.0

85.8

（51.8）

調整后歸屬於公司的税前收入1

31.1

34.6

（3.5）

49.3

86.1

（36.8）

農業企業1

2.5

19.2

（16.7）

19.2

57.3

（38.1）

可再生能源1

46.3

25.9

20.4

71.2

62.9

8.3

1

（17.7）

（10.5）

（7.2）

（41.1）

（34.1）

（7.0）

歸屬於公司的淨利潤

20.1

27.4

（7.3）

28.3

68.9

（40.6）

調整后歸屬於公司的淨利潤1

28.5

24.7

3.8

40.9

69.8

（28.9）

稀釋每股收益（「每股收益」）

0.59

0.80

（0.21）

0.82

2.01

（1.19）

調整后的EPS 1

0.84

0.72

0.12

一點一九

2.04

（0.85）

EBITDA1

69.0

101.0

（32.0）

189.0

246.6

（57.6）

調整后EBITDA 1

$ 78.3

$ 97.4

$ （19.1）

$ 200.7

$ 246.9

$ （46.2）

1非GAAP財務指標;解釋和對賬請參閱附錄。

糧食市場仍供過於求，小麥收成已完成

農業綜合企業本季度税前收入為100萬美元，調整后歸屬於公司的税前收入為200萬美元，而2024年第三季度税前收入為2300萬美元，調整后税前收入為1900萬美元。

貿易政策的不確定性，加上持續的低價和波動，導致我們的糧食資產和商業業務（不包括Skyland）的毛利潤減少。與2024年第三季度相比，我們的資產和商業足跡利潤率下降以及資產投入量下降導致了這一下降。本季度小麥收穫已完成，產量高於預期，使我們東部和西部糧食帶的升降機能夠以有利的基價積累蒲式耳。

秋收已於第三季度拉開帷幕，目前仍在繼續推進，全國各地產量各不相同。由於收成大且市場價格低，飼料和最終用途客户繼續將購買限制在眼前需求。我們預計第四季度的提升利潤率和銷售機會將會增加。我們平衡的資產和商品組合爲各種市場條件下提供了機會，包括當前供應量較高且波動性有限的時期。

在這個季節性放緩的季度，第三季度營養素業務的利潤率有所增加，銷量同比增長。如果天氣允許，第四季度農民化肥銷售和施用應該會實現更高的利潤率，但由於糧食價格低迷，需求可能會減少。

農業綜合企業第三季度調整后EBITDA為2900萬美元，而2024年為4500萬美元。

可再生能源在高效運營和收購方面表現強勁;税收抵免福利

可再生能源部門報告第三季度税前收入為4300萬美元，調整后歸屬於該公司的税前收入為4600萬美元。2024年同期，該分部錄得税前收入5，000萬美元，公司應占税前收入2，600萬美元。

結果包括兩個月的乙醇工廠的全部所有權，以及年初至今2025年45 Z税收抵免2000萬美元的記錄。乙醇工廠繼續高效運行，導致產量和加侖產量同比略有增加。紙板壓榨率下降、玉米基礎上升以及天然氣成本上升導致整體利潤率下降。植物副產品的貢獻隨着蒸餾玉米油價格的上漲而提高，但部分被干糟谷物價值的下降所抵消。工廠完全所有權的影響使該季度業績的税前利潤增加了約1200萬美元，即每股0.28美元。

強勁的乙醇需求（包括出口）以及收穫后玉米成本的預期下降應該為乙醇價值提供支持。根據現行法律，45 Z税收抵免將持續有效至2029年，為可再生燃料和我們工廠的未來增長機會提供持續的政策支持。其中一個機會是在我們位於印第安納州克萊默斯的工廠，我們已完成的測試井的VI級井許可證目前正在通過EPA的批准程序。一旦獲得批准，該設施將有資格現場封存碳，從而進一步降低我們的碳強度分數。

Renewables將2025年第三季度EBITDA調整為6700萬美元，而2024年EBITDA為6300萬美元。

所得税

該公司本季度獲得了適度的所得税優惠。這是由於確認了非應税45 Z收入以及消除了與研發税收抵免相關的不確定税收狀況的某些準備金的結果。包括乙醇工廠的全部所有權在內，我們現在預計全年調整后有效税率約為15% - 18%，其中包括預期全年免税抵免的影響。

電話會議

該公司將於美國東部時間2025年11月5日星期三上午8：30舉辦網絡直播，討論其業績，並提供2025年第四季度和2026年初的展望。要訪問電話，請撥打888-317-6003或412-317-6061（精英參賽號碼是6342920）。建議您在電話會議開始前10分鍾撥打電話。

要訪問網絡廣播，請單擊鏈接：https://app.webinar.net/MyZDd8eY3O0並按照指示提交請求的信息。您還可以在該公司網站www.andersonsinc.com上的「投資者」標題下訪問該電話的重播。

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述。這些陳述涉及可能導致實際結果存在重大差異的風險和不確定性。這些風險不受限制地包括經濟、天氣和監管條件、競爭、地緣政治風險以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中不時列出的風險因素。儘管該公司認為財務信息及其前瞻性陳述所基於的假設是合理的，但它不能保證這些假設將被證明是正確的。

非gaap指標

本新聞稿包含非GAAP財務指標。公司認為歸屬於公司的税前收入（虧損）;調整后歸屬於公司的税前收入（虧損）;調整后税前收入（虧損）;調整后歸屬於公司的淨利潤;調整后稀釋每股收益;利息、税款、折舊和攤銷前利潤（或EBITDA）;調整后EBITDA;流動資金變化前的運營現金為投資者和其他人提供了有關其運營的更多信息，能夠評估基本經營業績和流動性以及更好的期與期之間的可比性。上述措施不是也不應被視為税前收入（虧損）或所得税前收入（虧損）、淨利潤（虧損）、歸屬於The Andersons，Inc.的每股稀釋收益（虧損）的替代方案。普通股股東和由公認會計原則確定的經營活動提供（用於）的現金。GAAP與非GAAP指標的調整可在本新聞稿和此處提供的財務表格中找到。

公司描述

安德森一家公司，是一家北美農業公司，在農業綜合企業和可再生能源領域開展業務。在其原則聲明的指導下，Andersons致力於為客户提供卓越的服務，幫助員工改進，支持社區並增加公司價值。欲瞭解更多信息，請訪問www.andersonsinc.com。

安德森一家公司簡明合併經營報表（未經審計）

截至9月30日的三個月里，

截至9月30日的九個月里，

（單位：千，每股數據除外）

2025

2024

2025

2024

銷售和商品收入

2，677，712美元

2，620，988美元

8，472，679美元

8，134，410美元

銷售成本和商品收入

2，506，840

2，443，863

七九十九萬零五百一十九

七六十五萬三千五百九十四

毛利

十七萬零八百七十二

177，125

482，160

480，816

運營、行政和一般費用

十七萬二千五百五十四

十二萬零四百九十四

四十五萬二千八百九十七

三十五萬六千四百六十六

利息開支淨額

10，478

8，361

35，069

21，494

其他淨收入

38，003

13，922

59，697

30，651

税前收入

25，843

62，192

53，891

133，507

所得税（福利）規定

（228）

10，731

5，682

16，911

淨收入

26，071

51，461

48，209

116，596

歸屬於非控股權益的淨利潤

5，933

24，096

19，930

47，674

歸屬於The Andersons，Inc.的淨利潤

$ 20，138

$ 27，365

$ 28，279

$ 68，922

歸屬於The Andersons，Inc.的每股收益普通股東：

基本收入：

$ 0.59

$ 0.80

$ 0.83

$ 2.03

攤薄收益：

$ 0.59

$ 0.80

$ 0.82

$ 2.01

安德森一家公司精簡合併資產負債表（未經審計）

（以千計）

2025年9月30日

2024年12月31日

2024年9月30日

資產

流動資產：

現金及現金等價物

$ 81，630

$ 561，771

$ 454，065

應收賬款，淨額

715，761

764，550

756，618

庫存

899，278

1，286，811

884，339

大宗商品衍生資產-流動

154，449

148，801

122，326

其他流動資產

110，045

88，344

113，726

流動資產總額

1，961，163

二百八十五萬零二百七十七

2，331，074

不動產、廠場和設備，淨額

九十萬五千七百六十一

868，151

709，951

其他資產減去

430，035

402，886

347，273

總資產

$ 3，296，959

$ 4，121，314

$ 3，388，298

負債及股本

流動負債：

短期債務

$ 十四萬一千三百五十六

$ 166，614

$ 14，716

貿易及其他應付款項

782，683

1，047，436

774，347

客户預付款和遞延收入

71，989

194，025

67，899

商品衍生負債-流動

68，618

五萬九千七百六十六

八萬五千六百四十

目前到期的長期債務

63，888

36，139

27，727

應計費用和其他流動負債

201，939

227，192

207，543

流動負債總額

1，330，473

1，731，172

1，177，872

長期債務，減去當前期限

569，052

608，151

542，564

其他長期負債

174，417

十八萬二千一百五十五

十四萬四千八百五十五

總負債

2073942

2，521，478

1，865，291

權益總額

1，223，017

1，599，836

1，523，007

負債和權益總額

$ 3，296，959

$ 4，121，314

$ 3，388，298

安德森一家公司簡明合併現金流量報表（未經審計）

截至9月30日的九個月里，

（以千計）

2025

2024

經營活動

淨收入

$ 48，209

$ 116，596

將淨收入與經營活動提供的現金對賬的調整：

折舊及攤銷

100，058

91，626

其他

20，054

15，146

經營資產和負債變化：

應收賬款

四萬二千八百五十

3，498

庫存

三十九萬一千七百八十四

二十七萬八千九百四十七

商品衍生品

兩千五百四十一

四萬九千三百二十七

其他流動和非流動資產

（16，914）

（59，376）

應收賬款及其他流動和非流動負債

（405，399）

（433，069）

經營活動提供的淨現金

十八萬三千一百八十三

62，695

投資活動

購買不動產、廠房和設備以及資本化軟件

（162，210）

（93，230）

保險收益

26，187

9，219

其他

8，723

（6，581）

投資活動所用現金淨額

（127，300）

（90，592）

融資活動

短期信貸額度下的淨付款

（27，709）

（27，054）

發行長期債務的收益

14，700

-

支付長期債務

（26，519）

（20，649）

購買合併子公司的非控股權益

（425 000）

-

向非控股權益所有者的分配

（33，657）

（87，325）

上繳紅利

（19，894）

（19，466）

普通股回購

（15，366）

-

預扣税股份價值

（4 011）

（8，101）

其他

（521）

-

融資活動所用現金淨額

（537，977）

（162，595）

匯率對現金和現金等值物的影響

1，953

703

現金及現金等價物減少

（480，141）

（189，789）

年初現金及現金等值物

561，771

643，854

期末現金及現金等值物

$ 81，630

$ 454，065

安德森一家公司歸屬於Andersons，Inc.的調整后淨利潤非GAAP財務指標（未經審計）

截至9月30日的三個月里，

截至9月30日的九個月里，

（單位：千，每股數據除外）

2025

2024

2025

2024

淨收入

$ 26，071

$ 51，461

$ 48，209

$ 116，596

歸屬於非控股權益的淨利潤

5，933

24，096

19，930

47，674

歸屬於The Andersons，Inc.的淨利潤

20，138

27，365

28，279

68，922

調整：

資產減值

11，376

-

11，376

-

投資損失

-

-

7，178

-

獲取成本

5，927

-

5，927

-

交易相關補償

1，712

1，668

5，583

8，568

養老金結算

1，448

-

1，448

-

遣散費

-

-

1，197

-

資產和業務出售收益，淨

（1，567）

-

（4，757）

-

保險庫存和財產追回，淨值

（7，726）

（5，204）

（12，645）

（5，204）

合資企業解除合併收益

-

-

-

（3，117）

調整對所得税的影響1

（2，792）

884

（2，649）

632

調整項目總數，扣除税

8，378

（2，652）

12，658

879

歸屬於The Andersons，Inc.的調整后淨利潤

$ 二萬八千五百一十六

$ 24，713

$ 40，937

$ 69，801

應占每股攤薄盈利

安德森一家公司普通股股東

$ 0.59

$ 0.80

$ 0.82

$ 2.01

對每股攤薄盈利（虧損）的影響

$ 0.25

$ （0.08）

$ 0.37

$ 0.03

調整每股攤薄盈利

$ 0.84

$ 0.72

$ 1.19

$ 2.04

1調整的所得税影響按25%的聯邦、州和地方混合税率計算，但2025年440萬美元的權益法投資的減損和2024年的某些交易相關補償除外。

歸屬於The Andersons，Inc.的調整后淨利潤（虧損）反映了Andersons，Inc.報告的淨利潤（損失）刪除上述特定項目后的普通股股東。調整后的每股稀釋收益（虧損）反映了The Andersons，Inc.的完全稀釋每股收益。消除上述指定項目對每股收益的影響后。管理層認為，歸屬於The Andersons，Inc.的調整后淨利潤（虧損）和調整后每股稀釋收益（虧損）是The Andersons，Inc.的有用衡量標準。業績，因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息，從而可以更好地評估基本業務業績並與前期更好地可比。這些非GAAP財務指標無意取代或替代歸屬於安德森公司的淨收入。及The Andersons，Inc.應占每股攤薄盈利。報告的普通股股東、最直接可比的GAAP財務指標或GAAP下的任何其他經營業績指標。上述盈利金額已除以公司在每個相應時期的平均攤薄后流通股數，以得出每個特定項目的調整后攤薄后每股盈利（虧損）金額。

安德森一家公司分部數據（未經審計）

（以千計）

農業企業

再生能源

其他

總

截至2025年9月30日的三個月

銷售和商品收入

$ 1，988，907

$ 688，805

$ -

$ 2，677，712

銷售成本和商品收入

1，861，997

644，843

-

2，506，840

毛利

126，910

43，962

-

十七萬零八百七十二

運營、行政和一般費用

135，891

16，454

20，209

十七萬二千五百五十四

利息費用（收入），淨額

9，111

一千六百七十八

（311）

10，478

其他淨收入

19，558

17，657

788

38，003

所得税前收入（損失）

1，466

43，487

（19，110）

25，843

歸屬於非控股權益的（虧損）收入

（582）

6，515

-

5，933

歸屬於The Andersons，Inc. 1的所得税前收入（損失）

$ 2，048

$ 36，972

$ (19，110）

$ 19，910

所得税前收入（損失）調整2

443

9，279

1，448

11，170

應歸因於The Andersons，Inc. 1的調整后所得税前收入（虧損）

$ 2，491

$ 46，251

$ (17，662）

$ 31，080

截至2024年9月30日的三個月

銷售和商品收入

$ 1，876，042

$ 744，946

$ -

$ 2，620，988

銷售成本和商品收入

1，756，697

687，166

-

2，443，863

毛利

119，345

57，780

-

177，125

運營、行政和一般費用

100，360

8，895

11，239

十二萬零四百九十四

利息費用（收入），淨額

8，251

705

（595）

8，361

其他淨收入

12，032

1，771

119

13，922

所得税前收入（損失）

22，766

49，951

（10，525）

62，192

歸屬於非控股權益的收入

-

24，096

-

24，096

歸屬於The Andersons，Inc. 1的所得税前收入（損失）

$ 22，766

$ 25，855

$ (10，525）

$ 38，096

所得税前收入（損失）調整2

（3，536）

-

-

（3，536）

應歸因於The Andersons，Inc. 1的調整后所得税前收入（虧損）

$ 19，230

$ 25，855

$ (10，525）

$ 34，560

1歸屬於The Andersons，Inc.的所得税前收入（損失）每個經營分部的收入定義為淨銷售和銷售收入加上可識別的其他收入減去所有可識別的營業費用，包括攜帶營運資金和長期資產的利息費用，並扣除非控股權益份額的收入后報告。

2有關包含在所得税前收入（虧損）調整中的個別調整的其他信息，請參見EBITDA調節表和調整后EBITDA表。所有調整均與EBITDA對賬一致，惟部分開支歸屬於非控股權益並於上述對賬內的非控股權益應占收入中呈列的項目除外。這些調整包括截至2025年9月30日的三個月內保險庫存和財產損失的420萬美元差異以及農業綜合企業部門資產減值的230萬美元差異。

安德森一家公司分部數據（未經審計）

（以千計）

農業企業

再生能源

其他

總

截至2025年9月30日的九個月

銷售和商品收入

$ 6，397，021

$ 2，075，658

$ -

$ 8，472，679

銷售成本和商品收入

6，019，451

1，971，068

-

七九十九萬零五百一十九

毛利

377，570

104，590

-

482，160

運營、行政和一般費用

374，392

35，188

43，317

四十五萬二千八百九十七

利息費用（收入），淨額

33，268

3，101

（1，300）

35，069

其他收入（損失），淨

40，779

19，491

（573）

59，697

所得税前收入（損失）

10，689

85，792

（42，590）

53，891

歸屬於非控股權益的（虧損）收入

（3，933）

23，863

-

19，930

歸屬於The Andersons，Inc. 1的所得税前收入（損失）

$ 一萬四千六百二十二

$ 六萬一千九百二十九

$ (42，590）

$ 33，961

所得税前收入（損失）調整2

四千五百八十

9，279

1，448

15，307

應歸因於The Andersons，Inc. 1的調整后所得税前收入（虧損）

$ 19，202

$ 71，208

$ (41，142）

$ 49，268

截至2024年9月30日的九個月

銷售和商品收入

$ 6，046，832

$ 2，087，578

$ -

$ 8，134，410

銷售成本和商品收入

5，699，925

1，953，669

-

七六十五萬三千五百九十四

毛利

346，907

133，909

-

480，816

運營、行政和一般費用

295，187

25，718

35，561

三十五萬六千四百六十六

利息費用（收入），淨額

20，980

2，158

（1，644）

21，494

其他收入（損失），淨

23，146

7，707

（202）

30，651

所得税前收入（損失）

五萬三千八百八十六

十一萬三千七百四十

（34，119）

133，507

歸屬於非控股權益的收入

-

47，674

-

47，674

歸屬於The Andersons，Inc. 1的所得税前收入（損失）

$ 53，886

$ 66，066

$ (34，119）

$ 85，833

所得税前收入（損失）調整2

3，364

（3，117）

-

247

應歸因於The Andersons，Inc. 1的調整后所得税前收入（虧損）

$ 57，250

$ 62，949

$ (34，119）

$ 86，080

1歸屬於The Andersons，Inc.的所得税前收入（損失）每個經營分部的收入定義為淨銷售和銷售收入加上可識別的其他收入減去所有可識別的營業費用，包括攜帶營運資金和長期資產的利息費用，並扣除非控股權益份額的收入后報告。

2有關包含在所得税前收入（虧損）調整中的個別調整的其他信息，請參見EBITDA調節表和調整后EBITDA表。所有調整均與EBITDA對賬一致，惟部分開支歸屬於非控股權益並於上述對賬內的非控股權益應占收入中呈列的項目除外。這些調整包括截至2025年9月30日的九個月內，農業綜合企業部門的保險庫存和財產損失差異590萬美元，以及230萬美元的資產損失差異。

安德森一家公司調整后扣除利息、税收、折舊和攤銷前利潤（EBITDA）非GAAP財務指標（未經審計）

（以千計）

農業企業

再生能源

其他

總

截至2025年9月30日的三個月

淨利潤（虧損）

$ 1，466

$ 43，487

$ (18，882）

$ 26，071

利息費用（收入）

9，111

一千六百七十八

（311）

10，478

税項撥備

-

-

（228）

（228）

折舊及攤銷

19，941

12，096

610

三萬二千六百四十七

EBITDA

三萬零五百一十八

57，261

（18，811）

68，968

調整影響EBITDA的項目：

資產減值

10，346

3，352

-

13，698

交易相關補償

1，712

-

-

1，712

資產和業務出售收益，淨

（1，567）

-

-

（1，567）

養老金結算

-

-

1，448

1，448

保險庫存和財產追回，淨值

（11，887）

-

-

（11，887）

獲取成本

-

5，927

-

5，927

調整項目共計

（1 396）

9，279

1，448

九千三百三十一

調整EBITDA

$ 29，122

$ 66，540

$ (17，363）

$ 78，299

截至2024年9月30日的三個月

淨利潤（虧損）

$ 22，766

$ 49，951

$ (21，256）

$ 51，461

利息費用（收入）

8，251

705

（595）

8，361

税項撥備

-

-

10，731

10，731

折舊及攤銷

17，522

11，942

944

30，408

EBITDA

48，539

62，598

（10，176）

100，961

調整影響EBITDA的項目：

交易相關補償

1，668

-

-

1，668

保險庫存和財產追回，淨值

（5，204）

-

-

（5，204）

調整項目共計

（3，536）

-

-

（3，536）

調整EBITDA

$ 45，003

$ 62，598

$ (10，176）

$ 97，425

調整后EBITDA定義為扣除利息、税款、折舊和攤銷前的利潤，並根據特定項目進行調整。該公司通過消除指定項目的影響並將利息費用、税款費用以及折舊和攤銷的金額加回到淨利潤（損失）來計算調整后的EBITDA。管理層認為，調整后的EBITDA是衡量公司業績的有用指標，因為它為投資者提供了有關公司運營的更多信息，可以更好地評估基本業務業績並提高與前期的可比性。調整后EBITDA是一種非GAAP財務指標，無意取代或替代淨利潤（虧損）（最直接可比的GAAP財務指標）。

安德森一家公司調整后扣除利息、税收、折舊和攤銷前利潤（EBITDA）非GAAP財務指標（未經審計）

（以千計）

農業企業

再生能源

其他

總

截至2025年9月30日的九個月

淨利潤（虧損）

$ 10，689

$ 85，792

$ (48，272）

$ 48，209

利息費用（收入）

33，268

3，101

（1，300）

35，069

税項撥備

-

-

5，682

5，682

折舊及攤銷

62，025

36，005

2，028

100，058

EBITDA

十萬五千九百八十二

十二萬四千八百九十八

（41，862）

十八萬九千零一十八

調整影響EBITDA的項目：

資產減值

一萬零三百四十六

3，352

-

13，698

投資損失

7，178

-

-

7，178

交易相關補償

5，583

-

-

5，583

遣散費

1，197

-

-

1，197

資產和業務出售收益，淨

（4，757）

-

-

（4，757）

保險庫存和財產追回，淨值

（18，548）

-

-

（18，548）

獲取成本

-

5，927

-

5，927

養老金結算

-

-

1，448

1，448

調整項目共計

999

9，279

1，448

一萬一千七百二十六

調整EBITDA

$ 十萬六千九百八十一

$ 十三萬四千一百七十七

$ (40，414）

$ 200，744

截至2024年9月30日的九個月

淨利潤（虧損）

$ 53，886

$ 十一萬三千七百四十

$ (51 030）

$ 116，596

利息費用（收入）

20，980

2，158

（1，644）

21，494

税項撥備

-

-

16，911

16，911

折舊及攤銷

51，849

35，626

4，151

91，626

EBITDA

126，715

151，524

（31，612）

246，627

調整影響EBITDA的項目：

交易相關補償

8，568

-

-

8，568

保險庫存和財產追回，淨值

（5，204）

-

-

（5，204）

合資企業解除合併收益

-

（3，117）

-

（3，117）

調整項目共計

3，364

（3，117）

-

247

調整EBITDA

$ 130，079

$ 148，407

$ (31，612）

$ 246，874

安德森一家公司跟蹤十二個月的EBITDA和調整后EBITDA非GAAP財務指標（未經審計）

三個月結束，

截至2025年9月30日的十二個月

（以千計）

2024年12月31日

2025年3月31日

2025年6月30日

2025年9月30日

淨收入

$ 54，104

$ 5，331

$ 16，807

$ 26，071

$ 102，313

利息開支

10，266

13，096

11，495

10，478

45，335

税收（福利）規定

13，146

（2，118）

8，028

（228）

18，828

折舊及攤銷

36，178

34，340

33，071

三萬二千六百四十七

136，236

EBITDA

113，694

50，649

69，401

68，968

302，712

調整影響EBITDA的項目：

交易相關補償

2，536

2，103

1，768

1，712

8，119

保險庫存和財產損失（賠償），淨值

（4，446）

4，502

（11，162）

（11，887）

（22，993）

投資損失

1，535

-

7，178

-

八千七百一十三

遣散費

-

-

1，197

-

1，197

出售企業淨收益

-

-

（3，190）

（1，567）

（4，757）

獲取成本

3，193

-

-

5，927

9，120

資產減值

-

-

-

13，698

13，698

養老金結算

-

-

-

1，448

1，448

調整項目共計

2，818

6，605

（4，209）

九千三百三十一

14，545

調整EBITDA

$ 116，512

$ 57，254

$ 65，192

$ 78，299

$ 317，257

三個月結束，

截至2024年9月30日的十二個月

2023年12月31日

2024年3月31日

2024年6月30日

2024年9月30日

淨收入

$ 78，437

$ 一萬二千六百六十五

$ 五萬二千四百七十

$ 51，461

$ 195，033

利息開支

8，101

6，522

6，611

8，361

29，595

税項撥備

13，324

1，303

4，876

10，731

30，234

折舊及攤銷

31，306

30，949

30，269

30，408

122，932

EBITDA

131，168

51，439

94，226

100，961

377，794

調整影響EBITDA的項目：

交易相關補償

3，212

2，852

4，049

1，668

11，781

合資企業解除合併收益

-

（3，117）

-

-

（3，117）

商譽減值

686

-

-

-

686

保險庫存和財產追回，淨值

-

-

-

（5，204）

（5，204）

調整項目共計

3，898

（265）

4，049

（3，536）

4，146

調整EBITDA

$ 135，066

$ 51，174

$ 98，275

$ 97，425

$ 381，940

安德森一家公司流動資金變化前的運營現金非GAAP財務指標（未經審計）

截至9月30日的三個月里，

截至9月30日的九個月里，

（以千計）

2025

2024

2025

2024

經營活動提供（使用）的現金

233，882美元

$ （2，112）

183，183美元

$ 62，695

經營資產和負債變化

應收賬款

66，246

（11，786）

四萬二千八百五十

3，498

庫存

（129，572）

（198，776）

三十九萬一千七百八十四

二十七萬八千九百四十七

商品衍生品

（17，316）

一萬三千三百一十七

兩千五百四十一

四萬九千三百二十七

其他流動和非流動資產

14，816

（8，789）

（16，914）

（59，376）

應收賬款及其他流動和非流動負債

231，247

117，728

（405，399）

（433，069）

經營資產和負債變動總額

165，421

（88，306）

14，862

（160，673）

營運資金變動前的經營現金

$ 68，461

$ 86 194

十六萬八千三百二十一元

二十二萬三千三百六十八元

營運資金變動前的經營所得現金定義為現金流量表內營運資金變動影響前經營活動提供（使用）的現金。公司通過從經營活動提供（使用）的現金中消除應收賬款、庫存、商品衍生品、其他資產以及應付賬款和應計費用變化的影響來計算經營現金。管理層認為，流動資金變化前的運營現金是衡量公司業績的有用指標，因為它為投資者提供了有關公司運營的更多信息，可以更好地評估基本業務業績並提高與前期的可比性。流動資金變化前的運營現金是一種非GAAP財務指標，無意取代或替代運營活動提供（用於）的現金，這是最直接可比的GAAP財務指標。

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來源：The Andersons，Inc.